Vanguard Total Bond Market (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81 86 + 0. 07% Highstockilla 4. 2. 6 ) on vaihto- (ETF), jonka avulla voidaan seurata Barclays US Aggregate Float Adjusted Indexin laajaa, markkinapainotteista joukkovelkakirjalainaa. Viimeisen viiden vuoden aikana rahasto osoitti vuosittain keskimäärin 3 28%: n tuoton. sen perustamisesta lähtien vuonna 1986 rahasto osoitti keskimäärin 4,6 prosentin vuosikoron.

Kiinteäkorkoiset arvopaperit muodostavat suhteellisen turvallisen sijoituksen, joka voi tarjota sijoittajille vakaa rahavirta. BND käy kauppaa kuten minkä tahansa muun osakekannan, mutta se tarjoaa sijoittajille altistumisen julkisille, yritys- ja ulkomaisille obligaatioille, jotka tarvitsevat ostaa näitä kiinteäkorkoisia arvopapereita.

Vanguard Total Bond Market -yritys sijoittaa erilaisiin julkisiin, yrityssijoittajiin, sijoitusluokkiin, verovelvollisiin ja valuuttamääräisiin joukkolainoihin. Rahasto ostaa myös asuntoluotto- ja omaisuusvakuudellisia arvopapereita, joiden pääoma on yli yhden vuoden. Vanguard käyttää omia näytteenottoprosessejaan valita kiinteätuottoiset arvopaperit BND: lle varmistaakseen kohtuullisen riskin ja palkkion tasapainon.

Vanguard Total Bond Marketin salkku on erittäin heilahteleva investointien hallinnointiin ja arvopaperistettuihin joukkolainoihin. Noin 42% rahaston omistuksista keskittyy erittäin arvostettuun Yhdysvaltain hallituksen ja U.S.-viraston joukkovelkakirjalainoihin. Noin 24. 5% salkusta keskittyy yrityslainoihin, kun taas 23% omistuksista sijoitetaan arvopaperistettuihin joukkolainoihin.

Noin 90% kaikista Vanguard Total Bond Marketin sijoitetuista rahastoista on Yhdysvalloissa kiinteäkorkoisia arvopapereita, kun taas loput tytäryhtiöt jakautuvat pääosin kehittyneiden maiden, kuten Kanadan, Ranskan, Yhdistyneen kuningaskunnan ja Saksan kesken.

Ominaisuudet

Vanguard hallitsee ja neuvoo BND: tä. Vanguardin varat ovat merkittäviä pienen vuotuisen kulusuhteen suhteen. Vanguard Total Bond Markkinoiden kulusuhde on 0, 07%, mikä on 75% alhaisempi kuin keskimääräinen kulusuhde suhteessa samanlaisiin sijoitusstrategioihin. Tällainen matala kustannussuhde johtuu rahaston passiivisesta sijoitusstrategiasta ja suhteellisen pienestä liikevaihdosuhdes- ta 72 prosenttiin 31.12.2014.

Sijoittajat voivat ostaa Vanguard Total Bond Market -osuuksia New Yorkin pörssissä. Lisäksi rahasto on maksuton palkkioista tiettyjen välittäjien alustoilla.

Soveltuvuus ja suositukset

Suurimmat riskit ETF: t, kuten Vanguard Total Bond Markets, jotka sijoittavat korkotuottoihin, ovat maksukyvyttömyys- ja korkoriski. Jos ETF: n hallussa olevat arvopaperit ovat keinottelevia, maksukyvyttömyysriski voi olla merkittävä, mutta myös sijoitusten ylöspäin suuntautuvan sijoittamisen mahdollisuudet eivät tapahdu.Korkoriski on toinen korko korkorahastoista. Jos korko nousee, korottomien korkotuottoisten arvopapereiden hinnat laskevat yleensä tasoittamaan tuottoaan vallitsevalla markkinakorolla.

Vanguard Total Bond Marketsin rahasto on painottanut voimakkaasti sijoitustoimintaan perustuviin hallinto- ja arvopaperistettuihin joukkolainoihin, joiden osuus on lähes 70 prosenttia rahaston salkusta, mikä on paljon korkeampi kuin korkotuottoihin sijoittavien samankaltaisten rahastojen osuus 20 prosentista arvopapereita. Tämä jakautuminen tuottaa laadukkaita omistuksia, joissa on paljon pienempi maksukyvyttömyysriski ja AA: n keskimääräinen luottoluokitus, joka on verrattavissa vertailukelpoisiin rahastojen BBB: n keskimääräiseen luokitukseen. Tämä kuitenkin tulee olemaan alhaisempi odotettavissa oleva tuotto, joka johtuu rahaston arvopapereiden käsittelemistä alemmista leviämisistä.

Nykyaikaisen salkun teorian (MPT) mukaan Vanguard Total Bond Market -rahasto soveltuu sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita kiinteästrategiasta. Alhaisemman riskiprofiilin ansiosta kasvupotentiaali on hyvin rajallinen, mutta alarajan riski on alhainen rahaston varojen korkean laadun vuoksi.

Kolmannen vuosineljänneksen keskimääräinen tuottoprosentti on 3. 28%, joka on hieman alhaisempi kuin Barclays U.S. Aggregate Bond TR USD: n vertailukelpoinen tuotto, joka on rahaston vertailuindeksi. Rahaston keskimääräinen duraatio on 5,7 vuotta, mikä on jonkin verran pidempi kuin 4,9 vuotta keskimmäisen joukkovelkakirjalainan rahastojen osalta, mikä altistaa Vanguard Total Bond Marketsille korkeamman korkoriskin. Rahastolla on viisivuotinen beta 1. 04 ja R-neliö 0.99, mikä osoittaa, että se toimii hyvin verrattuina vertailuindeksiin.

Tämä rahasto sopii parhaiten sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita jakamaan osuutensa salkustaan ​​investointitason U.:n kiinteätuottoisiin arvopapereihin, joilla on erittäin alhainen riski ja volatiliteetti, mutta suhteellisen pienet odotetut tuotot pienen maksukyvyttömyyden vuoksi.