Teoriassa avointen sijoitusrahastojen hinnoilla voi olla huomattava hintakehitys. Kuitenkin on otettava huomioon kolme tekijää, jotka antavat käytännön vastauksen kysymykseen.
Ensin avoimet rahasto-osuudet hinnoitellaan niiden nettoarvoilla (NAV), jotka lasketaan päivittäin jakamalla kaikkien arvopapereiden yhteenlaskettu dollarin määrä rahaston varoihin vähennettynä veloilla rahasto-osuuksien määrä jäljessä markkinoiden sulkemisen jälkeen. Rahasto-osakesijoitusten kohde-etuutena olevien arvopapereiden arvo on tosiasiassa rahaston hinnoittelun perusta. Koska rahasto-osuudet annetaan rahastosijoittajille (myydään) ja rahastosijoittajilta takaisinostetaan (lunastetaan), rahastojen osakekursseihin ei sovelleta markkinoiden osto- ja myyntivoimia, joilla on taipumus käyttää laajempia hintatasoja kuin NAV-hinnoittelu.
Toiseksi useimmilla avoimilla sijoitusrahastoilla on varsin hajautettuja salkkuja, jotka lieventävät positiivisten tai negatiivisten hinnanmuutosten vaikutuksia salkun omistukseen. Lyhyellä aikavälillä yleisesti ottaen "merkittävät" hinnankorotukset eivät ole tyypillisiä avoimista rahasto-osuuksista.
Edellä esitetyn perusteella rahastojen ja joukkovelkakirjojen hintojen olisi oltava pienempiä kuin yksittäiset omat varat ja kiinteätuottoiset arvopaperit. Rahastoympäristössä kuitenkin tietyt rahayksiköt joutuvat hinnanmuutoksiin, jotka ovat suurempia kuin toiset, koska niiden omistukset ja investointityyli ovat luonteeltaan erilaisia. Esimerkiksi Vanguardin suuren korkotason rahasto (US Value Fund) kirjasi 29%: n viiden vuoden (2002-2006) NAV-arvostuksen, kun taas samankaltaisen ajanjakson aikana Century's small-cap growth -rahasto (Small-Cap Growth Fund ) oli 67% NAV-arvostusta.
Tällöin on huomattava, että avoimen sijoitusrahaston suorituskyky on arvioitava sen tuoton perusteella sekä vuosittain että pitempään ajanjaksoon verrattuna eikä sen substanssiarvoon. Koska rahastojen on maksettava tuloistaan ja pääomatulostaan vuosittain, rahasto-sijoittajat etsivät vertailuarvoja ja arvioivat vertaisrahojen lyömisen kokonaistuottojen sijaan sijoitusvarallisuuden arvon kehityksestä.
Oikea rahasto sinulle: suljettu loppu tai avoin rahasto?
Avoimet ja suljetut rahastot ovat ajoneuvoja, joiden avulla sijoittajat voivat sijoittaa ammattimaisesti hallinnoituihin arvopaperisalkkuihin. Vaikka niillä on yhteisiä piirteitä, avointen rahastojen - joita kutsutaan "sijoitusrahastoiksi" ja suljetuiksi rahastoiksi (CEF), on olemassa suuria eroja.
Voiko osakekannalla olla negatiivinen hinta-voitto -suhde (P / E)?
Kyllä, varastossa voi olla negatiivinen hinta / voitto -suhde (P / E), mutta on erittäin epätodennäköistä, että näette sen koskaan raportoitavana. Vaikka negatiiviset P / E-suhteet ovat matemaattisesti mahdollisia, niitä ei yleensä hyväksytä rahoitusyhteisössä, ja niitä pidetään pätemättöminä tai vain ei sovellettavissa.
Mitä varianssin hinta ja tarjouksen hinta vaihtelevat?
Selvittää, miten varastoja käydään kauppaa markkinoilla, miksi hintatarjous- ja askushinnat ovat erilaiset ja miksi hintatarjouksen haara on pienin nestemäisten arvopapereiden osalta.