Celgene Corporation (NASDAQ: CELG CELGCelgene Corp100 04 + 1 87% Highstockilla 4. 2. 6 ) on integroitu bioteknologiayritys, myy hoitoja onkologian ja tulehdussairauksien hoidossa geenien ja proteiinien säätelyn kautta. Celgene tunnetaan parhaiten sen myrkyllisestä Revlimid-lääkkeestä, joka hoitaa multippelia myeloomaa. Huolimatta siitä, että tämä sairaus kasvaa merkittävästi ympäri maailmaa, Celgene osoittaa liian suurta riippuvuutta yhdestä lääkkeestä, ja yritys ryhtyi lukuisiin yrityskauppoihin, joilla monipuolistettiin lääketuotevalikoimaa immuno-onkologisiin hoitomuotoihin.

Velka / omavaraisuusaste

Velka / osake (D / E) -suhde osoittaa, missä määrin yhtiö on velkaantunut suhteessa sen oman pääoman kirjanpitoarvoon. Kasvava D / E-suhde yhdessä muiden vipuvaikutusmittareiden kanssa voi viitata ongelmiin, joita yritys voi joutua maksamaan veloistaan. Vuodesta 2010 vuoteen 2014 Celgene käytti kohtuullista velkaantumisastetta, jonka seurauksena keskimääräinen D / E-suhde oli 0. 53. Vuonna 2015 yhtiö kuitenkin yli kaksinkertaisti velkatasonsa 7 dollarista. 4 miljardia vuonna 2014 ja 15 dollaria. 5 miljardia euroa 30.9.2015 alkaen. Tämä on johtanut D / E-suhdelukuun 0,96: stä 2014: sta 2,66: een 30.9.2015. Vahvistetun pääoman syynä oli yhtiön hankinta Receptos, Inc. -yhtiöltä elokuussa 2015, jolloin Celgene pystyi lisäämään oraalisia immunologisia tuotteita tuotevalikoimaansa.

Vaikka Celgenen D / E-suhteen kasvu on äkillinen ja voi tuntua huolestuttavalta, sijoittajien olisi tarkasteltava muita metrejä selvittääkseen, pystyykö yritys hoitamaan velkatasojaan. Myös sen Receptos-yrityskaupan rahoittamiseksi Celgene julkaisi vanhoja muistiinpanoja, joiden maturiteettipäivä on 2018-2045 ja enintään 2 dollaria. 5 miljardia euroa erääntyy yhden vuoden aikana. Voimakkaiden liiketoiminnan rahavirtojen ansiosta Celgene ei todennäköisesti kokene ongelmia velansa maksamisessa eteenpäin.

Liikevoittoprosentti

Liikevoittoprosentti on hyödyllinen metri, jonka avulla sijoittajat arvioivat yrityksen kykyä tuottaa liikevoittoja suhteessa sen myyntiin. Vuosina 2005-2014 Celgenen liikevoittomarginaali vaihteli -64. 94% vuonna 2008 32. 84% vuonna 2014. Viime aikoina yhtiön liikevoittoprosentti oli 23,99% 30.9.2015 päättyvän 12 kuukauden jakson aikana.

Celgenen liikevoittoprosentti määritetään suurelta osin sen nykyinen huumeiden myynti sekä tutkimus- ja kehitystoiminnan kulut. Vuodesta 2010 vuoteen 30 syyskuuta 2010 päättyvälle 12 kuukauden jaksolle Celgene-konsernin liikevaihto kasvoi 3 dollarista. 6 miljardia - noin 8 dollaria. 8 miljardia euroa, kun taas sen T & K-kulut nousivat 1 dollarista. 1 miljardia dollaria 3 dollariin. 5 miljardia. Koska T & K-ponnisteluilla on suuri epävarmuus, yhtiön liikevoitot voivat edelleen vaihdella.Lisäksi Celgenen liikevoittoprosentti todennäköisesti paranee tulevaisuudessa, koska Revlimid ei ole saavuttanut huippumyyntiään. Yrityksellä on kuitenkin vuoteen 2022 mennessä patenttikallio, kun Revlimidin patenttiluomio vanhenee. Tämä yksinään tuo paljon epävarmuutta yhtiön liikevoittomarginaaliin, mikäli Celgene'n tutkimus- ja kehitystoimet ja yritysostot eivät korvaa Revlimid-myynnin laskua.

Investoidun pääoman tuotto

Sijoitetun pääoman tuotto (ROIC) osoittaa sijoittajille, kuinka paljon yritys on voittanut pääomastaan, mikä on yrityksen nettovelan ja oman pääoman kirjanpitoarvon summa. ROIC, joka on suurempi kuin yrityksen pääomakustannus, osoittaa, että yhtiön kasvu pystyy tuottamaan ylimääräisiä tuottoja yhteisille osakkeenomistajilleen. Vuodesta 2010 vuoteen 2014 Celgene keskimääräinen ROIC oli noin 16,7%. Kuluneen 12 kuukauden jakson aikana Celgene osoitti ROIC: n olevan 10,9%.

Yhtiön ROIC romahti vuonna 2015 johtuen siitä, että yrityskaupoista syntyi korkeampi velkaantumisaste ja samat verotuksen jälkeiset liikevoittomarginaalit. Kuitenkin Celgene-yrityskaupat vaikuttivat myönteisesti yhtiön taloudelliseen vallihauteeseen, ja sen pitäisi johtaa suurempaan myyntiin, kun tuotteet saavuttavat kaupallistamisvaiheet.