Sijoittajat, jotka vauhdittavat sijoitusrahastojen suorituskykyä, joutuvat usein pettyneiksi, koska rahaston aikaisemmat voitot johtivat usein siihen, että sijoittaja joutuu ostamaan sen. Siksi kaikki sijoitusrahastoesitteet (samoin kuin muut sijoitustyypit) kertovat sijoittajille, että menneisyys ei ole takuu tulevista tuloksista. Ostajien on siis analysoitava syyt, joiden vuoksi tietyn rahasto on menestyksekkäästi menestynyt ja punnitse nämä tekijät nykyisiä markkinaolosuhteita vastaan ​​varmistaakseen, etteivät ne ole pelkästään päässeet sen jälkeen, kun rahasto on päättynyt toistaiseksi.

Ykkösesimerkki

Tänä vuonna erinomainen esimerkki siitä, miksi sijoittajien ei pidä ajaa rahastosijoituksia, varsinkin niitä, jotka ovat aktiivisesti hoidettuja. Todd Rosenbluth, CFR: n johtaja ETF: lle ja sijoitusrahastojen tutkimukselle kertoi ThinkAdjalle, että monet vuoden 2016 alkupuoliskolla toimivat rahastot, kuten tulotason suuntautuneet Standard & Poor's 500 -indeksin puolustavat alueet vuoden jälkipuoliskolla. (Lisätietoja: Sijoitussalkun palauttaminen .)

Taloudellisesti herkempiä investointisektoreita on sen sijaan johtanut toistaiseksi toiselle puoliskolle. Toimialat, jotka maksavat osinkoja, kuten televiestintä ja apuohjelmat, luopuivat merkittävältä osuutensa vuoden ensimmäisellä puoliskolla kirjatuista voitoista. Vaikka nämä sektorit kasvoivat vähintään 20 prosentilla 30.6. Mennessä, he luopuivat tekniikasta alan ollessa 14.10. Suurin voitto, jolloin kokonaistuotto oli 10,4 prosenttia.

Ihanteellisessa maailmassa aktiivisesti hallinnoitavat varat pystyisivät sopeutumaan muuttuviin markkinatilanteisiin, koska niiden johtajat voisivat siirtyä yliostetusta sektorista toiseen. Mutta tilastot osoittavat, että näin ei ole tapahtunut. Vain yli viidesosa aktiivisesti hallinnoiduista tarjouksista on ylittänyt Standard & Poor's 500 -indeksin vuodesta 2007, mikä on yksi syy siihen, että aktiivisesti hallinnoitavista varoista on kulkenut niin paljon rahaa passiivisesti hallinnoituihin tarjouksiin kuten indeksiin perustuviin ETF: iin ja älykkääseen beta ETF: t viime vuosina.

Ymmärtäminen aiemmasta toiminnasta

Siksi Rosenbluth kertoo rahoitusneuvonantajille, jotka suosittelevat parhaiten suoriutuvia sijoitusrahastoja selvittääkseen miksi rahasto on toiminut niin hyvin ja onko se kohdistettu puolustuksellisempaan tai aggressiivisemmin. Aiemmassa luokassa olevat rahastot ovat yleensä heikommassa asemassa markkinoiden laajojen syklien aikana, mutta voivat tuottaa parempia tuottoja markkinoiden muuttuessa epävakaiksi, kun taas aggressiiviset varat toimivat päinvastoin. Hän sanoi myös, että neuvonantajien on oltava tietoisia mahdollisista muutoksista, joita rahasto on tehnyt salkussaan ajan myötä."Jos aktiivinen johto tekee hyvää, he siirtävät altistuksia ja pyörivät sektoreista ja ulkopuolelta." (Lisätietoja: 5 Strong Mutual Fund Shares .)

Neuvonantajien on myös ymmärrettävä ETF: t, erityisesti älykkäät beta-ETF: t, jotka on suunniteltu ylittämään markkinat tiettyyn painotettuun metriikkaan perustuen. ETF-arvot, jotka ovat yhtä painotettuja, säännöllisesti tasapainottavat salkkujaan niiden asianmukaisen painotuksen säilyttämiseksi, Rosenbluth kommentoi näitä varoja ThinkAdvisor sanoo: "Tässä mielessä nämä ETF: t [käyttäytyvät enemmän kuin aktiivinen hallinnointi, mutta ympäristössä, jossa voittajat jatkavat toimintaansa ja häviävät edelleen, ne viivästyvät."

Bottom Line

Sijoittajat, jotka etsivät sijoitusrahastoja, saattavat päätyä ammuskeluksi itseensä usein. Neuvonantajat, jotka suosittelevat varoja, joilla on vahva menneisyys, täytyy tutkia, miksi rahasto on tehnyt niin hyvin, ja varmista, että sillä on vielä kykyä ylittää tulevaisuudessa. (Lisätietoja: Sijoitusrahasto on mahtava - paitsi kun he eivät ole .)