Pääomasijoitusyhtiöt tekevät liikkeitä yksittäisten sijoittajien käyttämiseksi maksupohjaisilla järjestelyillä. Monet toimivat strategioissa tarjotakseen pääomamarkkinatuotteita 401 (k) -alustojen kautta vuonna 2015.

Yksittäiset sijoittajat ovat uuden tyyppinen sijoittaja yksityisille pääomasijoitusyhtiöille, jotka yleensä palvelevat laitoksia ja sijoittajia, joilla on suuri arvo. Pääomasijoituksia ei ole julkisesti noteerattu eikä listattu. Yksityiset pääomasijoitusyhtiöt käyttävät institutionaalisten sijoittajien ja varakkaiden ostajien kautta saatavaa rahaa, kehittävät niitä parantaakseen tuottoa ja myymällä ne voitolla alaspäin, tyypillisesti neljästä seitsemään vuotta myöhemmin.

Eläkerahastot ovat institutionaalisten sijoittajien joukossa ja ovat pitkään panostaneet pääomasijoituksiin palauttamaan tuottoa. Oma pääoma on ylittänyt enemmän kuin mikään muu eläkerahastojen hallinnoima omaisuusluokka viimeisten 10 vuoden aikana tuottaen 12,3% vuosittain Private Equity Growth Capital Councilin mukaan.

Etuuspohjaiset tai perinteiset eläkerahastot ovat laskeneet vuosikymmeniä, kun yritykset ovat siirtyneet maksupohjaisiin järjestelyihin. Yksityiset pääomasijoitusyhtiöt kohtelevat 4 dollaria. 3 biljoonaa 401 (k) suunnitella markkinoita aikaan, jolloin kasvua ei ole näkyvissä. (Lisätietoja liittyen: Miten sijoittaa yksityiseen pääomaan .)

Private Equity Players

Globaali pääomasijoitusyhtiö Pantheon Ventures, joka on 32 dollaria. 2 miljardia hallinnoitavaa omaisuutta, on ensimmäisten joukossa 401 (k) alustoja. Se aikoo tarjota pääomasijoituksia kohde-aikaisten rahastojen kautta.

Target-date-rahastot ovat suosittu sijoitusvaihtoehto sijoittajien eläkkeelle. Ne panostavat varallisuusluokkien yhdistelmiin ja tasapainoisiin salkkuihin, jotka perustuvat eläkkeelle asetettuun tavoiteajankohtaan. Tavoitekauden rahasto muuttuu konservatiivisemmaksi, kun se lähestyy ja siirtää tavoitteen mukaisen siirtymän kasvuinvestoinneista, kuten osakkeista, tuloja tuottaviin sijoituksiin, kuten korkotuottoihin. Niitä tarjotaan tyypillisesti 5-10 vuoden välein siten, että sijoittajat voivat valita rahastoa lähellä vuotta, jona he haluavat eläkkeelle. (Katso lisää: Kohde-päivämäärärahastojen edut ja haitat .)

Pantheon aloittaa alunperin suunnitelma sponsoreista 100 miljoonan dollarin arvolla. . Sveitsiläiset kumppaniryhmät kehittävät myös 401 (k) -suunnitelmia varten suunniteltua pääomasijoitustuotetta, joka on suunniteltu 401 (k) suunnitelmaan. jonka odotetaan käynnistyvän vuonna 2015. Se aikoo tarjota pääomasijoitusta arvopaperimarkkinoiden ja arvopaperikomission kautta toimitettavan yhteissijoitusrahaston (CIT) kautta. SIT: t ovat yhdistettyjä tai yhdistettyjä sijoitusvälineitä, jotka yhdistävät erilaisia ​​varoja.Ne on tarjottu 401 (k) s: ssä vuosikymmenien ajan.

Yli 50% Partnersin CIT-tarjouksesta kohdennetaan Partners Group Private Equity LLC: lle, jolla on noin 1 miljardin dollarin varat pääomarahastojen joukosta kuten KKR & Co. LP (KKR

KKRKKR & Co LP20 020. 00% Luotu Highstock 4. 2. 6 ). Se myös sijoittaa pörssiyhtiöihin, jotka ovat pääomasijoituksia. ( ) Carlyle Group (CG CGCarlyle Group LP22, 38-0, 78%

Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) on myös raportoitu 401 (k) -markkinoita tutkivien pääomasijoitusyhtiöiden keskuudessa. Likviditeettihaasteet Pääomasijoittaminen sijoitusvaihtoehtona 401 (k) -alustalla aiheuttaa haasteita maksuvalmiuden ja hinnoittelun osalta. Pääomarahastojen kohde-etuudet ovat yleensä epälikvidejä ja vaikeasti arvokkaita, toisin kuin sijoitusrahastoihin, pörssilistattuihin rahastoihin, osakkeisiin ja joukkolainoihin. Määrätyt maksusuunnitelmat antavat likviditeettiä ja hinnat päivittäin investointivaihtoehdoista, jotka ovat käytettävissä suunnitella osallistujia. (Lisätietoja lukemisesta on kohdassa

6 Ongelmia 401 (k) Plans

.) Tarjottamalla pääomasijoituksia kohde-aikaisten rahastojen ja yhteissijoitusrahastojen kautta. Pantheon Ventures and Partners Group pystyy tarjoamaan likviditeettiä ja hintoja päivittäin. Beyond Plain-Vanilla

Sijoitusrahasto, osake ja joukkovelkakirjalainat ovat määräävässä asemassa määritellyissä rahoitusympäristöissä.

401 (k) -alustojen optionaaliset pääomasijoittajat väittävät, että keskimääräinen sijoittaja saa nyt mahdollisuuden saada suuremmat tuotot kuin tämäntyyppiset vaihtoehtoiset sijoitustuotot verrattuna nykyisiin tarjouksiin, joista he haluavat valita.

"Samaan aikaan yli 50 miljoonaa amerikkalaista luottaa 401 (k) suunnitelmiinsa eläkkeelle, jotka ovat tyypillisesti itsehallinnollisia ja rajoitettu perinteisten varojen, joukkovelkakirjalainojen ja käteisvarojen yhdistelmä ", Scott Higbee, Partner Groupin kumppani kertoi lausunnossa, joka julkaistiin Wall Street Journalissa. "Nämä maksupohjaiset järjestelyt eivät yleensä anna sijoittajille mahdollisuutta lisätä erilaisia ​​vaihtoehtoisia varoja yhdistelmään. Ottaen huomioon nykyiset vähäiset tuotot valtavirran kiinteätuottoisten arvopapereiden, he ", hän lisäsi. Bottom Line Odotetaan, että pääomasijoitetut tuotteet pääsevät 401 (k) -alustojen hyllyille vuonna 2015. Vaikka vain muutamat pääomasijoitusyhtiöt valmistavat tuotteitaan, toistaiseksi ne arvioivat tiiviisti tekemällä samoja, joista osa todennäköisesti seuraa. (Lisätietoja:

Private Equity for Public

.)