Hyödykkeet, olivatpa ne sitten elintarvikkeita, energiaa tai metalleja, ovat tärkeä osa jokapäiväistä elämää. Jokainen, joka ajaa autoa, voi merkittävästi vaikuttaa korkeisiin raakaöljyhintoihin. Jokainen, joka syö, saattaa tuntea kuivuuden vaikutuksen soijan toimitukseen. Samoin hyödykkeet voivat olla tärkeä keino monipuolistaa salkkua perinteisten arvopapereiden lisäksi - joko pitkällä tähtäimellä tai paikkaan, jossa käteistä voi pysäköidä epätavallisen epävakaissa tai laskevissa osakemarkkinoilla. (Hyödykkeet perinteisesti liikkuvat varastojen vastaisesti.)

Se oli, että keskimääräinen sijoittaja ei investoinut hyödykkeisiin, koska se vaati paljon aikaa, rahaa ja asiantuntemusta. Nykyään on kuitenkin olemassa useita eri reittejä hyödykemarkkinoille, ja jotkin näistä reiteistä helpottavat myös muiden kuin ammattimaisten kauppiaiden osallistumista.

Hyödykkeiden historia

Itse asiassa hyödykekaupat ovat vanha, vanha ammatti - paljon vanhempi kuin varastojen ja joukkovelkakirjojen käsittely. Muinaiset sivilisaatiot käyttivät runsaasti hyödykkeitä, simpukoista ja mausteista. Hyödykekauppa oli olennainen liiketoiminta. Empiirien voimaa voidaan pitää jonkin verran suhteessa niiden kykyyn luoda ja hallita monimutkaisia ​​kauppajärjestelmiä ja helpottaa hyödykkeiden vaihtoa, koska ne toimivat valtakunnan kassavarojen kaupankäynnin, taloudellisen kehityksen ja verotuksen pyöreinä. Vaikka suurin osa päämiehistä oli ihmisiä, jotka todella käsittelivät fyysisiä tavaroita (luoneet tai käyttäneet niitä tavalla), oli epäilemättä keinottelijoita, innokkaita panostamaan drakmaa tai kaksi siitä, kuinka hyvä vehnäsato olisi aikonut olla.

Mistä investoida

Vaikka monet ovat sulautuneet tai irtautuneet liiketoiminnasta, yhä useammat hyödykkeiden vaihtoa ympäri maailmaa. Useimmat kuljettavat muutamia eri hyödykkeitä, vaikka jotkut erikoistuvat yhteen ryhmään. Esimerkiksi Lontoon metallipörssi kuljettaa vain metallisia hyödykkeitä, kuten nimensä mukaan.

Yhdysvalloissa suosituimpia vaihtoja ovat mm. CME Groupin johtamat markkinat, jotka johtivat Chicagon Mercantile Exchangein ja Chicagon kauppaneuvoston fuusioitumisen jälkeen vuonna 2006 (New York Mercantile Exchange on toimintojensa joukossa), Intercontinental Exchange in Atlanta ja Kansas City Board of Trade.

Pörssien kaupankäynti voi edellyttää sovittuja standardeja, jotta kaupat voidaan toteuttaa (ilman silmämääräistä tarkastusta). Et halua ostaa 100 karjan yksikköä vain selville, että karja on sairas tai huomaat, että ostettu sokeri on huonompi tai hyväksyttävä laatu.

Sijoitusominaisuudet

Tarjonta ja kysyntä perustuvat yleensä hyödykemarkkinoihin: alentunut kysyntä lisää kysyntää, mikä vastaa korkeampia hintoja ja päinvastoin. Tärkeimmät tarjontahäiriöt, kuten karjan laajat terveysriskit, voivat johtaa esimerkiksi vakavaan ja ennustettavissa olevaan kotieläinten kysyntään.Kysyntäpuolella globaalilla talouskehityksellä ja teknologisella kehityksellä on usein vähemmän dramaattinen, mutta tärkeä vaikutus hintoihin. Asia: Kiinasta ja Intiasta muodostuminen merkittäviksi valmistusedustajina on osaltaan vähentänyt teollisuusmetallien, kuten teräksen, saatavuutta muualla maailmassa.

Hyödyketyyppejä

Nykyään hyödykkeitä voidaan jakaa neljään luokkaan.

• Energia (mukaan lukien raakaöljy, lämmitysöljy, maakaasu ja bensiini)
• Karja ja liha (mukaan lukien kulta, hopea, platina ja kupari)
• Maatalous (mukaan lukien maissi, soijapavut, vehnä, riisi, kaakao, kahvi, puuvilla ja sokeri)
• Haihtuvat tai laskevat osakemarkkinat tavallisesti pelkäävät sijoittajia sekaisin rahan siirtämiseen jalometalleille, kuten kultaksi, jota on historiallisesti pidetty luotettavana, luotettavana metallina, jolla on siirrettävissä oleva arvo. Jalometalleja voidaan käyttää myös suojauksena korkeaan inflaatioon tai valuutta devalvaation jaksoihin. Energianäytöt ovat myös yleisiä hyödykkeissä. Maailmanlaajuinen talouskehitys ja öljyntuotannon väheneminen kuopista ympäri maailmaa voivat johtaa öljyn hinnan nousuun, kun sijoittajat painavat ja arvioivat vähäiset öljytoimitukset yhä kasvavilla energiatarpeilla. Myös talouden laskusuhdanteita, öljyn vienninedistämisjärjestöjen (OPEC) tuotantoa koskevat muutokset ja kehittyvät teknologiset edistysaskeleet (kuten tuuli-, aurinko- ja biopolttoaineet), joilla pyritään syrjäyttämään (tai täydentämään) raakaöljyä energianlähteenä, olisi myös harkittava.

Jyvät ja muut maataloustuotteet ovat hyvin aktiivisia kauppamarkkinoita. Ne voivat olla erittäin epävakaita kesäkuukausina tai sääolosuhteiden aikana. Väestönkasvu ja maatalouden rajallinen tarjonta mahdollistavat maatalouden hinnankorotuksia.

Sijoittaminen hyödykkeisiin

Futuurit

Suosittu tapa investoida hyödykkeisiin on futuurisopimus, joka on sopimus ostaa tai myydä tulevaisuudessa tietty määrä hyödykettä tietyllä hinta. Futuurit ovat saatavilla jokaisen hyödykeryhmän kohdalla.

Kahdentyyppiset sijoittajat osallistuvat futuurimarkkinoihin:

hyödykkeiden kaupalliset tai institutionaaliset käyttäjät

keinottelijat

• Ensimmäinen ryhmä, valmistajat ja palveluntarjoajat käyttävät futuureja osana budjetointiprosessiaan normalisoida kulut ja vähentää kassavirtaan liittyviä päänsärkyä. Nämä suojaajat voivat käyttää hyödyke- markkinoita ottamaan kantaa, joka vähentää riskin taloudellisesta menetyksestä, joka johtuu hinnanmuutoksesta. Lentoliikenne on esimerkki suuresta teollisuudesta, jonka on turvattava massiiviset polttoainemäärät vakainhinnoin suunnittelua varten. Näiden tarpeiden vuoksi lentoyhtiöt harjoittavat suojausta: Finanssisopimusten kautta ne hankkivat polttoainetta kiinteäkorkoisina (ajanjaksona) raakaöljyn ja bensiinin markkinoiden volatiliteetin välttämiseksi, mikä tekisi tilinpäätöksensä epävakaammaksi ja riskialtisemmaksi sijoittajille .Maatalousosuuskunnat hyödyntävät myös futuureja. Ilman futuurit ja suojaukset, hyödykkeiden volatiliteetti saattaisi aiheuttaa konkursseja yrityksille, jotka vaativat ennustettavuutta kulujen hallinnassa.
• Toinen ryhmä, lähinnä yksilöitä, ovat keinottelijoita, jotka haluavat hyötyä futuurisopimuksen hinnanmuutoksista. Speculators tyypillisesti sulkevat asemat ennen sopimuksen päättymistä ja eivät koskaan käytä itse hyödykettä (esimerkiksi jyviä, öljyä jne.).

Tulevaisuuden tulevaisuus

Hyödyke-futuurisopimukseen panostaminen edellyttää, että avaat uuden välitystilin, jos sinulla ei ole välittäjää, joka myös vaihtaa futuurit, ja täyttää lomake, jossa tunnustetaan, että ymmärrät riskit liittyy futuurit kaupankäynnin.

Jokainen hyödykerisopimus vaatii välittäjältä riippuen erilaisen vähimmäissumman, ja tilisi arvo nousee tai laskee sopimuksen arvon mukaan. Jos sopimuksen arvo menee alas, sinulle tehdään marginaalipuhelu, ja sitä vaaditaan lisäämään rahaa tiliisi pitämään asema avoimena. Suurien vipuvaikutusten ansiosta pienet hintamuutokset voivat merkitä suuria tuottoja tai tappioita, ja futuuritilisi voidaan pyyhkiä tai kaksinkertaistaa muutamassa minuutissa.

Edut:

Se on puhdasta peliä perushyödykkeellä.

Hyvitys mahdollistaa suuria voittoja, jos olet kaupan oikealla puolella.

• Vähimmäistalletustileillä valvotaan täysikokoisia sopimuksia, joita normaalisti ei ole varaa.
• Voit mennä pitkiä tai lyhyitä helposti.
• Haitat:
• Futuurimarkkinat voivat olla erittäin epävakaita ja suora sijoitus näillä markkinoilla voi olla erittäin riskialtista varsinkin kokemattomille sijoittajille.

Vipuvaikutus suurentaa sekä voittoja että tappioita.

• Kauppa voi vastustaa sinua nopeasti ja voit menettää alkuperäisen talletuksen (ja enemmän) ennen kuin voit sulkea sijainnin.
• Useimmilla futuurisopimuksilla on myös niihin liittyviä vaihtoehtoja. Futuurisopimusten osto-optiot ovat pikemminkin kuin vain talletuksen tekeminen jotain sen sijaan, että ostettaisiin se suoraan; sinulla on oikeus, mutta ei velvollisuus, seurata tapahtumaa. Joten, jos sopimuksen hinta ei muutu ennakoidussa suunnassa, olet rajoittanut tappionne vaihtoehtokustannuksiin. Johdannaisina, optioina ja yleensä eivät liiku pisteeseen-pisteeseen futuurisopimuksella.
• Varastot

Useat sijoittajat käyttävät jotain hyödykkeeseen liittyvien toimialojen varastoja jollakin tavalla. Esimerkiksi ne, jotka haluavat pelata öljyä, voisivat valita porakoneista, jalostamoista, säiliöalusyhtiöistä tai monipuolisista öljy-yhtiöistä. Kultahäiriön puremat voivat ostaa kaivosyrityksiä, sulattoja tai jalostamoja - jokaista, joka käsittelee jalometallia.

Osakkeet ovat vähemmän alttiita epävakaalle hintavaihtelulle kuin futuurit. Varastoja on helppo ostaa, pitää, myydä ja seurata, ja on mahdollista pelata tietyn sektorin. Tietenkin, sijoittajien on tehtävä jotain tutkimusta, jotta voidaan varmistaa, että tietty yritys on hyvä sijoitus sekä hyvä hyödykepeli.

Vaihto-optiot, jotka vaativat pienemmän sijoituksen kuin suoraan osakkeiden ostaminen, ovat toinen keino sijoittaa hyödykkeisiin. Vaikka riski rajoittuu vaihtoehtokustannuksiin, hintakehitys ei yleensä suoraan peilaa taustalla olevaa varastosta.

Edut:

Sijoittajilla on yleensä jo välitystili, joten kaupankäynti on helpompaa.

Julkista tietoa yrityksen taloudellisesta tilanteesta on helposti saatavilla.

• Varastot ovat usein erittäin nestemäisiä.
• Haitat:
• Varasto ei ole puhdas leikki hyödykkeiden hinnoilla.

Sen hintaan voi vaikuttaa yrityskohtaiset tekijät sekä markkinaolosuhteet.

• Pörssinoteeratut rahastot ja pörssilistatut arvopaperit
• Pörssinoteerattuja rahastoja (ETF) ja pörssissä noteeratut setelit (ETN), jotka myyvät kaltaisia ​​kantoja, antavat sijoittajille mahdollisuuden osallistua raaka-aineiden hintojen vaihteluihin sijoittamatta suoraan futuurisopimuksiin.

Hyödyke-ETF: t tavallisesti seuraavat tietyn raaka-aineen tai hyödykeryhmän hintaa, joka sisältää indeksin käyttämällä futuurisopimuksia, vaikka muutama takaa ETF: n varastossa olevan varsinaisen hyödykkeen.

ETN: t ovat vakuudettomia velkoja, jotka on suunniteltu jäljittelemään tietyn hyödyke- tai hyödykeindeksin hintavaihteluita ja joita liikkeeseenlaskija tukee. Erityistä välitystiliä ei tarvitse sijoittaa ETF: ille tai ETN: ään.

BAL: iPath Bloombergin puuvilla-alaindeksi Kokonaistuotto ETN; CAFE: iPath Pure Beta Kahvi ETN; NIB: iPath Bloomberg Kaakao-alaindeksi Kokonaistuotto ETN

Edut:

Koska ne myyvät kaltaisia ​​varastoja, ei ole huolenaiheita hallinnointi- tai lunastuspalkkioista.

Ne tarjoavat helpon tavan osallistua hyödykkeen tai hyödykekaupan hintavaihteluihin.

• Haitat:
• Hyödyke suurta liikettä ei välttämättä heijastu kohde-ETF: n tai ETN: n kannalta.

Kaikilla hyödykkeillä ei ole ETF: ää eikä ETN: ää.

• ETN: issä on luottoriski liikkeeseenlaskijaan.
• CORN: Teucrium Corn Fund; SOYB: Teucrium Soybean Fund; WEAT: Teucrium Wheat Fund
• Sijoitusrahasto ja indeksirahasto

Vaikka sijoitusrahasto ei voi sijoittaa suoraan hyödykkeisiin, se voi sijoittaa raaka-aineisiin liittyviin toimialoihin, kuten energiaan, maatalouteen tai kaivostoimintaan. Rahastojen osuuksiin voivat vaikuttaa muut tekijät kuin hyödykkeiden hinnat, mukaan lukien osakemarkkinoiden vaihtelut ja yrityskohtaiset riskit.

Pieni osa hyödykeindeksien sijoitusrahastoista sijoittaa futuurisopimuksiin ja raaka-aineisiin liittyviin johdannaissopimuksiin, mikä antaa suoraa altistumista hyödykkeiden hinnoille.

Edut:

Ammattitaitoinen raha

Diversification

• Likviditeetti
• Haitat:
• Hallinnointipalkkiot saattavat olla korkeita ja osa rahastosta voi olla myös myyntihinta

Sijoitusrahastot sijoittavat varoihin, mutta ne eivät ole pelkkiä raaka-aineiden hintoja.

• Managed Futures
• Hyödyke-allasoperaattori (CPO) on henkilö tai kommandiittiyhtiö, joka kerää rahaa sijoittajilta, yhdistää sen yhteen ja sijoittaa sen futuurisopimuksiin ja -vaihtoehtoihin.CPO: n on annettava sijoittajille riskienhallintaasiakirja, ja niiden on toimitettava säännölliset tilinpäätökset ja vuosikertomukset. Niiden on myös pidettävä tiukkaa kirjaa kaikista sijoittajista, tapahtumista ja kokoonpanoista, joita he voivat käyttää.

CPO: t käyttävät hyödykekauppaneuvontaa (CTA) neuvomaan niitä poolin kaupankäynnin päätöksistä. CTA: t on rekisteröidyttävä Commodity Futures Trading Commissionin (CFTC) kanssa, ja niiden on läpäistävä FBI: n taustavalvonta ennen kuin ne voivat antaa sijoitusneuvontaa. Heillä on yleensä järjestelmä kauppaa futuureja ja käyttää sitä neuvomaan hyödyke-allas kaupat.

Edut:

Asiantuntijaneuvonta.

Yhdistetty rakenne tarjoaa enemmän rahaa johtaja työskentelee.

• Suljetut varat edellyttävät kaikkien sijoittajien sijoittavan samaan rahasummaan.
• Haitat:
• Tulos saattaa olla vaikeaa arvioida aiemmin suoritettuja tuloksia, ja voit halutessasi tarkastella CTA: n riskipainotettua tuottoa aikaisemmista investoinneista.

Sijoittajien tulisi myös lukea CTA: n julkistamisasiakirjoja ja ymmärtää kaupankäyntiohjelmaa, joka saattaa olla altis vetäytymiselle.

• Bottom Line
• Uusia ja kokeneita kauppiaita varten on olemassa erilaisia ​​hyödykkeiden investointeja. Vaikka hyödykkeiden futuurisopimukset tarjoavat suorin tavan osallistua hintojen muutoksiin, myös muut sijoitustyypit, joilla on erilaiset riskit ja sijoitusprofiilit tarjoavat mahdollisuuksia. Hyödykkeet voivat nopeasti tulla vaarallisiksi investointikohteiksi, koska ne voivat olla vaikeita, jos ei mahdotonta ennustaa, epätavallisia säämalleja, epidemioita ja luonnonkatastrofeja sekä ihmisen aiheuttamia katastrofeja. Tästä syystä voi olla hyvä ajatus, että varoja ei kohdenneta yli 10 prosenttiin hyödykkeistä.