Kun osakemarkkinat ovat kasvussa, on jopa vaikeimpien sijoittajien kannalta vaikea istua sivussa. Tämä ilmiö epäilemättä selittää dramaattisen nousun jotain nimeltään indeksoitua universaalista elämää (IUL) koskeva vakuutus viime vuosina.

Muiden vakituisten henkivakuutustuotteiden tapaan IUL: llä on vakuutusosa sekä rahaetu, jonka haltijat voivat napauttaa tarvittaessa. Mutta on tärkeä ero. Vakuutuksenantajat sitovat sen sijasta S & P 500: n osakeindeksin sijaan luottolaitoksen saldoa konservatiivisiin korkorahastoihin perustuen.

Epäilemättä indeksoidut yleismaailmalliset elämäpolitiikat ovat yksi rahoitusalan kuumimmista tarjouksista. Tutkimusyrityksen LIMRA mukaan IUL-palkkio nousi huikeasti 23 prosentilla vuonna 2014 yksin.

Mutta he ovat myös yksi kiistanalaisimmista. Nyt jotkut taloudelliset gurut vaativat sijoittajia selviytymään koko elämän politiikasta kokonaan, toistamalla vanhan maksukyvyn "ostaa aikavälillä ja sijoittaa loput. "IUL: n kanssa keskustelu on kuitenkin erityisen tulinen. Myös New Yorkin johtava vakuutusalan sääntelyviranomainen on kyseenalaistanut tämän trendikkään vakuutusmuotojen ympärillä olevat myyntikeinot.

Riippumatta siitä, oletko uskonut tämän erikoistuneen vakuutustuotteen, on melkein aina hyvä maksimoida 401 (k) ja IRA ennen rahan asettamista IUL-politiikkaan.

IUL: n sisäiset käytännöt

Yksi indeksoidun universaalin elämän tärkeimmistä myyntipisteistä on se, että vakuutuksenottaja altistuu osakemarkkinoille suojaamatta tappioita. Jos kohdeyhtiön osakekurssi-indeksi nousee tietyn vuoden aikana, omistajat näkevät tilinsä kasvavan suhteellisella määrällä.

Sana "suhteellinen" on avain. Vakuutusyhtiöt käyttävät kaavaa määrittäessään, kuinka paljon hyvittää kassataseesi. Ja vaikka tämä kaava on sidottu indeksin suorituskykyyn, luoton määrä on lähes aina pienempi. Jos markkinat kasvavat 10% vuoden aikana, käteissumma voi nousta vain 7% tai 8%.

Luottomäärän yläraja on rajallinen, mikä rajoittaa tilin kasvua, jos varastossa on bannerivuosi. Moore Market Intelligence -tietokannan mukaan keskimääräinen tilinpäätösraja on 12%. Joten vaikka S & P 500: n kaltainen vertailuarvo kasvaa jopa 20%, voitto voi olla murto-osa kyseisestä summasta.

Joillekin kuluttajille tämä voi olla hinta, jonka he ovat valmiita maksamaan, jotta heikentäisi heikentyneitä riskejä, kun markkinat johtavat toiseen suuntaan. Useimmilla IUL-käytännöillä on vähintään 0 prosentin takuu, mikä tarkoittaa - hypoteettisesti joka tapauksessa -, että tilisi ei menetä arvoa, jos varastot ryhtyvät äkilliseen sukellukseen.

Mahdolliset vakuutuksenottajat ovat kuitenkin myös ajattelevia pysyvän henkivakuutuksen aiheuttamia huomattavan suuria kuluja - mukaan lukien hallinnolliset maksut ja luovutusmaksut. Myyntitoimistoille maksetut palkkiot ovat erityisen jyrkät, usein nielemällä koko ensimmäisen palkkion vuoden. Siitä lähtien myyntimaksut jatkuvat noin 5% vuosittain ennen supistumista. Tämän seurauksena tilisi käteisellä saldolla ei välttämättä ole havaittavissa merkittävää kasvua jo vuosia.

Repit tekevät paljon vähemmän myymällä termipolitiikkaa, joka tarjoaa kuolemahyödyn ilman rahayksikköä. Tämä on yksi syy siihen, että jotkut asiamiehet - vaikkakaan kaikki eivät ole - pystyvät parhaiten käyttämään yleismaailmallisia elämäntapoja. . Vertailun vuoksi 401 (k) ja IRA-tilit, joissa ei ole lainkaan rahastoja, ja tyypilliset vuotuiset kulusuhteet ovat noin 1. 5%, alkaa näyttää paljon halvemmalta vaihtoehdolta.

Läpinäkyvyyden puute

Toinen tekijä, joka on otettava huomioon IUL-käytäntöjen suhteen, on allekirjoittamiesi sopimusten monimutkaisuus. Monet sijoittajat eivät ymmärrä, että ne sisältävät usein säännöksiä, joiden mukaan vakuutuksenantaja muuttaa myöhemmin pelin sääntöjä. Esimerkiksi jotkut käytännöt sallivat yrityksen laskea tuotto-osuustason taseen vahvistamiseksi.

Joidenkin kriitikkojen mukaan myyntipiste, joka saa indeksoituihin tuotteisiin kiinnostuneet asiakkaat, voi olla yhtä hämmentävä. Repit käyttävät joskus kuvia, jotka osoittavat, kuinka paljon vakuutuksenottajat voivat mahdollisesti ansaita tietyissä markkinaolosuhteissa. Mutta teollisuus on tullut tulipaloon vedoten liian voimakkaasti ruusuihin ennusteisiin, jotka lähes varmasti eivät koskaan tapahdu.

New Yorkin valtion rahoituspäällikön päällikkö Benjamin M. Lawsky kiinnitti huomiota, joka on ilmaissut huolensa siitä, että liikkeeseenlaskijan ennusteet ovat "äärimmäisen epätarkkoja. "Amerikkalaisen Life of Life Insurance -yhtiön edustaja, kauppayhdistys, on tunnustanut, että teollisuuden on parannettava normeja siitä, miten osakeindeksiä myydään.

Hyvä verohelpotus?

Joten on ketään, joka olisi selkeästi paremmin indeksoidulla universaalisella elämänpolitiikalla? On olemassa väite siitä, että sinulla on yksi, jos olet korkea nettopainoinen yksilö eikä halua, että perheesi joutuu kohtaamaan jättimäisen verolaskun kuolemansa jälkeen (ks.

Leikkaamasi veroilmoitus pysyvällä henkivakuutuksella ). Peruuttamattomat henkivakuutuslaitokset ovat jo pitkään olleet suosittuja verohelpotuksia tällaisille henkilöille. Jos kuulut tähän luokkaan, luultavasti haluat puhua maksullisen taloudellisen neuvonantajan kanssa keskustellakseni siitä, onko pysyvän vakuutuksen ostaminen sopusoinnussa yleisen strategian kanssa (ks. Indeksoitu yleinen elämä: käteinen, joustavuus ja turvallisuus ). Jopa kaikille muillekin on vaikea löytää pakottavia syitä valita IUL: n pitkäaikaiseen vakuutukseen etenkin, jos et ole maksanut eläkevakuutusmaksuja. Lisätietoja on kohdassa

Is Life Insurance A Smart Investment? ja Strategiat eläkkeelle siirtymistä varten . Bottom Line

Useimmat ihmiset säästävät eläkkeelle siirtymistä, ostavat halvemman aikavälin henkivakuutuksen - ja sijoittavat loput 401 (k) tai IRA: han - on älykäs liikunta. Useimmissa tapauksissa sinulla on paljon alhaisempia maksuja syödäksesi paluumatkalla. Plus, sinun ei tarvitse huolehtia hienosta tulosta IUL-sopimuksestasi.