Monet sijoittajat edelleen luottaa sijoitusneuvojansa antamaan ohjeita ja auttamaan heitä hallitsemaan salkkujaan. He saavat neuvoja, jotka ovat erilaisia ​​kuin heidän neuvonantajiensa tausta, tietämys ja kokemus. Jotkut niistä ovat hyviä, osa on huonoja, ja jotkut ovat pelkkää ruma.

Sijoituspäätökset tehdään epävarmuustekijöinä ja investointivirheet ovat odotettavissa. Kukaan ei ole kristallipallo, eikä sijoittajien pitäisi odottaa, että heidän taloudellisen neuvonantajansa ovat koko ajan oikeita. Se sanoi, että tekemällä investointivirhe perustuen hyvän tuomion ja viisaan neuvonpitoon on yksi asia; virheen tekeminen huonon neuvonnan perusteella on toinen asia. Huono sijoitusneuvonta johtuu yleensä kahdesta syystä. Ensimmäinen on se, että neuvonantaja asettaa oman etunsa ennen asiakkaan etua. Toinen syy huonoon neuvontaan on neuvonantajan tiedon puute ja epäasianmukaisuus. Jokaisella huonolla neuvonnalla on omat seuraukset asiakkaalle lyhyellä aikavälillä, mutta pitkällä aikavälillä ne kaikki johtavat heikkoon suorituskykyyn tai rahan menetykseen.

Neuvonantajan omavaraisuus vastaa asiakkaan parhaita etuja
Useimmat rahoituksen neuvonantajat ovat kiinnostuneita tekemään oikeita asioita asiakkailleen, mutta jotkut näkevät asiakkaitaan voiton keskuksina ja heidän tavoitteenaan on maksimoida heidän omaa tuloa. Vaikka he kaikki haluavat nähdä asiakkaidensa hyvin, itsensä kiinnostuneiden neuvonantajien tapauksessa heidän etunsa tulee ensimmäiseksi. Tämä johtaa tyypillisesti eturistiriitaan ja voi johtaa seuraaviin huonoihin liikkeisiin:

1. Liiallinen kaupankäynti
Churning on epäeettinen myynti käytäntö liiallisesta kaupankäynnistä asiakkaan tilille. Aktiivinen kauppa on samanlainen, mutta ei epäeettinen, ja vain hieno rivi erottaa nämä kaksi. Neuvoja, joiden ensisijaisena tehtävänä on tuottaa palkkioita, löytää lähes aina syyt asiakkaan tilille aktiivisesti kauppaan asiakkaan kustannuksella. Liiallinen kaupankäynti merkitsee lähes aina sitä, että realisoitumisesta on enemmän hyötyä kuin komissiolla on tarpeelliseksi, ja komissio on luonut neuvonantajalle rikastuttuaan suoraan asiakkaan taskuun. Neuvottelijat, jotka liikkuvat liikaa asiakkaidensa tilejä, tietävät, että on paljon helpompaa saada asiakkaita myymään varastossa voittoa kuin saada heidät myymään varastossa tappiota (varsinkin jos se on heidän suositus). Nettotulos voi olla salkku, jossa voittajia myydään liian pian ja tappiot saavat asentaa. Tämä on Wall Streetin sananlaskujen vastakohta: "Lyö tappiesi ja anna voittajiesi juosta." (Lisätietoja Understanding Broker Tactics .

2. Käyttämättömän hyvityksen käyttäminen
Lainojen käyttäminen varojen sijoittamiseen näyttää aina hyvältä paperille. Sijoittaja ei koskaan menetä rahaa, koska investointien tuottoaste on aina korkeampi kuin vieraan pääoman kustannus.Todellisessa elämässä se ei aina toimi näin, mutta vipuvaikutuksen käyttö on erittäin hyödyllistä neuvonantajalle. Sijoittaja, jolla on 100 000 dollaria ja sitten lainaa lisää 100 000 dollaria, maksaa lähes varmasti enemmän kuin kaksinkertaistaa palkkiot ja palkkiot neuvonantajalle ottaessaan huomioon kaikki lisäriski.

Lisävakuutus lisää taustalla olevaa volatiliteettia, mikä on hyvä, jos investointi nousee, mutta huono, jos se laskee. Oletetaan, että edellä olevassa esimerkissä sijoittajan varastokanta laskee 10%. Vipuvaikutus on kaksinkertaistanut sijoittajan tappiot 20 prosenttiin, joten hänen 100 000 euron pääomasijoituksensa arvo on vain 80 000 dollaria. Rahan antaminen voi myös aiheuttaa sijoittajan menettää hallinnan investoinneistaan. Esimerkiksi sijoittaja, joka lainaa 100 000 dollaria kotiaan vastaan, saattoi joutua myymään investoinnit, jos pankki soittaa lainaa. Lisävakuutus lisää myös salkun kokonaisriskiä. (Lue lisää Margin Trading .)

3. Asiakkaan sijoittaminen korkeisiin kustannuksiin
Rahoitusneuvojat, jotka haluavat maksimoida asiakkaan tulot, eivät etsi edullisia ratkaisuja. Esimerkiksi asiakas, joka harvoin käy kauppaa, voidaan ohjata maksupohjaiseen tiliin lisäämällä sijoittajan kokonaiskustannuksia, mutta hyötyä neuvonantajasta. Häikäisemätön neuvonantaja voi suositella monimutkaista jäsenneltyä sijoitustuotetta epäedullisiin sijoittajiin, koska se luo neuvonantajille korkeat palkkiot ja perävaunumaksut. Monilla tuotteilla on sisäänrakennetut maksut, joten sijoittajat eivät ole edes tietoisia maksuista. Loppujen lopuksi korkeat maksut voivat lopulta heikentää salkun tulevaisuutta ja rikastuttaa neuvonantajaa.

4. Myydä mitä asiakkaat haluavat, ei mitä he tarvitsevat
Sijoitusrahastot sekä monet muut sijoitukset myydään sen sijaan, että ne ostetaan. Sen sijaan, että tarjoavat sijoitusratkaisuja, jotka täyttävät asiakkaan tavoitteen, omaehtoinen neuvonantaja voi myydä, mitä asiakas haluaa. Myyntiprosessi on helpompi ja tehokkaampi neuvonantajalle suosittelemalla investointeja asiakkaalle, jonka neuvonantaja tietää asiakkaan ostavan, vaikka ne eivät olisikaan asiakkaan edun mukaisia.

Esimerkiksi markkinoiden menetyksistä huolestuttava asiakas voi ostaa kalliita strukturoituja sijoituskohteita, vaikka hyvin hajautettu salkku tekisikin samanlaisia ​​alhaisemmilla kustannuksilla ja paremmalla tasolla. Asiakkaalla, joka etsii spekulatiivista investointia, joka saattaa kaksinkertaistaa hintaan, olisi parempana jotain, jolla on pienempi riski. Tämän seurauksena sijoittajat, jotka myyvät tuotteitaan, jotka houkuttelevat tunteitaan, saattavat päätyä investointeihin, jotka ovat loppujen lopuksi sopimattomia. Niiden sijoitukset eivät ole yhdenmukaisia ​​niiden pitkän aikavälin tavoitteiden kanssa, jotka saattavat johtaa liialliseen salkun riskiin. ( ) Huono tietämys, epäkäytännöllisyys tai puutteellinen huolestuneisuus

Monet ihmiset uskovat virheellisesti, että rahoitusneuvojat käyttävät suurimman osan päivistään tekemällä investointitutkimusta ja etsimällä rahaa tuottavia ideoita asiakkailleen.Todellisuudessa useimmat neuvojat vievät vähän aikaa investointitutkimukseen ja enemmän aikaa markkinointiin, liiketoiminnan kehittämiseen, asiakaspalveluun ja hallintoon. Painettuina aikaa, he eivät ehkä perusteellisesti analysoi investointeja, joita he suosittelevat.
Sijoitusten ja rahoitusmarkkinoiden tuntemus ja ymmärrys vaihtelevat suuresti neuvonantajan neuvonantajasta. Jotkut ovat hyvin asiantuntevia ja poikkeuksellisen päteviä neuvolassa asiakkailleen ja toiset eivät. Jotkut neuvonantajat voivat itse asiassa uskoa, että he tekevät oikeita asioita asiakkailleen eivätkä edes ymmärrä, että he eivät ole. Tämäntyyppisiin huonoihin neuvoja ovat seuraavat:

1. Ei täysin ymmärrä investointeja, jotka he suosittelevat

Jotkut nykyisistä taloudellisesti suunnitelluista investointituotteista ovat vaikeita jopa savvyylisten rahoitusneuvojien ymmärtämiseksi. Suhteellisen yksinkertaiset sijoitusrahastot vaativat vielä analysointia riskien ymmärtämiseksi ja sen varmistamiseksi, että ne vastaavat asiakkaiden tavoitteita. Neuvoo, joka on hyvin kiireinen tai jolla ei ole eniten taloudellista ymmärrystä, ei välttämättä ymmärrä, mitä hän suosittelee tai sen vaikutusta yksilön salkkuun. Tämä puutteellinen huolellisuus voi johtaa riskien keskittymiseen, joista neuvonantaja tai asiakas ei ole tietoinen.
2.

Overconfidence Markkinoiden voittajat ja markkinoiden ylittäminen ovat vaikeita jopa ammattitaitoisten, sijoitusrahastojen, eläkerahastojen, lahjoitusten jne. Hallinnoimille ammattilaisille. Monet rahoitusalan neuvonantajat (ryhmä, joka ei ole luottamuksellista) . Vahvan markkinoiden etenemisen jälkeen monet neuvonantajat voivat ylittää kyvystään - loppujen lopuksi useimmat suosittelemiinsa varastoihin nostavat hintoja tänä aikana. Häiriöt markkinoiden aivojen markkinoilla he alkavat suositella riskialttiimpia sijoituksia suuremmaksi, tai keskittyä sijoitukseen yhteen alaan tai muutamiin varastoihin. Ihmiset, jotka ovat ylivoimaisia, katsovat vain nousevaa potentiaalia, ei heikentynyttä riskiä. Nettotulos on, että asiakkaat päätyvät riskialttiimpiin ja epävakaisempaan salkkuun, jotka voivat supistua jyrkästi, kun neuvonantajan onnea loppuu. (Lisätietoja psykologiasta, lue
Sijoittajan käyttäytymisen ymmärtäminen .) 2. Momentum Investointi - Ostaminen Kuuma

Rahoitusneuvojat ja heidän asiakkailleen on helppo päästä kuumilla markkinoilla tai kuumalla sektorilla. Teknologiapullo ja siitä johtuva purkaus vuosilta 1999-2002 osoittivat, että jopa kaikkein epäilevät sijoittajat saattavat joutua spekulatiivisen kuparin ympäröivään euforiaan. Neuvoja, jotka suosittelevat kuumia rahastoja ja kuumia varoja asiakkailleen, pelaavat asiakkaiden ahneutta. Kuumakannan ostaminen on helppo rahan harha, mutta se voi tulla kustannuksiltaan. Momentum-investoinnit johtavat tyypillisesti salkkuun, jolla on huomattava alaraja-riski ja jolla voi olla suuria tappioita markkinoiden muuttuessa.
3. Huonosti monipuolinen portfolio

Huonosti rakennettu tai hajautettu salkku on huonojen neuvojen kumulatiivinen tulos.Huonosti hajautettu salkku voi olla useita eri muotoja. Se saattaa olla liian keskittynyt muutamiin kantoihin tai aloihin, mikä aiheuttaa suuremman riskin kuin on tarkoituksenmukaista tai tarpeellista. Samoin se voi olla liian monipuolinen, mikä johtaa parhaimmillaan keskinkertaiseen suoritukseen, kun maksuja vähennetään. Usein portfoliot ovat liian monimutkaisia ​​ymmärtää; tämä voi tarkoittaa sitä, että riskit eivät ole ilmeisiä, niitä on vaikea hallita ja investointipäätöksiä ei voida tehdä luottamuksellisesti. Parhaimmillaan huonosti rakennettu salkku johtaa keskinkertaiseen suorituskykyyn ja pahimmassa tapauksessa se voi kärsiä suuresta arvon alenemisesta. (Lisätietoja
Diversifikaation merkitys .) Johtopäätökset

Huono neuvonantaja johtaa usein heikkoon suorituskykyyn tai rahan menetykseen sijoittajille. Jos valitset neuvonantajan - tai arvioit sen, joka on - pysy ajan tasalla, mikä saattaa viitata siihen, että neuvonantaja ei toimi parhaalla mahdollisella tavalla tai ei ole niin pätevä kuin haluat. Loppujen lopuksi rahat ovat - jos et ole tyytyväinen siihen, miten sinua kehotetaan sijoittamaan, se voi maksaa sen viemiseksi muualle.