Kun hinnat alkavat nousta, ihmiset usein pelkäävät inflaatiota ja hyvää syytä. Sijoituksen todellinen tuotto ei ole sitä, kuinka paljon enemmän dollareita on tililläsi, mutta kuinka paljon enemmän voit ostaa rahoillasi. Tässä tarkastellaan sitä, miten inflaatio vaikuttaa negatiivisesti investointeihisi ja kuinka inflaatiosuojattu arvopaperi (IPS) voi auttaa.

Oppitunti: Advanced Bond Concepts

Korkea tuotto ei ole aina korkea paluuta
Tarkastelemaan kuinka vahingollista inflaatiota voi olla, katsotaan, mitä USA: ssa tapahtui 1970- ja 80-luvuilla. Vuosina 1970-74 kuuden kuukauden talletustodistusten (CD) tuottoprosentti oli noussut 7,64 prosentista 10,02 prosenttiin, mikä teki monet sijoittajat ekstaattisiksi (ks. Tämä tietolähde Federal Reserveista). Ja sitten hinnat nousivat jälleen vuonna 1979, kun ne menivät 11. 42 prosentista 15 prosenttiin 79 prosenttiin vuoteen 1981 mennessä. Mutta mikä oli todellinen tuottopotentiaali, jonka nämä onnelliset sijoittajat saivat rahoistaan?

Vuonna 1972 inflaatio oli hieman yli 3. 25%. Vuoteen 1974 mennessä se oli noussut 11 prosenttiin. Ja vuonna 1980 se nousi yli 13,5 prosenttiin (ks. Kaavio Clevelandin keskuspankista), kun taas CD-levy maksoi 12,94 prosenttia. CD-levyjen haltijat tosiasiallisesti menettivät 0, 56% ostovoimasta vuonna inflaation vuoksi! Tarkemmin sanottuna, jos olisit asettanut 10 000 dollaria CD-levylle, tiliotteesi olisi näyttänyt 11, 294 dollaria vuoden loppuun mennessä. Silti rahat olisi ostanut vain 9 dollaria 769 tavaraa edellisen vuoden dollareina. Mutta tämä luku ei edes ota tuloverot huomioon, mikä olisi vain pahentanut asioita.

Alla oleva taulukko kuvaa kuuden kuukauden CD: n ja inflaation vuosien 1970 ja 1982 välisen koronmaksun. Huomata, kuinka inflaatio on hyvin lähellä tai jopa korkeampi kuin CD-levyn nopeus tänä aikana.

Inflaation kompensointiinvestoinnit
Inflaatiosuojattuja arvopapereita (IPS) voivat suojata ostovoiman menetystä vastaan, jota kiinteätuottoiset sijoituksesi - kuten joukkovelkakirjat ja kiinteät vuokravastuut - voivat kohdata inflaation nousun aikoina. (Lisätietoja siitä, miten IPSit toimivat ja korvaa nousevien hintojen haitalliset vaikutukset investointeihin, katso Inflaation suojatut arvopaperit - puuttuva linkki .) IPS: t ovat saatavilla eri muodoissa, joista kukin tarkastellaan alla.

Treasury Inflation-Protected Securities Valtiokonttoreilla suojatut arvopaperit (TIPS) tarjoavat Yhdysvaltojen hallituksen turvallisuuden varmistaen, että saat rahat takaisin. Voit ostaa ne ilman välittäjää (katso tämä sivu julkisen velan toimistosta). TIPS-korkotaso on kuitenkin alhaisempi kuin tavanomaisissa Treasury-seteleissä tarjottavat korot (mutta TIPS maksaa korkoa inflaatiokorjausarvon sijasta nimellispääoman sijasta). Tämä leviäminen edustaa sitä, mitä markkinat odottavat vuotuisen inflaatiovauhdin olevan seuraavan 10 vuoden aikana.

Et saa tuloja TIPS-palvelusta, ennen kuin myy sitä tai se päättyy. Sinun on kuitenkin maksettava vuosittain tuloveroa pääoman korottamisesta. Mutta voit välttää tämän "fantomiveron", kun pidät TIPS-verovirastosta, kuten IRA: ssa.

Kuntaliiketoiminta ja yritystoiminnan inflaatioon liittyvät arvopaperit Yhdyskuntatason inflaatioon sidottuja arvopapereita ovat useat julkisyhteisöt. Puolivuosittaiset korkomaksut ovat pienemmät kuin saatiin samanlaisista valtion velkasitoumuksista, mutta nämä maksut muuttuvat kuluttajahintaindeksillä. Lisäksi tuloverotus on sama kuin säännöllisten kunnallisten joukkovelkakirjojen osalta. Siksi inflaatioon sidottujen arvopapereiden mukaan veroluokasta riippuen voit mahdollisesti päästä eteenpäin verrattuna täysin verotettavaan joukkovelkakirjaan, mukaan lukien TIPS.

Voit ostaa yrityksesi inflaatioon sidottuja arvopapereita niin vähän kuin 1 000 dollaria välittäjän välityksellä. Näiden arvopapereiden tuotto sopeutuu kuukausittain inflaation kasvaessa. Koska nämä arvopaperit ovat yritysten liikkeelle laskemia ja niillä on suurempi riski, tuotot ovat tavallisesti korkeammat kuin vertailukelpoiset rahastot. Mutta muistakaa, että ei ole hallituksen tukea, joten on mahdollista, että yritys ei ehkä täytä velvoitteitaan.

Inflaatioon liittyvät talletustodistukset Inflaatioon sidotut talletustodistukset myydään välittäjien kautta vähintään 1 000 Yhdysvaltain dollareissa. Ne ovat vakuutettuja Saksan talletussuojarahastolta ja säätävät korkotasoja vuosittain inflaation muutosten perusteella. Näiden arvopapereiden tuotot ovat pienemmät kuin tavalliset CD-levyt tai vastaavat verovelkakirjat.

Inflaatioon sidotut säästötalletukset Inflaatioon sidotut säästöluotot (I-velkakirjat) tuetaan Yhdysvaltain hallituksen täydellä uskomuksella ja luotolla, ja voit ostaa ne suoraan Treasury-osastolta tai paikallispankilta. Ne myydään nimellisarvoon ja kasvavat inflaatioindeksoiduilla tuloilla jopa 30 vuoden ajan. Puolivuosittaisten, yhdistettyjen ansioiden liittovaltion tuloveroa lykätään, kunnes joukkovelkakirjalaina erääntyy tai sinä maksat ne. Ja velkakirjat on vapautettu valtion ja paikallisista tuloveroista. Siksi ne voivat olla sopivia verollisiin tileihin.

Kaikkien joukkovelkakirjalainojen tapaan I-joukkovelkakirjojen on tarkoitus olla pitkäaikaisia ​​sijoituksia; Voit kuitenkin lunastaa ne milloin tahansa 12 kuukauden kuluttua. Mutta jos maksat joukkovelkakirjalainan viiden ensimmäisen vuoden aikana, menetät viimeisen kolmen viimeisen kuukauden mielenkiinnon.

IPS: t eivät ole vaarassa
Välittäjääsi koskevat maksut on rakennettu IPS: eihin, aivan kuten palkkiot sijoitetaan rahastoihin, joten kun ostat IPS: t, välittäjälle menevä summa ei ole eksplisiittinen. Myös koska IPS: t yleensä maksavat alhaisempia korkoja kuin kiinteäkorkoiset sijoitukset, ne eivät suorita yhtä hyvin kuin tavanomaisia ​​kiinteäkorkoisia arvopapereita, kun inflaatiotrendit alenevat. Kun inflaatio laskee, pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen tuotot laskevat, joten joukkolainojen hinnat nousevat. Pitkän aikavälin joukkovelkakirjojen hinnan nousu merkitsee sitä, että sijoittajat siirtävät enemmän varoja turvallisemmiksi sijoituksiksi, mikä osoittaa, että he uskovat, että hidas talouskasvu on suurempi uhka kuin inflaatio (jos inflaatio uhkaisi suurempaa uhkaa, he eivät sijoittaisi rahaaan investointeihin jossa heidän rahansa on lukittu pitkällä aikavälillä).

Lisäksi kaikki joukkovelkakirjat, joissa on inflaatiokorjattu elementti, voivat olla haihtumattomampia kuin ilman sitä. Joten jos korot nousevat, IPS: n arvo voi laskea (korkoriskin tulos). Ja jos inflaatio ei nouse yhteen korkojen kanssa, inflaatiosuojattujen arvopapereiden tuotto kypsyyteen saattaa olla yhtä korkea kuin se, mitä olisi saanut joukkovelkakirjalainalla, joka ei ole inflaatiosuojattu.

Yhteenveto
Yhä useammat rahoituslaitokset markkinoivat IPS: itä sijoittajille, jotka uskovat inflaation nousevan tulevina vuosina. Nämä sijoitukset voivat olla yksittäisiä arvopapereita tai sijoitusrahastoja. Joten ennen kuin laske rahaa, varmista, että ymmärrät maksut. Ja vertailla verollisia verseja verottomat tuotot.