Kun miljardööri hedge-rahastonhoitaja Daniel Loeb hävisi Warren Buffettissa teollisuuden konferenssissa, oli melko selvää, että hän oli harjoittanut joitakin tunteita, joita hän ei enää voinut pitää sisällään. Kun häneltä kysytään viatonta kysymystä siitä, kuinka hän haluaa lukea, hän mainitsee, että Buffett lähetti Loebin ranteen, joka ei jättänyt kysymyksiä hänen tunteistaan.

Hän aloitti lyhyen tiradan diplomaattisesti sanomalla, että Buffettilla "on paljon viisautta, mutta mielestäni meidän on oltava tietoisia siitä, että hänen viisautensa ja hänen käyttäytymisensä välillä ei ole yhteyttä." "Hän rakasti kuinka hän kritisoi hedge-rahastoja, mutta hänellä oli todella ensimmäinen hedge-rahasto, joka kritisoi aktivisteja." Hän oli ensimmäinen aktivisti. Hän kritisoi rahoituspalveluja tarjoavia yrityksiä, mutta hän haluaa sijoittaa heidän kanssaan. Hän luulee, että meidän kaikkien pitäisi maksaa enemmän veroja, mutta hän rakastaa välttääkseen heitä. " Buffett ei ole vielä vastannut Loebin havaintoon; kuitenkin Loebin väitteistä saattaa olla enemmän totuutta kuin hän haluaisi myöntää.

Buffett ei ole tehnyt mitään salaisuutta siitä, että hän oli halveksinut hedge-rahastoja. Hän on toistuvasti arvostellut teollisuutta korkeiden palkkioidensa ja korvausrakenteidensa suhteen hedge-rahastonhoitajille, ja valittaa, että heille maksetaan korvauksia. Hän on myös laskenut aggressiiviset hedge-rahastrategiat, jotka ottavat käyttöön korkeataajuisen kaupankäynnin ja lyhytaikaisen volatiliteetin markkinoille. Hänen kritiikkiaktivististen sijoittajien aggressiivinen taktiikka ei myöskään suostunut häntä Loebiin.

Tämä ei ole pelkästään Buffettin retoriikka, joka on herättänyt hedge-rahastonhoitajien ikäisyyttä. Vuonna 2008 hän teki hyväntekeväisyysturvan hedge-rahastonhoitajalle miljoonasta dollarista omilta rahoiltaan, että S & P 500: n jäljellä oleva edullinen indeksirahasto pystyi parantamaan hedge-rahastojen valikoimaa 10 vuoden aikana. Veto voittaja saa valita hyväntekeväisyyteen saadakseen rahan. Äskettäin vuoden 2015 vuotuisessa osakkeenomistajien kokouksessaan hän ilmoitti, että Vanguard 500 -indeksirahasto on kasvanut 63,5%, kun taas hedge-rahaston salkku on vain 19,6%. Ei ole vaikea kuvitella, että hedge-rahastonhoitajat kaikkialla ovat hämmentävät Buffettin iloa.

Onko Loeb oikein Buffettin Hypocrisystä?

Loeb on investoiva opiskelija, ja hänen kommentteistaan ​​huolimatta hän on Buffettin ihailtava. Hänen väitteitään ei vedetty ohuesta ilmasta. Tutkittaessa hänen väitteitään voidaan todeta, että Loeb oli enemmän kuin väärin useimmilla.

Buffett kuin Hedge-rahastonhoitajana

Loebin väitteestä, jonka mukaan Buffett oli yksi ensimmäisistä hedge-rahastonhoitajista, hän viittaa todennäköisesti Buffett Partnership Ltd.:iin, jonka Buffett aloitti 1960-luvun alussa perheenjäseniä edustavien rajoitettujen kumppanien ryhmä.Se oli rakenteeltaan hedge-rahasto, Buffettilla oli neljännes voitoista, jotka perustuivat tuloskynnykseen. Buffett purkaa kumppanuuden vuonna 1969.

Buffettin aktivisti

Jotkut Buffettin aikaisemmista investoinneista olivat suuria panoksia yrityksissä, joissa hän osallistui aktiivisesti johtamispolitiikkaan. Hänen ensimmäinen oli Dempster Mill, maatalouden laitteiden ja vesijärjestelmien valmistaja. Hän alkoi hankkia osakekannan 18 dollarin osuudella, kun hän arvosteli yhtiön lähemmäs 72 dollaria osakkeeseen. Buffett oli hallituksen jäsen, ja kun hän tuli turhautuneeksi yhtiön voiton kuvaan, hän lisäsi omistusosuuttaan 70 prosenttiin ja vaihtoi johtoryhmän.

Vuonna 1965 hän osti Berkshire Hathawayn enemmistöosuuden, joka tuolloin oli kamppaileva tekstiilitehdas. Hän nimitti yhtiön johtajan suunnittelemalla sen, mutta se lopulta suljettiin. Buffett käänsi yrityksen osaksi holdingyhtiö Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK. A), jolla on nyt yli 350 miljardia dollaria.

Buffettilla on ollut muutamia muita yrityksiä, joilla on ollut taloudellisia vaikutuksia. Hänen aktivistinsa ja Loebinsa välinen keskeinen ero on, että Buffett ei koskaan odottanut myydä panoksiaan välittömästi. Hän on aina ollut buy-and-hold-sijoittaja. Buffett on usein kritisoinut pankkeja ja muita rahoituslaitoksia täynnä "paljon suuksia kalliilla makuilla", jotka harjoittavat rahoitustekniikkaa ansaitsemaan keinotekoisesti. Teeskentely näyttää melkein naurettavan, kun otetaan huomioon, että jotkut Buffettin suurimmista omistajista ovat pankkeja.

Buffett teki valtavan panoksen Bank of America Oyj: ssä (NYSE: BAC

BACBank of America Corp. 75. 25%

Created with Highstock 4. 2. 6

) ajankohtana maan joutui uhkaamaan eräiden investointipankkien epäkohteleva toiminta ja suurimpien pankkien epäoikeudenmukainen lainauskäytäntö. Vastineeksi 5 miljardin dollarin infuusioon Buffett sai 5 miljardia dollaria edullisemmasta varastosta ja 700 miljoonan optiotodisteen ostamaan Bank of America -varastosta 7 dollaria. 14 osaketta kohden. 16.2.2016 alkaen varastossa on 12 dollaria. 24 osaketta kohden. Hänen keräämänsä 300 miljoonan dollarin vuotuisten osinkojen lisäksi hänen sijoituksensa Bank of America on nyt yli 11 miljardia dollaria.

Buffett Tax Avoider Buffett on toistuvasti sanonut, että hän ja muut miljardöörit maksaisivat enemmän veroja. Kuitenkin hänen henkilökohtaisen tulonsa ja Berkshire Hathawayn tulojen välillä hän on helposti löytänyt keinoja välttyä verojen maksamiselta, kuin on aivan välttämätöntä; kuten hän on valittanut useaan otteeseen, hän maksaa verotusta pienemmällä määrällä kuin hänen sihteerinsä. Hänen taloudellinen isänmaallisuutensa ei näytä ulottuvan myös hänen liiketoimintaansa. Ei kauan sen jälkeen, kun hän julkisesti kritisoi verotusinvestointeja harjoittavia yrityksiä, hän puolusti kauppaa, jossa kanadalainen yritys, Restaurant Brands International, Inc. (NYSE: QSR QSRRestaurant Brands International Inc.65 90 + 0 37%

Luotu kanssa Highstock 4.2. 6

), osti Burger King.

Johtopäätös Kaikkien epäoikeudenmukaisuuden ja kritiikin kohdalla, joihin Buffett on asettanut hedge-rahastoalalle, ei ole juurikaan vastattu. Loeb on saattanut ilmaista, mistä monet hedge-rahastonhoitajat ovat tunne jonkin aikaa. Loebin huomautuksen totuus on voinut epäillä Buffettin uskottavuutta.