Jälleenrahoitus ja rakenneuudistus ovat kahta erillistä prosessia, mutta ne usein vetoavat samanlaiseen kuvaan epätoivoisen yrityksen konkurssiin päin, mikä tekee lopullisen ponnistelun liiketoiminnan ylläpitämiseksi. Olipa yritys itse asiassa jälleenrahoitus tai rakenneuudistus menetetty käännös. Tämä on johtanut siihen, että monet ihmiset, myös rahoitusalan ammattilaiset, käyttävät sanoja vaihdellen, kun ne todellisuudessa ovat täysin erilaisia ​​prosesseja.

Periaatteessa sekä jälleenrahoitus että rakenneuudistus ovat velan uudelleenorganisointiprosesseja, joiden tarkoituksena on vahvistaa henkilöä tai yrityksen taloudellista näkymää. Velkojen jälleenrahoituksella tarkoitetaan uuden sopimuksen aloittamista, usein paremmin kuin edellisessä tapauksessa, lainan maksamiseksi. Velkojen uudelleenjärjestely on äärimmäisempi vaihtoehto, kun velalliset ovat vaarassa laiminlyödä ja neuvotella nykyisen sopimuksen muuttamisesta.

Konkurssit

Mutta miksi jälleenrahoittaa tai uudistaa? Keskeinen katalysaattori on välttää konkurssit sekä lainanottajalle että velkojalle. Lainojen ja velkojien perimät oikeudenkäyntikulut johtuvat siitä, että suurin osa velan uudelleenjärjestelyistä ratkaistaan ​​ennen kuin konkurssi muuttuu väistämättä. Keskimäärin avustajamaksut luvusta 7 konkursseja vaihtelevat missä tahansa 500: n ja 3: n 500: n dollarin välillä. Lisäksi on olemassa muita valtionhallinnon paperityöhankkeita, luottotietopalkkioita ja velallisen koulutusmaksuja, puhumattakaan vakavasta vaikutuksesta lainanottajan luottopisteisiin. Velkojan puolelta, jos laina olisi vakuudettomana, velkojalla on päämies sekä sovitut korot. Jos laina oli turvattu, velkojan on käsiteltävä likvidejä varoja kuten kiinteistöjä tai autoja. Yleensä molemmat osapuolet haluavat välttää nämä tulokset, tehdä uudelleenjärjestelyjä ja houkuttelevien vaihtoehtojen jälleenrahoittamista.

Velan uudelleenrahoittaminen

Velkapaperien jälleenrahoituksen yhteydessä lainanottaja hakee uutta lainaa tai velkainstrumenttia, jolla on aiempaa sopimusta parempia ehtoja ja jota voidaan käyttää aikaisemman velvoitteen maksamiseen. Esimerkki jälleenrahoituksesta hakee uutta, halvempaa lainaa ja käyttää kyseisen lainan tuottoa maksaakseen olemassa olevasta lainaan sisältyvät velat. Jälleenrahoitusta käytetään liberaalimmin kuin rakenneuudistus, koska se on nopeampi prosessi, helpompi saada luottopisteitä myönteisesti ja vaikuttaa siihen positiivisesti, koska maksuhistoria heijastaa alkuperäistä lainaa.

Jälleenrahoitukseen liittyy useita syitä. Yleisimpiä syitä ovat lainojen korkojen alentaminen, velkojen konsolidointi, lainanrakenteen muuttaminen ja rahan vapauttaminen. Lainanottajat, joilla on korkea luottotieto, hyötyvät erityisesti jälleenrahoituksesta, koska he voivat saada edullisempia sopimusehtoja ja alentaa korkotasoa.

Pohjimmiltaan vaihdat yhden lainan toiselle, joten velan jälleenrahoitusta käytetään usein, kun korot ovat muuttuneet, mikä voi vaikuttaa uusien luottosopimusten syntymiseen. Esimerkiksi jos keskuspankin korkotaso pienenee, niin uusien lainojen ja joukkovelkakirjalainojen ansiosta lainanottajille on edullista saada korkotukea. Tässä tilanteessa velan jälleenrahoittaminen voi antaa lainanottajille maksaa paljon vähemmän korkoa samalla nimellislaitalla. On tärkeää huomata, että kun yritetään maksaa lainoja ennen erääntymistä, useilla määräaikaisilla lainoilla tarkoitetaan niitä, joita kutsutaan kutsuvarauksiksi - termejä, jotka määräävät seuraamuksia varhaisen lainan takaisinmaksun tapauksessa. Tällaisissa tilanteissa lainanottajien olisi tehtävä asianmukaista huolellisuutta laskettaessa yhden lainan kustannuksia nettona nykyarvona toiselle.

Velkajärjestely

Joskus vaikeammissa tilanteissa lainanottajat voivat kääntyä velkojen uudelleenjärjestelyyn. Perusteellisella tasolla rakenneuudistus tarkoittaa jo olemassa olevan sopimuksen muuttamista (uudella sopimuksella alkavalla jälleenrahoituksella). Esimerkki tyypillisestä rakenneuudistuksesta pidentäisi velkajärjestelyyn liittyvän päämaksun eräpäivää tai korkotulojen muuttamista. Rakenneuudistus tapahtuu useimmiten erityisissä olosuhteissa, joissa lainanottajien katsotaan olevan taloudellisesti epävakaita eivätkä pysty täyttämään velkavaatimuksia. Rakenneuudistus voi myös vaikuttaa kielteisesti luottotietoosi, minkä vuoksi se on viimeisen ojituksen strategia.

Velkojen uudelleenjärjestelyssä lainanottajan on neuvoteltava velkojan kanssa, jotta saadaan aikaan tilanne, jossa molemmat osapuolet ovat parempia. Jos tiedät, että et voi tehdä hyvissä ajoin maksuja lainaasi tai jos lomautukset ovat vaaranneet taloudellisen vakauden, on usein järkevää aloittaa neuvottelut lainanantajien kanssa. Lainanantajat eivät halua lainanottajien maksamatta lainojaan edellä mainittujen konkurssimenojen vuoksi. Suurin osa ajasta, lainanantajat sopivat neuvottelevansa vedenalaisen lainanottajan kanssa lainan uudelleenjärjestelystä riippumatta siitä, onko kyseessä myöhästymismaksujen luopuminen, maksupäivämäärien pidentäminen tai vaihtokurssien vaihtuminen ja kuponkimaksujen määrä. Toinen vaihtoehto suurille, vakiintuneille yrityksille vaihtaa oman pääoman velkaa. Velkaantumisoperaatioita voi esiintyä myös kiinnitysten yhteydessä. Näissä tapauksissa kotitalous käy kauppaa kotimaassaan asuntolainojen pienentämiseksi. Kuten usein, rakenneuudistus antaa lainanottajille mahdollisuuden ylläpitää likviditeettiä, jota voidaan käyttää palauttamaan tai ylläpitämään kassavirtoja saadakseen onnistuneesti takaisin uudelleen neuvoteltuun lainaussopimukseen.

Eräässä toisessa huomassa ehkä ensiarvoisen tärkeä asema velkojen uudelleenjärjestelyssä eteenpäin on valtionvelkakirjoja. Vaikka IMF parhaillaan työskentelee päätöslauselman puitteissa, velkojen uudelleenjärjestelyä ei tällä hetkellä ole olemassa, mikä on vaikuttanut Argentiinan, Kreikan ja Puerto Ricon kaltaisiin yhteisöihin velkojen maksamatta jättämisen sijasta oikeudenmukaisten ja laillisten neuvottelujen tekemistä velkojien kanssa.

Bottom Line

On tärkeää huomata, että sekä yksityishenkilöt että yritykset menevät velkojen uudelleenjärjestelyihin ja velan uudelleenrahoitukseen, ja ne ovat pohjimmiltaan samat prosessit yksityisille kuin yrityksille (muutamia poikkeuksia lukuun ottamatta).Velan uudelleenrahoitusta käytetään paljon laajemmalla pohjalla, jossa lainanottaja hyödyntää äskettäin hankittua lainaa parempina ehtoina maksaa edellisen lainan. Velkojen uudelleenjärjestelyä käytetään silloin, kun lainanottaja on tällaisessa taloudellisessa tilanteessa, että se estää lainan takaisinmaksun ajoissa. Kahden uudelleenjärjestelystrategian välisten yhtäläisyyksien ja erojen ymmärtäminen on elintärkeää sekä henkilökohtaisessa että yritysrahoituksessa.