Nestemäisiä vaihtoehtoisia sijoitusrahastoja ja pörssinoteerattuja rahastoja on markkinoitu voimakkaasti rahoitusneuvojille jo useita vuosia. Vuoden 2015 elokuussa havaitut epävakaat osakemarkkinat olisivat olleet elokuussa 2015, ja nyt ne alkavat alkuvuodesta 2016, heitä pyydetään neuvonantajina vastauksena markkinoiden volatiliteettiin ja varoihin, joilla on alhainen korrelaatio osakkeisiin ja joukkolainoihin.

äskettäin julkaistussa Investment News -lehdessä korostetaan: "Ja viimeisten 12 kuukauden aikana tämä taso on osunut kotiin sijoittajien ja neuvonantajien kanssa: Liquid alt -rahasto on lentänyt hyllyiltä. Sijoittajat kaatoivat netin 10 dollaria. 7 miljardia dollaria tällaisiin rahastoihin samalla kun ne myyvät Morningstar, Inc: n mukaan dollaria 108 miljardin dollarin arvosta USA: n osakkeisiin. "(Lisätietoja: Miksi vaihtoehdot johdannaisilla kasvaa .) >

Tämä kaikki kuulostaa hyvältä, mutta miten nestemäiset altsit suoritetaan haihtuvien osakemarkkinoiden aikana?

Suorituskyky vuonna 2016

Syyskuun 19. päivänä 2016 S & P 500 laski 5,85% vuodenajasta. Vertailussa täten on esitetty, että Morningstar on tehnyt viisi merkittävää vaihtoehtoista vaihtoehtoista rahastoa:

Markkinarahastot: 11. 03%

Managed Futures: 3. 77%

Markkina Neutraali: -0. 35%

Monivaihtoehto: -2. 43%

Pitkä / lyhyt osakepääoma: -4. 26%

Markkinarahastot ovat tietenkin menestyneet, kun pörssi pudotetaan. Niiden menestys on huono, kun keskimääräinen rahasto on menettänyt 15 96% viimeisten viiden vuoden aikana. Nämä varat ovat selvästi markkinoiden ajastimia varten. Kaikki viisi näistä tärkeimmistä vaihtoehtoisista luokista ovat ylittäneet S & P 500 tähän mennessä vuoteen 2016 asti asteittain. (Katso lisää:

Tee Bear Market -rahastoista sijoittajalle? ) -> ->

Volatiliteetti ja korrelaatio

S & P 500: n indeksin 31.3.2016 päättyneen viiden vuoden päästömuutos, paluuvuuden vaihtelu ja yksi riskin välitysprosentti, oli + / -11. 98%. Vertailun vuoksi näiden vaihtoehtoisten sijoitusrahastojen keskihajonta oli:

Markkinarahastot: +/- 19. 22%

Managed Futures: +/- 8. 77%

Markkina Neutraali: +/- 4. 33%

Monivaihtoehto: +/- 5. 80%

Pitkä / lyhyt osakepääoma: +/- 8. 78%

Pörssimarkkinoiden korrelaatio on toinen näkökohta. Yksi toimenpide on R-neliö. Viiden vuoden R-neliöosuudet ovat:

Markkinarahastot: 82. 67%

Managed Futures: 47. 80%

Pitkäaikainen oma pääoma: 65. 27%

muita vertailuarvoja kuin S & P 500 markkinoiden neutraaleihin ja useisiin vaihtoehtoisiin luokkiin. (Katso lisää:

Vaihtoehtoiset sijoitukset: tarkastelu eduista ja haasteista .) Manager Selection Critical

Edellä mainitut riski- ja palautusnumerot ovat tietenkin laajoja luokkia. Nestemäisen alt strategian valinnassa on tärkeää valita rahasto ja johtaja, joka tuottaa arvoa.Vuoden 2016 tuotevalikoima vaihtelevien varojen taajuusalueella on ollut laaja.

Morningstarin mukaan pitkäaikaisten osakerahastojen tuotot ovat vaihdelleet 8,93%: sta 22,25%: n tappioksi. On selvää, että rahoitusalan neuvonantajat, jotka haluavat käyttää vaihtoehtoja asiakkaiden salkkujen riskin hillitsemiseen, täytyy ymmärtää vaihtoehtoisia strategioita, joita he harkitsevat ja jos he tarjoavat etuja, joita he etsivät. (Katso lisää:

Katso Vanguardin nestemäiset alot. ) Toisen Investment Newsin tuoreen artikkelin mukaan nykyiset markkinatilanteet osoittavat todella huipputason johtajien kykyjä. Artikkelissa huomautetaan, että S & P 500: een kuuluvien kantojen sektoreiden ja omaisuusluokkien välinen tehokkuusero on nyt korkeampi kuin milloin tahansa finanssikriisin ajaksi.

Jotkut esimerkit

Morningstarin mukaan Guggenheim Alpha Opportunity Institutional (SAOIX) on viiden vuoden mittainen huippuluokan lyhyt osakerahasto. Kauden 19.2.2016 mennessä rahasto sai 4. 71% vuodessa ja sen keskimääräinen vuotuinen tuotto oli 9. 66% viiden vuoden jälkipuoliskolla. Tämä on alle S & P 500 -indeksin keskimääräisen vuosituoton 9,71%: n. Rahaston viisivuotinen R-neliösuhde S & P 500: een 31.1.2016 päättyneiden viiden vuoden ajan on 67. 79%, hieman luokan yläpuolella 65. 27%.

Guggenheim-johtajat ovat toimittaneet indeksinseurannan tuottoa viisivuotiskaudeksi ja hakeneet indeksiä kauniisti vuonna 2016 alaspäin markkinoilla. Tämän rahaston tapauksessa tämä suorituskyky on kuitenkin ollut epävakaa, sillä rahaston keskihajonta viiden vuoden aikana on +/- 14. 43% vs. +/- 11. 98% S & P 500: lle. (Lisätietoja:

Vaihtoehtoiset sijoitukset: Financial Advisor Client Guide .) Gateway Fund (GTEYX) on toinen esimerkki pitkäaikaisen, . Rahaston lopullinen viisivuotinen tuotto on keskimäärin 3,48% sijoitus luokassa 41

st ^{prosenttiyksikköä. R-neliösuhde on paljon korkeampi 87 ° C: ssa. 24%, mutta sen keskihajonta on alle puolet S & P 500: sta +/- 4: ssa. 52 prosenttia jäljessä viisi vuotta. Lisäksi rahasto ei ole menettänyt vuotta vuodesta 2008. Rahasto kuitenkin laskee 2,96% eli noin puolet S & P 500: n menetyksestä.} Bottom Line

Vastaus kysymykseen siitä, onko nestemäinen vaihtoehto rahastot ja ETF: t ovat toimineet sekä tällä epävakaalla osakemarkkinoilla että ajan mittaan riippuen. Rahoituksen neuvonantajat ja sijoittajat tarvitsevat tämän strategian arvioinnin strategian ja johtajan mukaan. (Lisätietoja:

Sijoitus vaihtoehtoisiin sijoitusrahastoihin ja ETF: iin .)