Suorat osallistumisohjelmat ovat julkisen kaupankäynnin kohteena olevia, yhteissijoitettuja sijoituksia, jotka investoivat kiinteistöihin tai energiaan liittyviin hankkeisiin, jotka hakevat varoja pitkään aikaan. DPP: issä on äärellinen elämä, yleensä viisi-kymmenen vuotta ja yleensä passiivisia investointeja. Tuoreen CNBC-kappaleen DPP: n mukaan "… syntyvät vaihtoehtoisten sijoitusluokan vaihtoehtoisten sijoitusluokkien joukossa, jotka yleensä tuottavat 5 - 7 prosentin tulovirran. "Tämän päivän alhaisen koron ympäristössä tällainen tulovirta on houkutteleva.

Mitä DPP: t ja mitä sijoittajat ja rahoitusneuvojat tarvitsevat tietää ennen sijoittamista?

Tulosprosentti

Useimmat DPP: t tarjoavat sijoittajille tulon virran taustalla olevasta yrityksestä. Nämä osingot voivat syntyä kiinteistöjen vuokrausmaksuista, kiinnitysmaksuista, laitteiden vuokrasopimuksista, öljy- ja kaasuleasingmaksuista tai muista tuloprosenteista, jotka perustuvat DPP: n liiketoimintaan. (Katso lisää: Vaihtoehtoiset sijoitukset: tarkastele hyviä ja haittoja .)

Sijoittajien osallistumissäännöt

Sijoittajien rajoitukset, jotka ovat oikeutettuja sijoittamaan DPP: eihin, vaihtelevat. Tulojen ja nettovarallisuuden on yleensä oltava vähimmäismäärä. Joissakin tapauksissa DDP: t kuuluvat akkreditoitujen sijoittajasääntöjen piiriin asianomaisen valtion ja Securities and Exchange Commissionin (Securities and Exchange Commission, SEC) mukaisesti. Jokainen DDP-ohjelma voi myös olla ylimääräisiä rajoituksia, jotka ylittävät asianmukaisen sääntelyelimen tavoitteet, jotka rajoittavat kuka voi ja ei voi sijoittaa. Nämä rajoitukset ovat yleensä paikoillaan DPP: n epälikvidisyyden vuoksi sen sijaan, että ne perustuisivat sijoitusriskiin.

Illiquid Investments

DPP: n sijoittajien on ymmärrettävä, että nämä ovat epälikvidisiä sijoituksia. Heidän on oltava valmiita pitämään rahansa sijoitettuna vuosikausia, kunnes investointi lopettaa ja jakaa sijoittajien rahat takaisin niihin sekä mahdolliset voitot, joita ei ole aiemmin maksettu. Ei-kaupalliset REIT-tiedot ovat esimerkki. Ne yleensä jakavat, mutta rahaa ei ole sijoittajien käytettävissä, ennen kuin rahasto listaa osakkeitaan julkisesti tai sulkee rahaston. DPP: n epälikviditeetti voi olla hyödyksi markkinoilla vallitsevissa pyörteissä ajoissa, kuten tällä hetkellä. (Lisätietoja: Vaihtoehtoiset sijoitukset: Taloudellinen neuvonantaja-asiakasopas .)

Markkinatutkinnot vs. kaupankäynnin kohteet

DPP: t ovat enimmäkseen ei-kaupallisia sijoitusvälineitä. Niitä ei kaupata New Yorkin pörssiin tai vastaaviin julkisiin sijoitusvaihtoihin. Näiden investointien jälkimarkkinat ovat rajalliset tai olemattomat. CNBC-palstan investointipankki ja neuvonantaja Robert A. Stanger ja Co., toimitusjohtaja Keith Allaire sanoivat CNBC: n artikkelissa: "kaupankäynnin kohteena olevat tuotteet keskittyvät yleensä markkinoiden näkemykseen, kun taas keskittymä keskittyy taustalla oleviin arvo."

DPP-tilastot

CNPC: n mukaan yleisin DPP-tyypit ovat tällä hetkellä

• listautumattomat REIT: t - noin 65% DPP-markkinoista.
• Öljy- ja kaasuohjelmat, kuten rojaltit tai verovähennykset
• Laitteiden vuokrausohjelmat eri toimialoilla

Investointiohjelma

• Yli 30 000 taloudellista neuvonantajaa käytti käyttämättömiä REIT-luetteloita tai BDC: ää käytäntöihinsä.
• Yli 1,2 miljoonalla sijoittajalle oli listattuja REIT: iä tai BDC: iä
• Keskimäärin tilikoko oli noin 16 900.
• 43% (tai 9,2 miljardia dollaria) sijoitettiin pätevien tilien kautta.

Non-traded REITs

Non-traded REITs ovat viime vuosina SEC ja muut. Vuoden 2015 elokuussa SEC julkaisi tämän sijoittajaviestinnän. okal yksityinen kiinteistösijoitusrahasto kertoi minulle vain, koska sijoittaja teki hyvin investoinnit kuin ei-kaupallinen REIT ei tarkoita sitä, että se olisi heille sopiva sijoitus. Useat suuret välittäjät ovat asettaneet rajoituksia käyttämättömien REITS-tuotteiden käyttöön. (Lisätietoja: Yleiskatsaus ei-kaupallisiin REIT-sivuihin .)

Ovatko DPP: t tarkoituksenmukaisia?

Rahoituksen neuvonantajat haluavat enimmäkseen tehdä asiakkaidensa etujen mukaista. Tämä tarkoittaa auttaakseen heitä saavuttamaan taloudelliset tavoitteensa sekä pitkällä että lyhyellä aikavälillä. Sijoittaminen DPP-tuotteisiin voi olla hyvä reitti joillekin sijoittajille, jotka etsivät tuottoa ja joilla on kyky sijoittaa osa salkkustaan ​​sellaiseen sijoitusyhtiöön, jolla ei ole likviditeettiä.

Useat DPP: t ovat luonteeltaan vaihtoehtoisia sijoituksia niiden suhteellisen alhaisella korreloinnilla perinteisiin pitkäaikaisiin investointeihin varastoihin ja joukkovelkakirjoihin. Nykyisessä epävakaassa investointiympäristössä, jota olemme nähneet kuluneen vuoden ja varsinkin vuoden 2016 alussa, on kiinnostunut kaikenlaisten vaihtoehtojen kiinnostuksesta. . Rahoituksen neuvonantajien on tehtävä asianmukainen due diligence näihin tuotteisiin ja mennä pidemmälle kuin DPP yksinkertaisesti täyttää soveltuvuusstandardin. (Lisätietoja:

Miksi vaihtoehtoja verkkojen kautta kasvaa? Heidän, tai ainakin heidän yrityksensa, pitäisi täysin omistaa sijoittajille tarjottavat sijoittajat ja heidän menestyksensä sekä investoinnin taloudelliset opinnot.

Bottom Line

DPP: t on julistettu minulle uusi omaisuusluokka. Ne voivat tarjota kiinteän tuoton ja rahavirran, joka on erittäin toivottavaa monille sijoittajille. Rahoituksen neuvonantajien on varmistettava, että kaikki DPP-järjestelmät ovat oikeita asiakkailleen ennen kuin ne ehdottavat sijoitusvaihtoehtona. (Lisätietoja: Vaihtoehtoiset sijoitukset: milloin ne lisäävät arvoa salkkuun? )