Sijoittajat ovat etsineet sijoitusrahastoja tarjoamaan heille ammattimaista salkunhoitoa, monipuolistamista ja likviditeettiä vuosikymmenien ajan. Viime vuosina on kuitenkin ilmestynyt uusi rahasto, jossa lupaus alentaa kustannuksia, lisätä avoimuutta ja lisätä likviditeettiä. Pörssilistattujen varojen avulla sijoittajat voivat ostaa ja myydä osakkeita päivänsisäisen kaupankäynnin aikana samalla tavoin kuin yksittäiset arvopaperit, ja heitä pidetään myös yleisesti verotuksellisen tehokkaampina kuin heidän perinteiset avoimet serkut.

Miten avoimia rahastoja verotetaan

Perinteisiä avoimia sijoitusrahastoja vaaditaan yleensä jakamaan valtaosa rahaston sisällä kertyvistä myyntivoitoista ja -tappioista vuoden aikana omistajilleen. Tämä tapahtuu yleensä marraskuun lopussa tai kunkin vuoden joulukuun alussa ja kaikki osakkeenomistajat, jotka omistavat osakkeita tietylle päivämäärälle, arvioidaan verolaskelman suhteellisesta osuudestaan ​​myyntivoitoista ja -tappioista. (Lisätietoja: ETF: t tai sijoitusrahastoista: kuinka tietää, mitä käyttää .)

Tämän lähestymistavan haittapuolena on se, että rahastojen haltijat, jotka pitävät osuutensa pitkäaikaisesti, joutuvat maksamaan veroja rahaston pitkästä ja lyhytaikaisesta voitosta, vaikka ne eivät myy mitään osakkeitaan ja vaikka osakkeiden arvo on laskenut niiden oston jälkeen. Tätä on pidetty jo pitkään yhtenä aktiivisesti hallinnoitujen sijoitusrahastojen suurimmista haitoista. Tietenkin useimmat rahaston salkunhoitajat tekevät kaikkensa voidakseen minimoida nämä voitot, kuten verotulojen korjuu ja edellisvuoden tappiot siirtäen osan kuluvan vuoden voitoista. Ja avointen rahastoyhtiöiden tarjoamat indeksirahasit ovat luonnollisesti paljon verotuksellisempia kuin aktiivisesti hoidetut varat, joilla on ollut vuoden aikana 80%: n liikevaihto. (Lisätietoja: Miten ETF: t sopivat sinun portfolioisi .)

ETF-varojen verosäännöt

Vaikka niitä pidetään edelleen sijoitusrahastona, ETF: t eivät ole sitovia rekisteröityneiden sijoitusyhtiöiden (RIC) sääntöjä noudattaen. Tämä tarkoittaa, että niiden ei tarvitse jakaa kertyneitä voittoja ja tappioita. Tietenkin noin 90% kaikista ETF: stä yksinkertaisesti seuraa alaa tai indeksiä, joten niiden liikevaihto on vähäistä. Mutta kun näin tapahtuu, menettely on erilainen kuin avointen sijoitusrahastojen tapauksessa. Kun sijoittajat ostavat ETF: itä, he eivät osta suoraan rahastoista. He ostavat sen sijaan valtuutetulta osallistujalta (AP), kuten markkinoiden valmistajalta tai asiantuntijalta. (Lisätietoja: Suurimmat ETF-riskit .)

AP luo ETF-osakkeet ostamalla arvopapereita, jotka vastaavat kaikkia kohdeindeksin omistuksia, ja tätä pidetään luontoissuoritus.Siksi ei ole verollista liiketointa, joka on siirrettävä sijoittajalle sen jälkeen, kun ne ovat ostaneet. Tämä pätee suurimmassa osassa ETF: istä, vaikka joitain poikkeuksia onkin. Esimerkiksi kehittyvien rahastojen tai rajat ylittävien markkinoiden sijoittajille tarkoitetut ETF: t eivät välttämättä pysty aina tekemään luontoissuorituksia arvopapereiden takaisinostoista ja joutuivat siis joutumaan myymään osakkeita saadakseen rahaa, mikä johtaa verotettavaan voittoon tai tappioon . (Katso lisätietoja: Mitä kaikki sijoittajat tarvitsevat ETF-rahastoista .)

Johdannaiset tai hyödykkeitä sisältävät ETF: t, kuten vipuvaikutus tai käänteinen ETF, jakavat myös voitot ja tappiot osakkeenomistajille, käteisellä eikä sitä voi saada samanlaisilta vaihtoehdoin. ETF: iden tuottamat osingot tai korot verotetaan samalla tavoin kuin mistä tahansa muusta lähteestä saatavat sijoitustuotot, elleivät ETF: t pidetä IRA: n tai muun verorahoitetun eläkejärjestelyn sisällä. (Lisätietoja: Mitä pitää varoa, kun käytät ETF: itä portfolioissa .)

Pörssissä noteerattuja muistiinpanoja pidetään käytettävissä olevina ETF-rahastojen verotuksellisena muodossa. Nämä setelit ovat velkainstrumentteja, jotka on liitetty perustana olevaan vertailuindeksiin ja jotka ovat liikkeeseenlaskijan pankin takaamia. Ne eivät synny minkäänlaista verotettavaa tuloa, ja maksetut korot ja / tai osingot lisätään yksinkertaisesti indeksin kokonaistuottoon. . Kun myyt

Vaikka ETF: t saattavat olla verotuksellisempia samalla, kun niitä pidetään, sijoittajat, jotka myyvät osakkeita (katso lisää:

ETF: t vs. Sijoitusrahasto: heidän on maksettava myyntivoitto verotukselle kaikista voitoista, jotka he ovat hyötyneet osakkeen hinnalla samalla tavoin kuin avoin sijoitusrahasto. Pitkäaikaiset voitot saavat myyntivoittoa, kun taas lyhytaikaiset voitot verotetaan tavanomaisina tuloina. IRA: n tai eläkesuunnitelman sisällä myytävät rahasumman osuudet ovat verosta vapautettuja. Bottom Line Sijoittajat, jotka ymmärtävät ETF: iden ja avointen sijoitusrahastojen verotussäännöt, voivat jakaa (ks. Isompi paremmin ETF: iin, sijoitusrahastoihin

niiden salkut saavuttaakseen mahdollisimman suuren verotustehokkuuden. Avoimissa rahastoissa myytävät myyntivoitot jakaantuvat IRA: n ja pätevien suunnitelmien sisällä, kun taas ETF: t voivat usein kasvaa verotettavissa tileissä, joissa ei synny verotettavia voittoja. Lisätietoja sijoitusrahastojen ja ETF: iden verotussäännöistä kannattaa harkita vero- tai rahoitusneuvoja. (Lisätietoja:

Milloin sijoitusrahasto on paras sijoitusvaihtoehto? )