Vuosi 2015 on ollut täynnä spekulaatiota Yhdysvaltain keskuspankin mahdollisesta koronnoususta. Useimmat ihmiset odottavat korkojen nousevan ennen vuoden loppua, ja kaikki yrittävät ennustaa nollakorkoisen järjestelmän syntymistä loppumassa. Öljymarkkinat tarkkailevat tarkasti; he ymmärtävät, että lähes nolla korot ovat hyväksi tuottajille ja öljy-yhtiön osakkeenomistajille. Futuurimarkkinat ennustavat suuremman dollarin ja alhaisemmat raaka-ainehinnat, mutta kaikki taloudessa on pyöreää; Fedin politiikka päätyy luomaan painetta molemmilta puolilta.

Korot nousevat ja pääomamarkkinat

Se vaatii paljon pääomaa, fyysisiä ja taloudellisia, öljyn löytämiseen, ojentamiseen ja jalostamiseen. Useimmat öljy-yhtiöt myyvät runsaasti velkaa pääomamarkkinoilla tarpeidensa lisäämiseksi. Korot nousevat kalliimmiksi pääomamarkkinoilla, joten kaikki muut asiat ovat tasa-arvoisia, öljy-yhtiöt ottavat vähemmän rahaa ja rahoittavat vähemmän tuotantolinjoja. Tämä ei välttämättä tarkoita sitä, että öljyntuotanto laskee, mutta tuotannon kasvu todennäköisesti hidastuu ja tulevat markkinat joutuvat räjähtämään.

Korko on suuri sijoittajille, koska yritysten velan tuotto nousee ja muiden sijoitusten riskipreemioiden pitäisi kasvaa vastaavasti. Se on erilainen tarina öljy-yhtiöille, koska niiden on kiinnitettävä enemmän kiinnostusta lainoihinsa.

Korrelaatio koron ja raaka-aineiden hintojen välillä

Koska markkinataloudet ovat erittäin sidoksissa toisiinsa, on todennäköisesti kaksisuuntainen suhde tärkeimpien hyödykkeiden hintojen ja korkojen välillä. Alhaisemmat öljyn hinnat tekevät yleensä terveellisemmän talouden, koska yritysten ja perheiden tuotantopanoksista aiheutuvat kustannukset vähenevät, mikä merkitsee vähemmän kannustinta, että keskuspankki pyrkii kannustamaan taloutta alhaisemmilla varoilla.

Kun korot nousevat, se maksaa enemmän pitääkseen ylimääräisiä dollareita. Yhä useammat ihmiset vaativat dollareita säästötileissään, talletustodistuksissaan (CD) jne. Se myös vähentää kannustimia lainaamaan rahaa, mikä todella kutistaa rahan määrää. Kun Fed suunnittelee tarkoituksellisesti korkeampaa korkoa, se myy varoja, tavallisesti Treasurysin, ja vie dollaria pois taloutta. Kaikki nämä toimet tekevät dollari vahvemmaksi kuin normaalisti.

Öljy on hinnoiteltu Yhdysvaltain dollareissa kansainvälisillä markkinoilla, vaikka Venäjä ja Kiina ovatkin halukkaita muuttamaan kyseistä hinnoittelurakennetta. Näin ollen öljyn kysyntä sidotaan osittain dollarin suhteelliseen terveyteen. Tämä on merkittävää, koska korkojen nousu yleensä vahvistaa dollaria ja laskee dollarimääräisten tuotteiden, kuten öljyn, hintaa.

Korot nousevat öljystä edullisemmaksi.Öljyn säästäminen on vähemmän kannustinta, ja öljypohjaisten tuotteiden, erityisesti bensiinin, kysyntä voi olla huomattava.

Korot ja tuotanto

Kaikki öljy-yhtiöt eivät vaikuta tasaisesti. Jotkut yritykset toimivat halvalla, helposti porattavalla kuopalla, joka voi olla kannattavaa 35 dollaria tai 40 dollaria tynnyriltä. Muut tuotantolinjat perustuivat oletukseen, että hyödykkeiden hinnat pysyisivät korkeina, joten lasku alle 60 dollarin tai 70 dollarin per tynnyri saattaa tehdä siitä epätaloudelliseksi jatkaa tuotantoa. Useimmat yritykset ovat riittävän älykkäitä suojaamaan vedonsa shortseilla, vaihtoehdoilla ja futuureilla, mutta se ei ole vielä ihanteellinen skenaario heille.

Energiayhtiöt puristuvat molemmissa rintamissa. Nousevassa kehityksessä yritykset joutuvat maksamaan enemmän rahoittamaan toimintaansa, koska velka ei ole niin halpa. Öljyn hinta laskee todennäköisesti samanaikaisesti, joten jokainen yritys saa vähemmän tuotettaan.

Tasapainon löytäminen

Jokainen markkinoiden liike luo vastaavan vastaliikkeen. Öljyn hinnan lasku helpottaa kuluttajia, mutta tuottajat eivät todennäköisesti laajene ja poraavat vaikeampiin kaivoihin. Jos öljyn voitot putoavat, sijoittajat eivät todennäköisesti osta näitä yhtiöitä. Jotkut yritykset joutuvat sulkemaan joitakin kuopistaan ​​ja luovuttamaan työntekijöitä.

Kun tuotanto alkaa laskea, käytettävissä olevan öljyn tarjonta markkinoilla kutistuu. Tämä aiheuttaa hintojen nousupaineita, koska kuluttajat tarjoavat vähemmän ja vähemmän tynnyriä. Se on perinteinen tarjonnan ja kysynnän vaihto.

On olemassa monimutkaisia ​​tekijöitä, mukaan lukien parannukset poraustekniikkaan ja OPEC-öljykartelli. Markkinat harvoin toimivat Econ 101 -opetuksen oppikirjassa, mutta yleinen malli luultavasti on. Kasvanut rahastojen korotus tekee kalliimmaksi lainaksi, tekee öljystä halvempaa ja päätyy vahingoittamaan monien öljyntuottajien loppusijoitusta. Tuotannon myöhäinen lasku kuitenkin lopulta aiheuttaa hintojen nousupaineita, kunnes markkinoilla on suhteellinen tasapaino.