Oma pääoma on sopimus yksittäisen osakekannan, osakekannan tai osakeindeksin ostamisesta tulevaisuudessa.

Yksittäisten osakkeiden pääomaosuus antaa sijoittajalle mahdollisuuden myydä omia varojaan jonakin tulevana ajankohtana taattuun hintaan. Jos tämä takuuhinta on markkinahinnan alapuolella, sijoittaja saa edelleen takuuhinnan. Jos markkinahinta on taattua hintaa korkeampi, sijoittaja saa takuuhinnan vain, eikä se voi osallistua mihinkään kyseisen hinnan ylittävään markkinahintoon.

Esimerkki 1:
Oletetaan, että asiakas omistaa IBN: n 100: ssa ja haluaa myydä IBN-osakekannan kuuden kuukauden aikana kerätäkseen rahaa. Asiakas voi päästä oman pääoman ehtoiseen hintaan, jossa hän saa 125 dollarin hinnaksi.

• Jos hinta on 125 dollaria tai alle 125, asiakas saa 125 dollaria kutakin kuutta kuukautta kohti.
• Jos osakekurssi on 130 dollaria, asiakkaan on edelleen toimitettava osakkeet vastapuolelle ja saa vain 125 dollaria per osake, menettää 5 euroa tapahtumasta.

Valuutan salkussa tehtävät sopimukset toimivat samalla tavoin kuin yksilöllisesti. Sen sijaan, että tehtäisiin erilliset sopimukset kullekin salkun yksittäiselle arvopaperille, mikä voisi olla kallis palkkioiden suhteen, johtaja voi antaa luettelon arvopapereista salkussa jälleenmyyjälle, joka kehittää tarjouksen hinnasta, johon jälleenmyyjä ostaa arvopaperit tulevaisuudessa.

Esimerkki 2:

Esimerkki: jos jälleenmyyjä lainaa 15 000 dollaria kuudella arvopaperilla, ja sinä päätät tehdä sopimuksen, saat tämän summan sen jälkeen, kun sopimus.
Pörssisindeksien jälkimarkkinasopimukset antavat salkunhoitajille mahdollisuuden suojata salkkujensa arvoa tai yrittää vähentää ja / tai eliminoida riskiä salkussa, joka jäljittelee pääindeksin. Yksittäisten arvopapereiden välisen sopimuksen sijaan johtaja voisi tehdä futuurisopimuksen, jolla myydään indeksi tulevaisuudessa.

Sanotaan, että haluat suojata S & P 500 -asiakirjasi. Otat yhteyttä jälleenmyyjään, joka antaa sinulle tarjouksen, jonka hinta on 5 000 dollaria termiinisopimuksen 170 000 000 dollarin arvosta. Nämä sopimukset suoritetaan tavallisesti käteismaksuilla varsinaisen toimituksen sijaan. Jos indeksi laskee 2%, salkkusi menettää $ 3, 400 000 (170, 000, 000 x 02). Koska olet tehnyt termiinisopimuksen jälleenmyyjän kanssa indeksin myymiseksi, voit hyötyä siitä, että markkinoiden lasku on 2%, kun se on $ 3, 400 000 (170 000 000 x 02). Tai voit tarkastella sitä toisella tavalla, voit ostaa indeksin sopimuksen tulevana päivämääränä 16 660 000 dollarilla ja myydä sen jälleenmyyjälle 170 000 000 dollariin. Kuten näette, termiinikaupan tuotto nollaa salkun tappion markkinoiden laskusta ja suojaa salkkua.

Varo!

Osingoilla on vaikutusta eteenpäin; Kuitenkin, kun verrataan riskienhallinnan vaikutusta portfolioon tai indeksiin, osinkoilla on vähäinen vaikutus suhteessa indeksin tai salkun taustalla olevien osakkeiden hintojen muutoksiin. Useimmat välittäjät eivät maksa osinkoja paitsi eteenpäin, jotka ovat "kokonaistuottoa" eteenpäin. Kokonaisotuottojen ennakoinnissa otetaan huomioon indeksin osingoista maksettavat ja uudelleen sijoitetut sijoitukset indeksin tuoton ja sen perusteella tehdyn termiinin maksamisen lisäksi.