Pörssilistattujen rahastojen (ETF) alkamisajankohdasta lähtien niitä on pidetty laajemmin vaihtoehtoisina rahastoina. Paitsi sijoittajat saisivat samalla laajan monipuolisuuden kuin heillä voisi olla indeksoiduilla sijoitusrahastoilla, mutta toisin kuin sijoitusrahastoilla, heillä on vapaus käydä kauppaa markkina-aikoina.

Institutionaaliset sijoittajat voisivat käyttää niitä huomattavasti, jotta he voisivat siirtyä nopeasti ja lopettaa tehtävänsä, mikä tekee heistä arvokkaan työkalun tilanteissa, joissa rahaa tarvitaan nopeasti. Vaikka yksittäisillä sijoittajilla ei ole kovinkaan paljon varoja, kun likviditeetti laskee, ETF: t käyttävät institutionaaliset sijoittajat voivat välttää joitakin likviditeettikysymyksiä ostamalla tai myymällä luomisyksiköitä, jotka ovat kunkin ETF: n muodostavia peruskappaleita.

Alemmat likviditeettitasot johtavat suurempien hintatarjouskorvausten kasvuun, suurempien erojen välillä substanssiarvon ja kohde-etuutena olevien arvojen välillä sekä vähentyneen kyky kaupan kannattavasti. Katsotaanpa, mitkä ETF: t antavat sinulle eniten likviditeettiä ja siksi eniten mahdollisuuksia voittoon.

ETF: n maksuvalmiutta vaikuttavat tekijät

ETF-rahastoilla on yhä suurempi likviditeetti kuin rahastoilla. ETF: n maksuvalmiusaste riippuu primaarien ja sekundaaristen tekijöiden yhdistelmästä.

Ensisijaisia ​​tekijöitä ovat:

• ETF: n koostumus
• ETF: n muodostavien yksittäisten arvopaperien kaupankäyntimäärät

Toissijaiset tekijät:

• ETF itse
• Sijoitusympäristö

ETF Composition

ETF: t voidaan sijoittaa useisiin omaisuusluokkiin mukaan lukien kiinteistöt, korkotuotot, osakkeet, hyödykkeet ja futuurit. Pääoman universumissa useimmat ETF: t replikoituvat tiettyihin indekseihin, kuten suurten korkkien, keskitulppien, pienikokoisten, kasvu- tai arvoindekseihin. Myös ETF: t keskittyvät tiettyihin markkinasektoreihin, kuten teknologiaan, samoin kuin tiettyihin maihin tai alueisiin.

Yleensä ETF: t, jotka sijoittavat suurten korkojen kotimaisiin yrityksiin, ovat kaikkein likimäärin. Erityisesti ETF: n muodostavien arvopapereiden useat ominaisuudet vaikuttavat myös likviditeettiin. Selkeimmät selostetaan alla. Asset Class - ETF: t, jotka sijoittavat vähemmän likvideihin arvopapereihin, kuten kiinteistöihin, ovat vähemmän nestemäisiä kuin ne, jotka sijoittavat likvideihin varoihin , kuten osakkeet tai korkotulot.

• Markkina-arvo - Markkina-arvolla mitataan arvopaperin arvo ja määritellään julkisen kaupankäynnin kohteena olevan yhtiön osakkeiden lukumäärällä kerrottuna markkinahinta osakkeelta. Yleensä tunnetut julkisen kaupankäynnin kohteena olevat yhtiöt ovat yleensä suurikapasiteettia, jotka ovat määritelmän mukaan arvokkaimmat julkisesti noteeratut osakkeet. Osakkeisiin sijoittavat ETF: t ovat yleensä likvideämpiä, jos arvopaperit ovat hyvin tunnettuja ja laajasti kaupattuja.Koska nämä varastot ovat hyvin tiedossa, niitä pidetään yleensä sijoittajien salkkuissa ja kaupankäynnin volyymi on suuri, mikä myös lisää likviditeettiään. Päinvastoin, pienten ja keskisuurten yritysten varastot eivät ole niin kysyntäisiä eivätkä ole yhtä laajasti sijoitettuja sijoitussalkkuihin; Näin ollen näiden kantojen kaupankäyntimäärä ja likviditeetti ovat pienemmät.
• Kohde-etuutena olevan arvopaperin riskiprofiili - Vähemmän riskialttiita hyödykkeitä, sitä likvidiä se on. Esimerkiksi:
• Suurten kannan kantoja pidetään vähemmän riskialttiina kuin pienet ja keskisuuret varastot. Kehittyneiden talouksien yritysten arvopapereita pidetään vähemmän riskialttiina kuin kehittyvillä talouksilla.
  
  • ETF: t, jotka sijoittavat laajoihin markkinoihin, ovat vähemmän riskialttiita kuin tietyt alat.
  • Kiinteäuudistusmaailmassa ETF: t, jotka investoivat sijoitusluokan yrityssidonnaisiin joukkovelkakirjalainoihin ja valtion joukkovelkakirjalainoihin, ovat vähemmän riskejä kuin ne, jotka sijoittavat alemmanlaisiin joukkovelkakirjalainoihin.
  • Tämän seurauksena ETF: t, jotka investoivat suurten korkojen osakkeisiin, kehittyneisiin talouksiin, laajaan markkina-indeksiin ja sijoitusluokan velkakirjoihin, ovat likvideämpiä kuin ne, jotka sijoittavat riskialttiisiin vastaaviinsa.
  • Jos arvopaperit ETF: ssä sijaitsevat -

Kotimaan arvopaperit ovat likvidejä kuin ulkomaiset arvopaperit useista syistä:

• Ulkomaan arvopaperikauppa eri aikavyöhykkeillä. Valuuttamarkkinat yhdessä niiden maiden kanssa, joilla ne perustuvat, ovat erilaiset kaupankäynnin lait ja määräykset, jotka vaikuttavat likviditeettiin.
  
  • Koska useimmat ulkomaiset osakkeet omistetaan amerikkalaisten talletustodistusten kautta, jotka ovat arvopapereita, jotka sijoittavat ulkomaisten yhtiöiden arvopapereihin varsinaisten ulkomaisten arvopaperien sijasta, ADR-sopimuksiin sijoittavien ETF-rahastojen likviditeetti on pienempi kuin ETF: issä se ei. (Katso myös:
  • Mitkä ovat talletustodistukset?
  • ) Vaihto, jossa arvopaperit ETF-kaupassa tekevät myös eron. Suurten, tunnettujen pörssien kaupankäynnin kohteena olevat arvopaperit ovat likvideämpiä kuin pienemmillä pörsseillä käyvät arvopaperit, joten ETF: t, jotka sijoittavat näihin arvopapereihin, ovat myös likvideämpiä kuin ne, jotka eivät. ETF-osakkeiden kaupankäyntimäärät

Koska markkinahinta vaikuttaa osakekaupan likviditeettiin, niin myös kaupankäyntimäärä. Kaupan volyymi tapahtuu kysynnän ja tarjonnan välittömänä seurauksena. Rahoitusmarkkinoilla alhaisemmat riskipainot ovat vapaammin kaupankäynnin kohteena, ja siksi niillä on korkeampi kaupankäyntimäärä ja likviditeetti. Mitä aktiivisemmin kaupankäynnin kohteena on tietty turvallisuus, sitä likvidiä se on; siksi ETF: t, jotka sijoittavat aktiivisesti arvopapereihin, ovat likvideämpiä kuin ne, jotka eivät.

Yksityishenkilöille, jotka sijoittavat ETF-yrityksiin, joilla on vähemmän aktiivisesti vaihdettuja arvopapereita, vaikuttaa suurempi tarjouksen kysyntä, kun taas institutionaaliset sijoittajat voivat valita kaupankäynnin luomisyksiköiden avulla likviditeettikysymysten minimoimiseksi. (Katso myös:

Viisi ETF: ää, jotka sinun ei pidä jättää huomiotta

) ETF: n kaupankäyntimäärät itsessään ETF: n kaupankäynnin volyymilla on myös vähäinen vaikutus maksuvalmiuteen. Esimerkiksi S & P 500: n osakkeisiin sijoittavia ETF: itä vaihdetaan usein, mikä johtaa hieman suurempaan maksuvalmiuteen.(Katso myös:

S & P 500 ETF: Markkinapaino vs. Yht. Paino

) Sijoitusympäristö Koska kaupankäynti on suoraa kuvaa rahoitusvarojen tarjonnasta ja kysynnästä, likviditeettiä. Esimerkiksi jos tietty markkinasektori muuttuu etsimäksi, haetaan jäljellä olevia sijoittajia, jotka investoivat tähän alaan, mikä johtaa väliaikaisiin likviditeettikysymyksiin. Koska ETF: t myöntävät yritykset pystyvät luomaan lisää ETF: itä melko nopeasti, nämä likviditeettikysymykset ovat yleensä lyhytaikaisia.

Bottom Line Kuten kaikki rahavarat, kaikki ETF: t eivät ole samassa likviditeetissä. ETF: n maksuvalmiuteen vaikuttavat sen hallussa olevat arvopaperit, sen hallussa olevien arvopapereiden kaupankäyntimäärät, ETF: n itse kaupankäyntimäärä ja lopuksi sijoitusympäristö. Osaava tieto siitä, miten nämä tekijät vaikuttavat ETF: n likviditeettiin ja sen kannattavuuteen parantavat tuloksia, jotka ovat erityisen tärkeitä niissä ympäristöissä, joissa jokainen peruspiste laskee.