Pörssissä kaupankäynnin kohteena oleva johdannainen on vain johdannaissopimus, joka saa arvonsa kohde-etuutena olevasta hyödykkeestä, joka on noteerattu kaupankäynnin kohteeksi ja joka on taattu maksukyvyttömyyden kautta selvitysyhteisön kautta. Kaupankäyntitarkoituksessa tapahtuneen läsnäolon vuoksi ETD: t eroavat ylikäyttämättömistä johdannaisista niiden vakioidun luonteen, suuremman likviditeetin ja kyvyn käydä kauppaa jälkimarkkinoilla. ETDs sisältää futuurit, option sopimukset ja futuurit. Vuodesta 2013 World Exchange of Exchanges ilmoitti, että 22 miljardin dollarin johdannaissopimuksia vaihdettiin maailmanlaajuisesti (12 miljardin futuurin ja 10 miljardin optiosopimuksen), mikä merkitsi huomattavaa kasvua 685 miljoonasta sopimuksesta vuoteen 2012 mennessä.

Lähde: Chartered Institute for Securities & Investment (CISI)

Futuurit

Futuurisopimus on vain yksi sopimus, jossa täsmennetään, että ostajan ostaja tai myyjä myy kohde-etuuteen määrätyllä määrällä, hinnalla ja päivämäärällä tulevaisuudessa. Sekä suoja- että keinottelijat käyttävät futuureja suojaamaan tai hyötymään kohde-etuuden kurssivaihteluista tulevaisuudessa.

Tuotteiden futuuripörssiin voidaan myydä lukemattomia tuotteita, ja sopimukset vaihtelevat maataloustuotteista, kuten karjasta, jyvistä, soijapavuista, kahvinjuomista ja maitotuotteista puutavaraan, kultaan, hopeaan, kupariin ja energiaan hyödykkeet kuten raakaöljy ja maakaasu sekä osakekurssi- ja volatiliteettiindeksit, kuten S & P, Dow, Nasdaq ja VIX, sekä korko- ja valuuttakursseja monimuotoisten kehittyvien markkinoiden ja rajat ylittävien valuuttojen paria. On olemassa jopa futuureja, jotka perustuvat ennustettuihin sää- ja lämpötilaolosuhteisiin. Vaihdosta riippuen jokaisessa sopimuksessa käydään kauppaa omilla eritelmillään, selvitys- ja vastuuvelvollisuussäännöillä.

Lista kaupankäynnin kohteena olevista futuurisopimuksista löytyy CME-konsernin verkkosivuilta.

Valinnat

Valinnat ovat johdannaisia, jotka antavat haltijalle oikeutta mutta ei velvollisuutta ostaa tai myydä kohde-etuutena ennalta määrätyllä päivämäärällä ja määrällä. Vaihtoehtomarkkinat ovat nähneet merkittävää kasvua, koska ensimmäinen standardoitu sopimus käydään kauppaa vuonna 1973. Esimerkiksi Options Clearing Corporation raportoi selvittäen 3,9 miljardia sopimusta vuonna 2010 ja 4,33 miljardia euroa vuonna 2014. Chicago Board Options Exchange (CBOE) on maailman suurin vaihto-optio, jonka keskimääräinen päivittäinen volyymi vuonna 2014 on 5,3 miljoonaa sopimusta, joilla käydään kauppaa.

Vaihtoehtoisten vaihtoehtojen lajit

Osakeomistusvaihtoehdot

ovat vaihtoehtoja, joissa kohde-etuutena on julkisen kaupankäynnin kohteena olevan yrityksen omaisuus. Optio-oikeudet tavallisesti standardoidaan 100 osakkeeseen sopimusta kohden ja palkkio noteerataan osakekohtaisesti.Esimerkiksi Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 115 lakkapuhelun vaihtoehto 20. maaliskuuta voimassaolon päättymiseen on 12 dollaria. 15 osaketta kohden tai 1215 dollaria optiosopimusta kohden. Hakemistoasetukset

ovat vaihtoehtoja, joissa kohde-etuutena on omaisuusindeksi; CBOE tarjoaa tällä hetkellä vaihtoehtoja S & P: lle, Dow: lle, FTSE: lle, Russellille ja Nasdaqille. Jokaisella sopimuksella oli erilainen spesifikaatio ja se voi vaihdella kooltaan perusindeksin likimääräisestä arvosta 1/10 th ^{kokoon. Tällä hetkellä CBOE aikoo tarjota vaihtoehtoja MSCI Emerging Markets -indeksiin huhtikuussa 2015.} ETF-vaihtoehdot

ovat vaihtoehtoja, joissa kohde-etuutena on pörssilistattu rahasto. VIX-vaihtoehdot

ovat ainutlaatuisia vaihtoehtoja, joissa taustalla on CBOE: n oma indeksi, joka seuraa S & P 500 -indeksien hintojen volatiliteettia. VIX: tä voidaan käyttää vaihtoehtojen ja futuureiden kautta sekä VIX: n jäljittävien ETF: iden, kuten iPath S & P 500 VIX Lyhyen aikavälin futuurien ETN (VXX VXXBarclays Bank Underlying Tracker 2017-30. 19 (Exp 29. 01. 19) S & P 500 VIX STF TR -sarjan A33 osalta 66-0 15% Highstock 4. 2. 6 ). Joukkovelkakirjalainan asetukset

ovat vaihtoehtoja, joissa kohde-etuutena on joukkovelkakirja. Puhelun ostaja odottaa korkojen laskun / joukkovelkakirjojen hintojen nousevan ja put ostaja odottaa korkojen nousevan / joukkolainojen hintojen laskuun. Korkoasetukset

ovat eurooppalaisia, rahana maksettuja vaihtoehtoja, joissa taustalla on Yhdysvaltain Treasurysin spot-tuottoon perustuva korko. Eri vaihtoehtoja tarjotaan eri aikajänneisesti erääntyvien laskujen, esim. g. puhelun ostaja odottaa tuottoja nousevan ja put ostaja odottaa tuottoja laskevan. Valuuttaoptiot

ovat vaihtoehtoja, joissa haltija voi ostaa tai myydä valuuttaa tulevaisuudessa. Yksittäiset ja suuret yritykset käyttävät valuuttaoptioita suojautumalla valuuttakurssiriskiä vastaan ​​esimerkiksi, jos yhdysvaltalainen yritys odottaa maksua euroina kuuden kuukauden kuluttua ja pelkää EUR / USD-pudotusta, esimerkiksi 1 dollaria. 06 eurosta 1 dollariin. 03 euroon, he voivat ostaa EUR / USD: n lyödäksi 1 dollarin lakko. 05 euroa, jotta he voisivat myydä euroineen spot-markkinoilla parempaan hintaan. Sääasetukset

ja (futuurit) käytetään yritysten suojauksina suojaamaan epäsuotuisilta säämuutoksilta. Ne eivät ole samat kuin katastrofi-joukkovelkakirjat, jotka lieventävät hirmumyrskyihin, tornadoihin, maanjäristyksiin jne. Liittyviä riskejä. Weather-johdannaiset keskittyvät sen sijaan päivittäiseen tai kausiluonteiseen lämpötilan vaihteluun ennalta määrätyn lämpötilamittarin ympärillä. Lisätietoja näistä johdannaisista löytyy CME Groupin verkkosivuilta. Tulevaisuuden vaihtoehdot:

Kuten aiemmin mainittiin, on olemassa erilaisia ​​futuurisopimuksia erilaisille omaisuuserille ja vaihtoja, kuten CME, jotka tarjoavat optiosopimuksia kyseisistä futuureista. Futuurilainan haltijalla on oikeus ostaa tai myydä taustalla oleva futuurisopimus etukäteen määritetyssä ajassa alkuperäisen futuurisopimuksen marginaalivaatimuksen murto-osalla. Bottom Line

Pörssissä kaupankäynnin kohteena olevat johdannaiset tarjoavat enemmän likviditeettiä, läpinäkyvyyttä ja vastapuoliriskiä kuin vastapuolen johdannaiset sopimuskustannusten räätälöinnillä. Pörssiyhtiöillä on futuurit, optiot ja optiot futuurisopimuksista.