Varojen kohdentaminen sijoituksiin on kyse riskeistä ja mahdollisista palkkioista. Ihannetapauksessa omaisuuden kohdentaminen on taloussuunnitelmasi kasvua ja heijastaa yhdistelmää kasvavaan potentiaaliin, jonka avulla voit saavuttaa taloudelliset tavoitteet ja riski, joka sopii sinulle sopivaksi.

Erilaiset omaisuusluokat tuottavat erilaisia ​​tuottoja eri aikoina. Väärinkäsitykseesi on, että salkkusi ylitetään tai jaetaan alle tai useammalla alueella. Kun osakemarkkinat maaliskuussa 2009 alkaneen rallin keskellä on melko todennäköistä, että oma salkkusi on ylipainoisia osakkeisiin, jos et ole tasapainossa säännöllisin väliajoin.

Asset Allocation: All About Risk

Vuonna 2008 S & P 500 -indeksi menetti 37%. Kehittyvät markkinat ovat menettäneet yli 53 prosenttia. Toisaalta joukkolainat kasvoivat keskimäärin yli 5% vuodessa.

Sijoitussalkun rakentamisessa on järkevää kohdentaa rahaa eri omaisuusluokkiin salkun kasvupotentiaalin tasapainottamiseksi samalla, kun lieventää joitakin negatiivisia riskejä. Yksi riskien minimoimistapa on sisällyttää joitain omaisuusluokkia, joilla on pieni korrelaatio suhteessa muuhun salkkuun.

Esimerkiksi JP Morgan Asset Managementin tietojen mukaan syyskuun 30. päivä 2014 Yhdysvaltain suurten korkojen osakkeilla oli 89 prosentin korrelaatio EAFE-indeksistä, joka on varojen välitys kehittyneillä markkinoilla Yhdysvaltojen ja Kanadan ulkopuolella. Tämä on melko korkea korrelaatioaste ja tarkoittaa, että sijoitukset näihin kahteen omaisuusluokkaan siirtyvät suurelta osin yhteen. Kun tarkastellaan kalenterivuotta 2008, SPDR S & P 500 ETF (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 81 + 0. 14% luotiin Highstock 4. 2. 6 ) menetti 36. 81% MSCI EAFE ETF (EFA EFAiSh MSCI EAFE69. 83 + 0. 04% Created with Highstock 4. 2. 6 ) menetti 41. 02%. SPY: n tappio oli 89 prosenttia EFA: n tappiosta. (Lisätietoja: 6 Asset Allocation Strategies, jotka toimivat .)

Sitä vastoin USA: n kiinteäkorvausten ja kotimaisten suurten korkojen varastojen välinen korrelaatio on -26%, mikä tarkoittaa, että niiden liikkeet ovat negatiivisesti korreloivia ja liikkuvat vastakkaisiin suuntiin 26% ajasta. Jälleen tarkastellaan vuotta 2008, jolloin saatiin 7. 57%: n suuruinen Core Aggregate US Bond ETF (AGG

AGGiSh Cr US Ag Bd109. 56 + 0. 10% Created with Highstock 4. 2. 6 vuodelle huolimatta huonoimmista osakemarkkinoiden toimivuudesta Suuren masennuksen jälkeen. Vuonna 2001, toisin kuin vuosien 2001-2002 taantuma, kaikki osakekurssit laskivat. Toisaalta suhteellisen alhaiset korrelaatiot varastoihin ovat pysyneet melko hyvin.

Tasapaino antaa tasolle

Kohdeallokaation tasapainottaminen asettaa sijoittajalle kurinalaisuutta osittain voittajien myymisestä ja rahan palauttamisesta sellaisiin omaisuusluokkiin, jotka ovat heikentyneet lähitulevaisuudessa tai jotka eivät ole suorittaneet yhtä hyvin kuin jotkut muut.

Tämä voi tuntua vastaisilta intuitiiviselta, mutta markkinajohtajuus pyörii tyypillisesti ajan myötä. Esimerkiksi muutamia vuosia sitten kehittyvien markkinoiden osakkeet olivat paikka, ja kotimaiset varastot olivat heikosti kannattavia. Tänään tämä tilanne on päinvastoin.

Tasapainottaminen voi auttaa säästämään sijoittajia omilta pahimmilta vaistoiltaan. Se voi olla houkuttelevaa "anna asioita ajaa", kun markkinat näyttävät jatkuvan nousussa. Parempi lähestymistapa on saada kirjallinen sijoituspolitiikka, jolla on kohdealueita kullekin omaisuusluokalle. Kun omaisuusluokka rikkoo alueen ylempää tai alempaa päätä, se tulee palauttaa kohdealueelle lisäämällä dollareita tai myymällä osan kyseisen omaisuusluokan omistuksista. (Katso lisää:

Uudelleen tasapainotuksen rooli .) Tasapainottaminen kohtuullisilla aikaväleillä

Monet talousneuvojat ehdottavat salkun tasapainottamista vähintään vuosittain. Yleisesti ehdotan, että keskustelemme tämän kanssa 401 (k) suunnitelmaan osallistujat, joiden suunnitelmassa on automaattinen tasapainotus. Itse ehdotan kenelle tahansa, jonka eläkejärjestely tarjoaa tämän ominaisuuden, että he hyödyntävät sitä. (Lisätietoja:

Optimaalisen varallisuuden jakaminen .) Jossain vaiheessa voit tasapainottaa liian usein. Muista, että siihen voi liittyä kustannuksia. Näihin voi kuulua osakkeiden, vaihdettujen rahastojen (ETF) ja eräiden sijoitusrahastojen transaktiokustannukset. Lisäksi voi olla myyntivoittoja verotettavaa. Lyhytaikaiset myyntivoitot alle vuoden pituisten sijoitusten osalta verotetaan tavallisella verokannalla eikä vähintän yhden vuoden vähimmäisvastuista.

Käytä uutta rahaa

Uusi sijoitettu raha voi olla hyvä tasapainotustyökalu, varsinkin jos sijoitat kohtuulliset määrät eri aikoina vuoden aikana, esimerkiksi vuotuisesta työstä. Ennen kuin pääset sijoittamaan tämän rahan, saatat katsoa salkkusi jakamista ja sijoittaa uudet rahat pisteisiin, jotka tarvitsevat ylimääräisiä dollareita tasapainotuksen muodossa. Verotettavassa tilissä eliminoidaan tarve huolestua verotettavan voiton vaikutuksesta tasapainottamiseen. (Katso lisää:

Uudelleen tasapainotusstrategioiden tyypit .) Harkitse koko portfolioasi

Sinun kannattaa tarkastella salkkusi kokonaisuudessaan. Tämä tarkoittaa sitä, että sinun pitäisi sisällyttää verotuksessa siirretyt tilit, kuten 401 (k) ja IRAs, sekä verotettavaan tiliin sijoitetut sijoitukset. Jotkut rahoitusneuvojat voivat myös neuvoa sinua sisällyttämään eläkkeisiin, eläkkeisiin ja sosiaaliturvaan liittyvät tulot kiinteän tuoton osana, mikäli tämä on merkittävä osa eläkesäätiöistasi.

Kun tasapainotat, kannattaa tarkastella koko salkkusi kokonaisuutena, mutta sinun pitäisi myös ajatella, missä haluat ostaa ja myydä, jotta tasapainotat. Esimerkiksi jos myydät joitakin arvostettuja osakeomistuksia ja sinulla on ollut hyvä vuosi verotettavaa tuloa varten, saattaa olla järkevää tehdä nämä tasapainottamistoimet IRA: ssa tai 401 (k): ssa.En ole sallinut verojen sanelemaan sijoitusstrategiaa, mutta jos voit välttää verollisia liiketoimia, kun tasapainotat niin paljon, sitä parempi. (Katso lisää:

Minimoi verot Asset Location .) Onko se toimiva?

Hypoteettisen salkun simulaattorin käyttö Morningstar, Inc.:ssä (MORN

MORNMorningstar Inc87 25 + 0 17% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) Advisor Workstation -ohjelmaan otin portfolion joka koostui Vanguard 500 -indeksistä (VFINX) 60 prosentilla ja Vanguard Total Bond Market -indeksistä (VBMFX) 40 prosentilla, molemmat ostettiin 1.1.2000 ja tasapainotettiin vuosittain. Syyskuun 30. päivänä 2014 tämä salkku oli kasvanut kumulatiivisesti 114. 77%. Sitä vastoin sama salkku, jolla ei ollut tasapainotusta, tuotti kumulatiivisen tuoton 99. 02% saman tilakauden aikana. Molemmat esimerkit otti rahastorahoituksen uudelleen sijoittamisen ja että sijoitukset pidettiin veroveloissa. (Lisätietoja portfolionhallinnasta:

Salkunhallinta maksetaan vaikeassa markkinatilanteessa .) Tämä ei ole lopullinen vastaus tasapainotuksen ansioista, mutta kokemukseni mukaan se toimii vähentäen riski ja usein tuottaa paremman tuloksen asiakkaille.

Bottom Line

Salkun tasapainottaminen koskee riskienhallintaa ja sijoituskuria. Hyvän tasapainon omaavassa salkussa tietyt omaisuusluokat poikkeavat toisistaan ​​paremmin. Sallimalla varojen jakaminen liian suureksi voi altistaa sinut riskialttiimmalle riskeille kuin olisit tavannut. Tasapainottaminen pakottaa sinut ottamaan voittoja ja kohdentamaan uudelleen. Toisaalta alamarkkinoilla varastosi jakaantuminen voi olla pienentynyt, mikä rajoittaa mahdollisuuksiasi, kun markkinat nousevat uudestaan. (Lisätietoja:

Salkun tasapainottaminen on helppoa .)