Sijoituksen historia olisi epätäydellinen, jos maailma pysähtyi yksinkertaisessa kapitalismissa. Teolliset tykaljat ja aateliset olisivat voineet keskittää kaikki rikkaudet omiin käsiinsä ja jättää muualla maailmassa taistelun yli, mitä voitaisiin raaputtaa palkkojen kautta. Onneksi meillä on vaihtoehtoja työskennellessäksemme kuolemaan asti "taloudellisen kapitalismin" ansiosta, joka on järjestelmä, jossa voitot voidaan tehdä ostamalla rahoitusvälineitä pikemminkin kuin myymällä tuotteita tai palkkaamalla työtä. Tässä artikkelissa tarkastelemme taloudellisen kapitalismin nousua ja yksittäisen sijoittajan syntymää. (Katsokaa läpi taloudellisen maailman historian Stock Market: Look Back , Miten villin länsimarkkinat olivat tamperelaisia ​​ ja vaihtotarroista seteleihin . )

Teollinen vallankumous
Taloudellinen kapitalismi syntyi massiivisten yritysrahoitusten ansiosta, jotka tarvitsivat liiketoiminnan laajentamisen teollisen vallankumouksen aikana. Prosessi luoda valtavia yritystoiminnan rahoitustoimia, jotka kattaisivat rakennustehtaiden kustannukset, tuovat uusia koneita ja yhdistävät siihen liittyvät alat, auttoivat käynnistämään pysähtyneen pankkitoiminnan. Se kehotti useampia pankkeja yhdistämään syndikaatteja rahoitusvälineiden, joukkovelkakirjojen ja osakkeiden luomiseen varojen hankkimiseksi. (Lisätietoja joukkovelkakirjalainoista on kohdassa Bond Basics -opetusohjelma , Joukkovelkakirjalainojen edut ja Perussäännöt .

Teollistumisen varhaisessa vaiheessa pääomasijoitusten suuri joukko oli pääomasijoittajien käsiin vain odottamassa sijoitusmahdollisuutta. Koska teollisuuden räjähdysmäinen kasvu jatkui, pääoma edellytti kuitenkin melkein loppuunmyytyä varakkaan yläluokan hallitsemaa riskipääomaa. Näin ollen nämä investoinnit myytiin kasvavalle keskiluokalle toivoen ylimääräisten rahoituslähteiden käyttämisestä. Ensimmäiset laajat investoinnit olivat yritysten ja valtion joukkovelkakirjalainojen korit. (Pidä keskiluokan lukemista kohdassa Keskiluokka .)

Kun teollinen vallankumous levisi, rikkaus keskittyi ensisijaisesti tycoonsin käsiin ja sitten hitaasti kaatui alhaisemmaksi palkkojen muodossa johdolle ja lopulta työntekijöille. Rikkauden lisääntyminen, kuitenkin hidas, antoi joidenkin ihmisten saavuttamaan osakkeita ja varastoja välittäjien välityksellä. "Halvan" välittäjän neuvomalla ostettujen osakkeiden laatu vaihteli suuresti, sillä monet lentäen-ilto-operaatiot alkoivat myydä Wall Streetin reunoilla hiljattain valtuutettuun keskiluokkaan. Suurin osa korkealaatuisimmista teollisuusosakkeista kävi kauppaa yksinomaan korkean hinnan välittäjillä, joilla vain varakkailla olisi varaa. , Onko välittäjäsi toimimalla parhaalla mahdollisella tavalla ja Understanding Dishonest Broker Tactics . Varastot Ota Main Street

Kun vallankumous antoi mahdollisuuden olemassa olevien toimintojen puhtaaseen laajentamiseen, laatuosuudet ylittivät rajan. 1900-luvun alussa oli useita julkaisuja, joissa lueteltiin teollisuusyritykset teollisuuden mukaan, mukaan lukien heidän taloudensa. Dow Jones & Company -uutislehdet, Standard Statistics Bureau -julkaisut ja Henry V. Poorin "Yhdysvaltojen rautateiden käsikirja" (joka julkaistiin ensimmäisen kerran vuonna 1860 ja joka päivitettiin vuosittain) tuli yleinen lukemateriaali ja auttoi sijoittajia ajattelemaan itsenäisesti välittäjiltä. (Standard Statistics Bureau ja fuusioitunut Poor's Publishing -yhtiön kanssa Standard & Poor'siksi vuonna 1941).
Ensimmäisen maailmansodan jälkeen varastot muuttuivat nopeasti kaikesta, mitä Amerikka puhui. Välittäjien määrä räjähti roaringin 20-vuotiaiden uusien sijoittajien kiireeseen. On huhujen mukaan, että 1929 tapahtuneen kaatumisen vuoksi monet Wall Streetin sisäpiiriläiset olivat loppuunmyytyinä, kun kuulivat telakkatehtaiden keskustellakseen varastoistaan. Kuitenkin suuret luvut, kuten Morganit (jotka aloittivat J. P. Morganin) olivat yhtä paljon kuin muilla markkinoilla. (Lisätietoja markkinoiden kaatumisista on kohdassa

Suurimmat markkinahäiriöt .) Riittävät sijoittajat joutuivat kaatumaan, jotta Amerikka kääntyisi investoimaan lähes kahden vuosikymmenen ajan.

Houkutteleminen takaisin

Useimmat Amerikasta pelkäsivät investointeja ja päättivät uskoa yritystään ja valtion eläkejärjestelmiinsä, jotka johtavat 50-vuotiaisiin.
Se oli toisen maailmansodan jälkeistä härkätaistelua ja jatkui 60-luvulla, joka vetosi keskiluokkaan takaisin osakemarkkinoille. 70-luvulla inflaatio ja stagflaatio poltti monia kotitalouksia ja eläkeläisiä tarpeeksi syvälle, että he alkoivat epäillä hallituksen kykyä auttaa kaikkia eläkkeelle onnellisina. Työväenluokka näki, että ihmiset tulivat takaisin markkinoille, joilla oli parhaat mahdollisuudet selviytyä inflaatiosta, kun he lopettivat toimintansa. (Katso lisätietoja inflaatiosta

Inflaatiota kaikkialla ja Mitä sinun pitäisi tietää inflaatiosta . 60-luvulla kongressi kiinnitti enemmän kiinnostusta markkinoihin kävi selväksi, että amerikkalainen talous ja osakemarkkinat olivat heijastuksia toisistaan. Kongressi oli komissiolla erikoistutkimus markkinoista nähdäkseen, voisiko parannuksia tehdä markkinoiden rakenteessa ja liiketoiminnan tekemisessä.

Suuremman automaation suositusten ohella komissio ehdotti, että maksurakenne muutettaisiin siten, että sijoittajat voisivat päästä markkinoille entistä enemmän yksin eikä pakottaa heitä ostamaan rahastoja ja eläkejärjestelmiä (lisäkustannuksin) saadakseen markkinoille altistumisen. Tutkimuksen jälkeen kesti yli kymmenen vuotta, jotta komission tulokset saataisiin SEC-tarkistukseksi.

1. toukokuuta 1975 yksittäisille sijoittajille annettiin lisää kannustimia palata markkinoille.Muutos mahdollisti välitystoimistojen neuvottelemaan asiakkaiden kanssa tehtäviä palkkioita. Ennen tätä voisi maksaa sijoittajalle jopa 100 dollaria kaupan tiettyjen sinipisakantojen kauppaan, mutta välitysliikkeiden purkaminen toi kilpailun pöytään. Tämän päivän jälkeen monet välittäjät siirtyivät kiinteästä palkkioista, jotka sisälsivät heidän palkkionsa neuvontaa ja palvelua varten, neuvottelulle, jossa kaupankäyntiä voitaisiin vähentää luopumalla välityspalveluista. Tämä tarkoitti sitä, että keskimääräinen sijoittaja voisi tehdä tutkimusta omillaan ja sitten soittaa välittäjälle suorittamaan halutun tapahtuman. Nykyään yksittäiset sijoittajat voivat käsitellä omia tilauksiaan online-alennusliiketoimissa.

. Päätelmä Taloudellinen kapitalismi on luonut suhteellisen talouden pikemminkin kuin suora: Helppo pääsy rahoitusvälineillä ihmisille annetaan keino välttää suoraan työvoiman rahaa ja kerätä passiivisia tuloja sijoittamalla sen sijaan. Näistä rahoitusvälineistä saadut tuotot riippuvat sekä edustamiensa yritysten tuloksesta että markkinoiden terveydestä, eikä sijoittajien työstä. Tämä passiivinen tulo auttaa sijoittajia rakentamaan vaurauttaan joutumatta tekemään toista työtä tai työskentelemään pidempään. Vielä tärkeämpää on, että se auttaa yksilöitä valmistautumaan päiväksi, jolloin he eivät enää tarvitse työskennellä. Aiemmin uskottiin, että yritykset ja hallitus pystyisivät tarjoamaan ainakin jonkin verran mukavaa eläkkeelle siirtymistä eläkejärjestelyjen kautta, mutta aika on osoittautunut parhaimmaksi epävarma. Taloudellinen kapitalismi on antanut ihmisille välineitä näiden asioiden turvaamiseksi itselleen.