Rahoituspalveluala on muuttunut, ja algoritmit sanovat nyt suuresti investointipäätöksiä. Tämän kehityksen myötä yhä useammat perinteiset pankit ja rahoituslaitokset ovat ottaneet käyttöön uusia palveluja tukemaan tätä kehittymässä olevaa rahoitusteknologiaa. Kun nämä palvelut kasvavat edelleen, uskotaan, että rahoitus saavuttaa singulaarisuuden.

Taloudellinen singulaarisuus noudattaa teknologisen singulaarisuuden käsitettä. Määritelmän mukaan teknologinen singulaarisuus on sellaisten asioiden tila, joissa tietokoneet pystyvät rekursiivisesti parantamaan itseään - tai ohjelmoimaan ohjelmiston itse - nopeammin kuin ihmisen älykkyys. Käsitteen odotus on, että tietokoneet korvaavat ihmisen. Rahoituksen osalta tämä tarkoittaa sitä, että kaikki investointipäätökset lopulta jäävät paremmin algoritmeihin ja talousteoriaan ohjattuun tietokoneeseen. Jos tämä olisi totta, markkinat noudattaisivat tehokkaita hinnoittelujärjestelmiä ja sijoittajat näyttäisivät rationaalisia odotuksia, kuten uusklassinen taloustiede on sanonut. (Katso lisää Algoritmisen kaupankäynnin perusteet: käsitteet ja esimerkit .)

Financial Singularity

Rahoitustekniikka on viimeisten viiden vuoden aikana täydentänyt ja joissakin tapauksissa korvattu suurelta osin perinteisiltä investointivälineiltä. Online varallisuudenhallintatyökalujen tarkoituksena on luoda avoimet ja helposti käytettävissä olevat keinot sijoittaa, käytäntö, joka aiemmin oli vain varakkaiden käytettävissä. Rahoitustekniikan kasvavan käytön ja käytettävyyden myötä useat pitkään toimineet rahoituslaitokset ovat alkaneet ottaa käyttöön omia verkkopalvelujaan. Jotkut näistä ovat The Goldman Sachs Group, Inc: n (GS GSGoldman Sachs Group Inc243: n 49-0,37% Highstock 4. 2. 6 ) luoma Citigroup Inc. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp.) 65-kertainen (C CCitigroup Inc73, 80-0, 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Citicoin ja Vanguard ja Charles Schwab- 0. 38% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) online-varainhoitopalvelut.

Rahoitusteknologian nykytilannetta ja tulevaisuutta ajatellen monet uskovat, että algoritmit tulevat pian määrittelemään markkinatuloksia. Seurauksena on hypoteettinen taloudellinen singulaarisuus. Runsaasti suuria tietoja käyttäen algoritmit pystyisivät luomaan mukautettuja investointeja markkinatoimijoille ja luomaan tehokkaamman markkinat.

Tehokkaat markkinat

Todennäköisesti olet oppinut tehokkaasta markkinateorian alkuvaiheessa olevista kursseista. Teoriassa todetaan, että sijoittaja ei voi ylittää markkinat rationaalisten odotusten ja täydellisten tietojen seurauksena.(Lisätietoja on kohdassa Tehokas markkina-hypoteesi: Onko osakemarkkinat tehokas? )

Olet ehkä oppinut tai todistanut, että näin ei yksinkertaisesti ole. Esimerkiksi legendaarinen sijoittaja Warren Buffett on tehnyt miljardeja dollareita markkinoilta. Jos tehokas markkinatematiikka olisi totta, ei olisi mahdollista käyttää hyväksi väärinhinnoittelua markkinoilla, koska omaisuuserien hinnat olisivat heijastaneet kaikkia saatavilla olevia tietoja. Jos konekielinen oppiminen pystyi koskaan yhdistämään sijoittajan strategian, sijoittajat ymmärtäisivät järkevästi, että jokainen omaisuushinta on tulevien voittojen ja kassavirtojen todellinen odotettu arvo sekä markkinaperusteiden heijastus.

Äskettäisessä artikkelissa kuuluisa taloustieteilijä Robert Shiller kiistää taloudellisen ainutkertaisuuden näkemyksen. Hän korostaa reaalimaailman sijoittajien reaktioita uutisten ja tarinoiden edessä. Taloudellisen singularisuuden vuoksi sijoittajilla ei olisi motivaatiota etsiä markkinoiden väärinhinnoittelua. Nykyinen ympäristö ei tue tällaista käsitystä: monet sijoittajat toimivat houkuttelevina ja taikauskoina etenkin silloin, kun markkinat alkavat horjua.

Koneen oppiminen ja taloustiede

Rahoituksen keinotekoinen älykkyys ja sen lukuisat iteroinnit ovat nousseet suurimmista tiedoista teknologian kehityksestä. AI: n sovellus rahoitusmarkkinoilla on merkittävämpiä vaikutuksia kuin tällä hetkellä käytössä olevat algoritmit. Perinteisesti algoritmit seuraavat suoritettavia toimintoja, jotka aloitetaan, kun ennalta määritetyt säännöt on täytetty. AI ottaa tämän askeleen eteenpäin ja voi soveltaa evoluutioalgoritmeja oppimaan, miten markkinat reagoivat eri olosuhteissa. Malleja, jotka perustuvat tietomääriin ja toimivat täydet rahoitusmarkkinoiden simulaatiot, kehitetään ennakoimaan markkinoiden käyttäytymistä tulevaisuudessa.

Sekä taloustieteet että AI jakavat rationaalisuuden rakenteen. Kuten historia sanelee, reaalimaailman markkinat eivät noudata järkevää käyttäytymistä. Jotta AI pystyisi reagoimaan tehokkaasti markkinoihin, mallien on sisällettävä sekä järjen että irrationaaliset olosuhteet.

Bottom Line

Kun rahoituspalveluala jatkaa algoritmeja ja tekoälyä, käsitteellä taloudellinen singulaarisuus lupautuu syrjäisestä mahdollisuudesta utopialla rahoitusmarkkinoilla. Taloudellinen singulaarisuus perustuu teknologiseen singulaarisuuteen, joka asettaa hypoteettisen tulevaisuuden, jossa tietokoneet määrittävät päätöksentekoa ihmisen älykkyydestä. Toistaiseksi ihmiselämä, joko hyvä tai huono, ajaa investointipäätöksiä, usein seurauksena irrationaalista tai arvaamatonta käyttäytymistä.