Omaisuuskupla syntyy, kun rahoitusvaroihin tai hyödykkeisiin kohdistuva hinta nousee tasolle, joka on selvästi joko historiallisten normien tai sen sisäisen arvon tai molempien yläpuolella. Ongelmana on se, että koska omaisuuserän itseisarvo voi olla hyvin laaja, kupla usein perustellaan virheellisellä oletuksella, että omaisuuserän itseisarvo on itse noussut nousuun tai toisin sanoen omaisuus on pohjimmiltaan paljon enemmän kuin se oli aiemmin. (Katso lisää: 5 kupillisen vaiheet.)

Jotkut kuplat ovat helpommin havaittavissa kuin toiset, kuten esimerkiksi pörssikuplat, koska perinteisiä arvostusmittareita voidaan käyttää äärimmäisen yliarvostuksen tunnistamiseen. Esimerkiksi osakekohtainen indeksi, joka on kaupankäynti hinta-voitto-suhteessa, joka on kaksinkertainen historialliseen keskiarvoon, on todennäköisesti kupla-alueella, vaikkakin tarkempaa analyysiä tarvitaan ratkaisevan päättäväisyyden tekemiseksi. Muita kuplia on vaikeampi havaita, ja ne voidaan tunnistaa jälkikäteen.

Yhteinen elementti, joka kulkee useimpien kuplien läpi, on osallistujien halukkuus keskeyttää epäuskonsa ja jättää huomiotta varoittavaa signaalia. Toinen kupliominaisuus on se, että mitä suurempi kupla, sitä suurempi vahinko, jota se aiheuttaa, kun se lopulta purkautuu. Tästä huomautuksesta luetellaan alle viisi historian suurinta omaisuuskuplia, joista kolme on tapahtunut 1980-luvun lopusta lähtien.

Alankomaat Tulip Bubble

1. : Tulivuori, joka tarttui Hollantiin 1630-luvulla, on yksi vanhimmista kirjattujen instanssien irrationaalisen omaisuuskuplan. Yhdellä tilillä tulppaanin hinnat nousivat 20-kertaisesti marraskuun 1636 ja helmikuun 1637 välisenä aikana, ennen kuin 99 prosenttia toukokuussa 1637 syöksivät entisen UCLA: n taloustieteen professorin Earl A. Thompsonin mukaan. Kuplien tavoin Tulipmania kuluttaa laajan poikkileikkauksen alankomaalaisesta väestöstä, ja sen huipussa jotkut tulppilamppelit hallitsivat ylittäviä hintoja korkeammat hinnat. South Sea Bubble
2. : South Sea Bubble luotiin monimutkaisemmista olosuhteista kuin Hollannin Tulipmania, mutta se on kuitenkin mennyt historiaan eräänä klassikkona esimerkkinä rahoituskuplaa. Etelä -meren yritys perustettiin vuonna 1711, ja lupasi Yhdistyneen kuningaskunnan hallituksen monopoli kaikissa kaupassa Etelä-Amerikan espanjalaisten pesäkkeiden kanssa. Itä-Intian yhtiölle menestyksekkääseen yritykseen, jolla oli kukoistava liiketoiminta Intian kanssa, sijoittajat hakkasivat South Sea Companyn osakkeita. Koska sen johtajat kiertävät kaunista maata käsittelemättömän rikkauden taloja Etelä-Amerikassa (nykyinen Etelä-Amerikka), yhtiön osakkeet nousivat yli kahdeksan kertaa vuonna 1720, tammi-kesäkuussa 128 puntaa kesäkuussa 1050 puntaa, ja aiheuttaisi vakavan talouskriisin. Japanin kiinteistö- ja osakemarkkinoiden kupla
3. : Nykyiseltä ajanjaksolta omaisuuskuplia on joskus herättänyt liian stimuloiva rahapolitiikka. Japanin kupla oli klassinen esimerkki. Jeniin 1980-luvun alkupuolen 50 prosentin nousu johti japanilaiseen taantumaan vuonna 1986, ja sen torjumiseksi hallitus käynnisti rahapoliittisen ja finanssipoliittisen elvytyksen. Nämä toimenpiteet toimivat niin hyvin, että ne edistävät jännittyneitä spekulointia, mikä johti japanilaisiin varastoihin ja kaupunkimaahan arvojen kolminkertaistamiseen vuosina 1985-1989. Kiinteistön kuplan huipussa vuonna 1989 Imperiumin palatsin arvo Tokiossa oli suurempi kuin kiinteistö koko Kalifornian osavaltiossa. Kupla puhkesi sitten 1990-luvun alussa, mikä loi vaiheen Japanin "menettäneet vuosikymmenet" 1990-luvulla ja 2000-luvun alussa. (Katso lisää: From Mrs. Watanabe to Abenomics: Yen's Wild Ride.) Dot-Com Bubble
4. : Sileän mittakaavan ja koon vuoksi muutamia kuplia voisivat vastata 1990-luvun NASDAQ-kuplaa. Internetin käyttöönotto loi valtavaa spekulaatiota New Economy -liiketoiminnassa, ja siksi satoja dot-com-yrityksiä saavuttivat monen miljardin dollarin arvot heti julkisuuden jälkeen. NASDAQ Composite, joka asui useimmille näistä teknologiasta / dot-com -yrityksistä, nousi alle 500 alle vuoden 1990 alussa yli 5 000 huippuun maaliskuussa 2000. Indeksi laski pian sen jälkeen, ja se laski lähes 80% lokakuuhun 2002 mennessä ja käynnistänyt Yhdysvaltain taantuman. Komposiitti saavutti lopulta uuden korkeuden vain vuonna 2015, yli 15 vuotta sen aiemman huippunsa jälkeen. US Housing Bubble
5. : Jotkut asiantuntijat uskovat, että NASDAQ-kuplan puhkeaminen johti siihen, että amerikkalaiset sijoittajat joutuivat kiinteistöihin vilpittömässä mielessä, että tämä oli paljon turvallisempi omaisuusluokka. Yhdysvaltojen asuntolainojen indeksi lähes kaksinkertaistui vuosina 1996-2006. Kasvusta kaksi kolmasosaa tapahtui vuosina 2002-2006 Yhdysvaltain työtilastoraportin raportin mukaan. Vaikka asuntojen hinnat nousivat ennätyksellisen nopealla tahdilla, esiin nousi merkkejä kestämättömästä ärsyyntyneestä kiinnityspetoksesta, asuntojen "kääntämisestä", asuntojen ostamisesta alihankkijoilta jne. Yhdysvaltain asuntojen hinnat nousivat vuonna 2006 ja aloitettiin sitten joka johti siihen, että keskimääräinen Yhdysvaltain talo menetti kolmanneksen arvostaan ​​vuoteen 2009 mennessä. Yhdysvaltain asuntomarkkinoiden nousu ja sen ripple-vaikutukset sekä asuntoluottovakuudellisiin arvopapereihin johtivat maailmanlaajuinen taloudellinen supistuminen, joka oli suurin 1930-luvun masennus ja se on tullut tunnetuksi "suurta taantumaa". Bottom Line

Tässä keskustelussa viidestä kuplista on yksi historian suurimmista, ja niillä on arvokkaita kokemuksia, joihin kaikkien sijoittajien tulisi kiinnittää huomiota.