Franklinin tulorahaston A-osuudet ("FKINX") antavat sijoittajille altistumisen erilaisille joukkovelkakirjalainoille ja osakkeille, joilla on aktiivisesti hallinnoitava kohdentaminen. Rahastolla on valtuudet sijoittaa voimakkaasti velkakirjalainat, jotka ovat yritysten tai hallitusten antamia sijoitusluokkia alempia, ja enintään 25% sijoituksesta voidaan sijoittaa ulkomaisiin osuuksiin. Johtajat kohdentavat tuloja tuottavia arvopapereita, jotka ovat aliarvostettuja ja voivat tarjota pääoman arvonnousua. FKINX: n arvioimiseksi sijoittajien olisi analysoitava suosittuja riskianalyysejä suhteessa vertailuindeksiinsa, Morningstarin kohtuulliseen kohdearvioon kokonaistuottoon. Suosituimpien riskien mittareiden paristo osoittaa suurempaa volatiliteettia ja vaatimatonta vertailuindeksiä vertailuindeksillä, jossa on jäljessä riskipainotetut tuotot.

Vakiopoikkeama

Standardipoikkeama on tilastollinen mittaus dispersion kuukausittaiset tuotot. Korkea poikkeama osoittaa suorituskyvyn suurempaa vaihtelua, mikä tarkoittaa, että rahastolla on suurempi volatiliteetti. Suuri volatiliteetti näkyy yleensä riskialttiissa sijoituksissa. FKINX: llä oli maaliskuussa 2016 päättyneiden kolmen vuoden aikana 9. 3 keskihajonta, viiden vuoden aikana yli viisi vuotta ja yli kymmenen vuotta. Vertailuindeksin keskihajonta näinä vuosina oli 7,1, 8 ja 9. 9. Kussakin tapauksessa FKINX oli epävakaampi kuin vertailuindeksi, mutta ei äärimmäisessä määrin. Tämä ei osoita liiallista riskiä sijoitusrahaston haltijoille, mutta se vaihtelee hieman yksinkertaisesta indeksistä.

Beta

Moderni salkun teoria (MPT), beeta on toinen volatiliteettitekijä. Beeta lasketaan kuitenkin suhteessa vertailuarvoon, jonka arvot yli 1 osoittavat suurta haihtuvuutta. Suurten beeta-arvojen mukaan markkinoiden heilahtelut aiheuttavat yhä suurempia vaihteluita rahastoarvoihin, kun rahastojen tuotot ovat erittäin korreloi markkinoiden kanssa. FKINXilla oli betoja 1,13 kolmesta vuodesta, 1,12 viidestä vuodesta ja 1,12 kahdeksaksi vuodeksi, joka päättyi maaliskuussa 2016. Nämä arvot osoittavat, että FKINX on jatkuvasti epävakaampi kuin vertailuindeksi, vaikka ero on vaatimaton.

R-neliö

R-neliö on rahastojen tuottojen ja vertailuindeksin korrelaation tilastollinen mittari. Suurin mahdollinen arvo on

100%, mikä viittaa siihen, että kaikki rahaston muutokset johtuvat markkinoiden heilahteluista. Alhaiset R-neliöarvoiset arvot voivat rajoittaa beetan selittävää arvoa, koska indeksien tuottojen vaihtelut eivät välttämättä vastaa rahaston tulosta. Pienet korrelaatiorahastot voivat tarjota monipuolisempaa altistumista haltijoille. FKINX: n R-neliösumma oli 88,7% kolmen maaliskuun 2016 aikana 87, 9% viiden vuoden aikana ja 85,1% 10 vuoden aikana. Vaikka monet rahasto-osuudet ovat vahvempia korrelaatioita vertailuarvoon, näitä lukuja pidetään yleensä korkeina ja viittaavat siihen, että beta on tarkoituksenmukainen.

Upside / Downside Capture Ratio

Sieppaussuhteet mittaavat, missä määrin rahasto hyötyy markkinoiden parantamisesta ja kärsii heikentyneistä markkinoista. Suhdeluvut lasketaan jakamalla kuukausittaiset rahastoarvot kuukausittaisilla vertailuindeksillä, kun nousevien suhdelukujen perusteella käytetään vain kuukausittaisia ​​tietoja, joissa vertailuarvo nousi ja negatiiviset laskusuhdanteet laskivat kuukausia supistuen. FKINX: llä oli maaliskuun 2016 kolmen vuoden ylinopeusasema 110. 3%, viiden vuoden suhde oli 109. 3% ja 10 vuoden luku 113. 8%. Rahaston haasteet olivat 148 prosenttia, 126. 9 prosenttia ja 122 prosenttia. 5 prosenttia näistä kausista. Nämä muuttujat ovat yhteneväisiä muiden volatiliteettitutkimusten kanssa, vaikkakin kaappaussuhteet viittaavat siihen, että epäsuotuisat altistumismahdollisuudet ovat negatiiviset.

Alpha ja Sharpe-suhde

Alpha ja Sharpe-suhde ovat molemmat riskien oikaisut. Alpha-toimenpiteet palauttavat odotettua suuremmat arvot vertailuindeksin ja beta-arvojen perusteella, mikä altistaa johdon lisäarvon. FKINX: llä oli kolmen vuoden alfa-arvo -3. 79, viiden vuoden arvo on -1. 54 ja -0. 55 10 vuoden arvo. Negatiivinen alfa viittaa siihen, että rahastojen johtajat eivät ole tuottaneet tuottoja, jotka ovat vertailuarvon arvot, jotka on tarkistettu odotetulla volatiliteetilla. Sharpe-suhde lasketaan jakamalla rahastojen tuotot standardipoikkeamalla, ja tätä tilastoa verrataan sitten vastaavaan vertailuarvoon. FKINXin kolmen vuoden Sharpe-suhde oli 0, 24 maaliskuuhun 2016, viiden vuoden arvo oli 0. 49 ja 10 vuoden luku 0 40. Vertailuindeksin vertailukelpoiset luvut olivat 0. 66, 0 .7 ja 0. 48. Kuten alfa, Sharpe-suhde viittaa siihen, että tuotot eivät olleet riittäviä FKINX: lle voittaakseen volatiliteettia suhteessa vertailuarvoon.