Useimmat yksittäiset sijoittajat tekevät hyvin yksinkertaisia ​​päätöksiä sijoittaessaan - he joko ostavat tai myyvät osakkeita sen havaitun arvon perusteella. Sitä vastoin ammattimaiset sijoittajat laativat laaja-alaisia ​​sijoitusideoita ja suunnittelevat sitten strategioita, joilla maksimoidaan voiton ja minimoivat riskin. Yksittäiset sijoittajat voivat käyttää näitä samoja strategioita noudattamalla yksinkertaisia ​​sääntöjä ja ohjeita.

Johdatus suojaukseen Suojukset on suunniteltu vähentämään riskiä ja eristämään mahdollisuudet investointitutkimuksessa. Esimerkiksi sijoittajalla, joka on nousussa kauppiaalleen sen kiinteistöarvon, mutta laskusuhdanteen vuoksi koko vähittäiskaupasta, saattaa haluta suojata vähittäiskauppiaiden kokonaisvahinkoa ja eristää kiinteistösalkun mahdollisuudet. Tai ehkä sijoittaja haluaa ostaa varaston ennen tuloja, mutta haluaisi minimoida tappiot dramaattisen laskun tapahtuessa. (Katso lisätietoja kohdasta Suojelun laymanin ehdoissa .)

Tarkastellaan ensin ensimmäistä esimerkkiä. Hedge-rahasto uskoo, että vähittäiskauppiaan kiinteistöomaisuuden arvo ei näy osakekurssissa. Kuitenkin hedge-rahasto ei ole varma siitä, että vähittäiskauppa elpyy vielä laskusuhdanteessa. Tämän seurauksena hedge-rahasto päättää ottaa pitkäaseman vähittäismyyjältä, mutta vahvistaa lyhyen kannan vähittäiskaupan seurantakeskuksessa.

Olettaen, että vähittäiskauppias käy kauppaa 50 dollarilla osakkeelta ja vähittäiskaupan rahasto kaupankäynnin ollessa 100 dollaria per osake, hedge-rahasto päättää ostaa 1 000 osaketta jälleenmyyjältä ja samalla lyhentää 500 osaketta vähittäiskaupan ETF: n suojaamiseksi. Tällä tavoin vähittäiskauppiaiden prosentuaalinen väheneminen suhteessa sektoriin on offset-dollaria dollaria kohti.

Tulos on asema, jossa hedge-rahasto hyötyy vähittäiskauppiaiden parannuksesta sen sektoriin nähden, mutta ei pidä menettää mitään vähittäiskaupan yleisestä vähenemisestä. Samaan aikaan hedge-rahasto voi myös sopeuttaa asemaansa ajan kuluessa, koska se tuntee alan tai tilaisuuden muutokset. (Lisätietoja on kohdassa Pörssinoteeratut rahastot: ETF: n sijoitusstrategiat .)

Hedgeen rakennuspalikat Suojaukset voidaan suunnitella erilaisilla arvopapereilla, jotka vaihtelevat vaihtoehdoista futuureihin. Kaikki tämä todella merkitsee suojausarvon ja sen suhdetta taustalla olevaan asemaan, joka yhdistää sijoitusstrategian. On kuitenkin monia tyyppisiä arvopapereita, jotka ovat erittäin hyödyllisiä yksilöiden kannalta mielessä luovaa suojaa suunniteltaessa:

• Pörssinoteeratut rahastot (ETF) - Nämä varat antavat sijoittajille kätevän suojauksen tietystä sektorista tai luonnonvaroista. Esimerkiksi edellä mainittu vähittäis-investointi-ajatus sisältää vähittäiskaupan ETF: n lyhyen myyntiä, joka suojaa alan yleistä heikkenemistä.
• kilpailevat yritykset - kilpailevat yritykset saman tai vastakkaisen teollisuuden sisällä voivat tarjota käyttökelpoisen suojauksen joissakin tapauksissa. Esimerkiksi liikkeeseenlaskijoiden korissa olevat puhelumekanismit voisivat vähentää epävakaan luottokortin liikkeeseenlaskijan eristyneisyyttä.
• Optio-oikeudet - Puhelun tai postin vaihtoehtojen ostaminen voi myös auttaa vähentämään riskiä tai eristämään mahdollisuuden monissa tilanteissa. Esimerkiksi put-option hankkiminen pitkäaikaisen kannan yhteydessä voi auttaa rajoittamaan haittoja omistamalla oikeuden myydä tiedossaan.
• Hyödykkeet - Tietyt hyödykkeet voivat myös tarjota hyödyllisiä suojauksia monissa tilanteissa. Esimerkiksi monet pitävät kultaa suojauksena inflaatiota vastaan, ja ne voivat olla hyödyllisiä, kun ne yrittävät poistaa inflaation tai valuuttakurssien vaikutuksen. . Näitä eri arvopapereita voidaan käyttää useilla eri tavoilla suojautua:

Sektori / Markkinariski

• - Erään yksittäisen tilaisuuden eristäminen tietyllä alalla edellyttää usein vastakkaisen kannan ottamista alan ETF: issä tai kilpailevien varastojen koriin. Esimerkiksi edellä mainituissa vähittäiskaupan tilanteissa hedge-rahasto lyhentää vähittäiskauppaan perustuvaa ETF: tä, kun se on pitkä kauppias.
• Äkillinen pudotusriski - Tulevien epävakaiden tapahtumien, kuten epävarman FDA: n päätöksen, suojaaminen edellyttää usein ostopäätösten hankkimista samaan osakekantaan pitkällä sijainnilla - halpa vakuutus, joka antaa sijoittajille taatun myyntihinnan .
• Sideways Movement Risk - Sijoittajat voivat jopa suojata liikkumisvapautta kirjoittamalla soittamalla tai asettamalla vaihtoehtoja olemassa olevalle kanta-asemalleen, mikä antaa heille sijoitetun pääoman tuoton, kun taas varasto on sivusuunnassa vastineeksi tunnetulle myynnille hinta. . Suunnitteluohjeet

Suojausstrategian todellinen suunnittelu alenee yksinkertaiseen, kolmivaiheiseen prosessiin: Tunnista Sopivat arvopaperit

1. Hyvä suojaus käyttää usein halvinta mahdollista suojausta, joka tarjoaa tarvittavan suojan. Esimerkiksi vähittäiskauppatilanteessa ETF: n käyttöönotto-optiot voivat olla edullisempia kuin ostaa täysi lyhyt asema samalla kun niillä on samat edut kuin kalliimmalla vaihtoehdolla.
   Tarkasta korrelaatio
2. Korrelaatio on erittäin tärkeä tarkastella, koska jokainen varianssi vastaa ylimääräistä ennaltaehkäisevää riskiä. Esimerkiksi kullan käyttäminen inflaation suojauksena voi olla vähemmän korreloiva inflaation kanssa kuin käyttämällä TIPS ETF: ää tai muita vastaavia arvopapereita. Loppujen lopuksi kaikki liikkeet, jotka eivät liity inflaatioon, voivat merkitä lisähaittoja. Määritä arvo
3. Suojan kokonaisarvon on aina vastattava taustalla olevan sijainnin arvoa, jotta sijoitusidea voitaisiin täysin eristää. Vähittäismyyntivaiheemme jälleenmyyjälle, vähittäiskaupan ETF-lyhyen kannan kokonaisarvo sopi vähittäiskauppiaiden pitkäaseman tasoon, jotta vähittäiskaupan väheneminen kokonaan väheni. Asemia voidaan kuitenkin säätää tarpeen mukaan tilanteesta ja tunteesta riippuen.
   Tärkeitä huomioita

Käytettäessä vaihtoehtoja kannattaa huomioida suojauksen aikakehys, koska vaihtoehdot vanhentuvat.

• Yritä aina käyttää varastojen tai ETF: iden koria sektoreina tai markkinoiden suojauksena yksittäisten kantojen sijaan, jotka voivat esittää omat eristetyt riskit.
• Ole varovainen kustan- nusten kustannuksista suojautumisessa - joskus se voi olla liian kallis.
• Kaksoisvektorin korrelaatio tai käänteinen korrelaatio suojan voimakkuuden mittaamiseksi.
• Johtopäätös

Tehokkaat suojausstrategiat voivat auttaa yksittäisiä sijoittajia lieventämään riskiä ja eristämään tilaisuuden samalla tavalla kuin ammattimaiset sijoittajat suojaavat sijoituksiaan. On kuitenkin tärkeää tarkistaa nämä suojaukset ja ajatella strategiaa varmistaakseen, että ne toimivat odotetulla tavalla ja parantavat salkun tuottoa. (Lisätietoja ideoista on Käytännölliset ja kohtuuhintaiset suojausstrategiat .)