Perhonenefekti-konsepti on tullut tärkeä talouden maailmassa, kun globalisaatio kasvaa ja pääomamarkkinat yhdistyvät. Volatiliteetti yhdellä pienellä alueella kansainvälisillä markkinoilla voi kasvaa nopeasti ja vuotaa muille markkinoille, ja houkuttelevuus kansainvälisten markkinoiden yhdellä kulmalla voi olla maailmanlaajuisia seurauksia. Teknologian parantaminen ja laajempi pääsy Internetiin ovat lisänneet kansainvälisten markkinoiden vaikutusta toisiinsa. Tämä on johtanut enemmän ääriolosuhteiden epävakaisiin jaksoihin.

Perhosefekti on tullut tunnetuksi suositussa kulttuurissa, ja käsitteellä on selkeät sovellukset rahoitettaviksi. Se ja kaaos-teoria voivat antaa osittaisen selityksen pääomamarkkinoiden arvaamattomuudelle.

Butterfly Effectin alkuperä ja merkitys

Lause "perhonen vaikutus" valmistettiin ensimmäisen kerran vuonna 1972 pidetyssä tieteellisessä kokouksessa. Tutkija Edward Lorenz puhui työstään sään ennustemalleista. Ilmaus viittaa siihen, että perhoset siipien läppä Japanissa voisivat aiheuttaa pienen muutoksen tunnelmassa, joka saattaa johtaa Tornion tornadoon.

Lorenz tutki, kuinka pienet alkuarvojen erot aiheuttivat suuria eroja säämalleissa Massachusetts Institute of Technologyissa. Vuonna 1961 hän oli tullut sääolosuhteiden alkutilaan 0. 506, eikä täsmällisen määrän 0. 506127, mikä johti täysin erilaiseen ja odottamattomaan säämalliin. Vuonna 1963 hän kirjoitti käsikirjoituksen nimeltä "Deterministic Nonperiodic Flow". Perhonenefekti käsite osoittaa, kuinka vaikeaa on ennustaa dynaamisia järjestelmiä, kuten sää- ja rahoitusmarkkinoita. Perhossefektin tutkimus on johtanut kaaosteorian kehittymiseen.

Chaos Theoryin soveltaminen Markkinoille

Pääomamarkkinat kulkevat vuorotellen rauhallisin ja myrskyisin aikoina. Kuitenkin ne eivät ole aina kaoottisia, ja siirtyminen rauhan ja kaaoksen välillä on usein äkillinen ja arvaamaton. Jotkut uskovat, että näitä käsitteitä kaaos-teorian avulla voidaan ymmärtää, miten rahoitusmarkkinat toimivat.

Markkinoilla on taipumus kasvaa kuplia, jotka lopulta pudota dramaattisin seurauksin. Taloudelliset kuplat kasvavat usein positiivisen palautteen takia. Kun sijoittajat ansaitsevat rahaa rahoitusmarkkinoiden nousun aikana, muut tarkkailijat ajattelevat, että sijoittajien on pitänyt tehdä älykäs päätös, joka johtaa tarkkailijoiden sijoittamaan omaa rahaaan markkinoihin. Tuloksena on enemmän osto- ja osakekursseja. Positiivinen takaisinkytkentäsilmukka johtaa hintoihin mihin tahansa loogiseen tai perusteltuun tasoon. Silmukka lopulta päättyy, ja viimeiset sijoittajat jäävät roikkuu pahimmilla paikoilla.

Sama käsite voi selittää haihtuvien karhujen markkinoita.Markkinat voivat yhtäkkiä siirtyä ulkopuolisten tekijöiden vuoksi, mikä saa sijoittajat kiinnittämään huomiota vain negatiivisiin uutisiin. Alkumyynti johtaa enemmän myyntiin, kun markkinaosapuolet selvittävät asemaansa. Negatiivinen takaisinkytkentäsilmukka pyrkii nopeuttamaan nopeasti, mikä usein johtaa markkinoihin täynnä aliarvostettuja kantoja.

Fraktaalit ja markkinat

Huomattava tiedemies Benoit Mandelbrot sovelsi työnsä luonteeltaan fraktioihin rahoitusmarkkinoille. Hän havaitsi, että esimerkkejä luonnon kaaoksesta, kuten rantaviivojen tai pilvien muodoista, ovat usein korkeatasoisia. Nämä fraktaalimuodot voivat myös selittää kaoottisia järjestelmiä, myös rahoitusmarkkinoita. Mandelbrot totesi, että varallisuushinnat voivat hypätä yhtäkkiä ilman ilmeistä syytä.

Monet markkinoista pyrkivät hylkäämään äärimmäiset tapahtumat, jotka tapahtuvat alle viisi prosenttia ajasta. Mandelbrot väitti, että nämä poikkeamat ovat tärkeitä ja niillä on merkittävä rooli rahoitusmarkkinoiden liikkeissä. Perinteinen salkun teoria aliarvioi kuinka usein nämä suurta volatiliteettitilanteet tapahtuvat. Vaikka hänen fraktaalit eivät pysty ennustamaan hintojen liikkeitä, hän väitti, että he voisivat luoda realistisemman kuvan markkinariskeistä.

Esimerkkejä Butterfly-vaikutuksesta Markkinoilla

Vaikka tekniikka on lisännyt perhosvaikutuksen vaikutusta maailmanmarkkinoilla, tulppaani-markkinoiden kuplaan on kulunut pitkä historia taloudellisista kuplista Hollannissa 1700-luvulla. Tulppaanit olivat status-symboli eliitin joukossa. Niitä vaihdettiin hollantilaisissa kaupungeissa. Ihmiset myivät omaisuutensa ja alkoivat spekuloida tulppaania. Kuitenkin hinnat alkoivat laskea ja paniikin myynti alkoi.

Uusia esimerkkejä kuplista on. Lokakuussa 1987, joka tunnettiin nimellä Black Monday, Dow Jones Industrial Average (DJIA) menetti noin 22 prosenttia yhden kaupankäyntipäivän aikana. Ei ollut ilmeistä syytä pudotukseen, vaikka DJIA: lla oli eräitä alhaisia ​​päiviä viikolla, ja Persianlahdella oli kansainvälisiä kysymyksiä. Jälkeenpäin paniikin myyntiä ja kenties ohjelmakauppaa koskevat asiat saattavat olla osittain syyllisiä.

Vuonna 2015 Kiinan osakemarkkinat kohdistivat huomattavaa volatiliteettia ja putosivat yli 8 prosenttia yhden päivän aikana. Samaan tapaan kuin Black Monday, ei ollut yksittäistä tapahtumaa tai syytä pudota. Tämä volatiliteetti levisi nopeasti muille markkinoille, kun S & P500 ja Nikkei menettivät noin 4%. Samalla tavoin kuin Black Monday, Kiinan markkinoilla oli ollut heikkouksia aiemmissa kuukausina.

Kiinan viranomaiset olivat alkaneet renminbi devalvoida. Pääasiallinen syy oli kuitenkin todennäköisesti Kiinan vähittäissijoittajien korkea marginaali. Kun hinnat alkoivat laskea, sijoittajat saivat välittäjiltä kysyntään. Vähittäissijoittajien oli pakko selvittää asemaansa nopeasti vastaamaan marginaalipuheluja, mikä johtaa negatiiviseen palauteluputkiin. Vuosina aiemmin Kiinan hallitus kannusti ihmisiä sijoittamaan rahansa markkinoille. Markkinat kytkeytyvät toisiinsa entistä paremmin, kun tekniikka paranee edelleen, ja perhonen vaikutus tulee olemaan tekijä maailmanmarkkinoilla.