Kulta siirtyy investointisuunnitelmaan, kun markkinoiden volatiliteetti ravistaa sijoittajien luottamusta. Sijoittajilla on runsaasti valinnanvaraa mukavuus ja kustannukset.

Vuonna 2004 julkaistiin Yhdysvalloissa ensimmäinen kullan hinnan seurantaan kehitetty ensimmäinen pörssiyhtiö (ETF). Se mainostettiin edulliseksi vaihtoehdoksi omistaa fyysinen kulta tai ostaa kulta futuureja, ja sen käyttöönoton jälkeen, ETF on tullut yleisesti hyväksytty vaihtoehto. Monet sijoittajat katsovat tiettyjä kultakohtaisia ​​ETF: itä sopiviksi ja jännittäviksi tapa osallistua kultaan ilman, että ne joutuvat alttiiksi riskeille, jotka ovat fyysisesti ostaneet punotavarana tai saadakseen käytännön käsityksen siitä, miten kultaiset futuurit toimivat. Kuitenkin monet sijoittajat eivät ymmärrä, että kullan seurantaan käytettävien ETF-rahastojen hinta saattaa ylittää niiden sopivuuden ja että kultaisten futuurisopimusten kaupankäynti saattaa olla parempi vaihtoehto oikeissa olosuhteissa. Tässä artikkelissa tutkitaan, onko parempi investoida kultaisiin ETF-maihin tai kulkea perinteisempien kultafutuureiden kanssa.

Kulut kultaisilla markkinoilla Ongelmia kulta-ETF: issä

Kehittyneempiä sijoittajia tai sijoittajapääomaa, jotka ylittävät muutama sata dollaria, on merkittäviä haittoja investoimalla kultakohtaisiin ETF-rahastoihin, jotka ylittävät kullan hinnan päivittäisen vaihtelun. Näihin ongelmiin kuuluvat verotukselliset vaikutukset, ei-kullan markkinariski ja lisämaksut.

Verotetaan kerättävinä

Sijoitus kullan hintaan perustuvassa ETF: ssä ei sisällä osakkeenomistajien todellista kultaomistusta. Sijoittaja ei voi vaatia mitään kultaosakkeita, ja IRS-lain mukaan niiden omistusosuus ETF: ssä on omistusoikeus "kerättävissä". Huolimatta siitä, että kultaisen ETF: n johtajat eivät tee investointeja kultaan numismaattiseen arvoonsa eivätkä etsiä keräilykolikoita, osakkeenomistajan sijoitusta pidetään kerättävinä. Tämä tekee pitkän aikavälin sijoittamisesta kullan ETF-rahastoihin (yhden tai useamman vuoden ajan) suhteellisen suuren myyntivoiton veron (28 prosentin enimmäismäärä, eikä 20 prosentin korko, jota sovelletaan useimpiin muihin pitkäaikaisiin myyntivoittoihin). Lopettamalla vuotta edeltävä asema sen välttämiseksi, että tämä ei vain heikentäisi sijoittajien kykyä hyötyä kaikista monivuotisista voitoista, joita saattaa esiintyä kultauksessa, mutta myös altistaa ne paljon korkeammalle (lähes 40%) lyhytaikaiselle myyntivoittoverolle.

SEURAAVA:

Kerättävät investoinnit Markkinariski

Kultakorvaukset ovat myös alttiina useille yritysriskeille, joilla ei ole mitään tekemistä kullan arvon todelliseen vaihteluun . Esimerkiksi SPDR Gold Trust -esitteessä luottamus voi purkaa, kun luottamusmaksut alittuvat tietyn tason alapuolelle, jos nettovarallisuusarvo (NAV) laskee tietyn tason alapuolelle tai vähintään 66 osakkeenomistajan suostumuksella.6% kaikista osakkeista. Nämä toimenpiteet voidaan toteuttaa riippumatta siitä, ovatko kullan hinnat vahvoja vai heikkoja.

Palkkiot, palkkiot ja lisämaksut

Lopuksi kultaiset ETF: t ovat vähäisiä investointeja. Koska kulta itse ei tuota tuloja ja on vielä kustannuksia, jotka on katettava, ETF: n johto voi myydä kultaa kattamaan nämä kulut. Jokainen kullan myynti luotolla on osakkeenomistajille verotettava tapahtuma. Tämä tarkoittaa sitä, että rahaston hallinnointipalkkio sekä sponsori- tai markkinointimaksut on maksettava likvidoimalla varoja. Tämä heikentää osakekohtaista kokonaisvarallisuutta, mikä puolestaan ​​voi jättää sijoittajat, joiden edustava osuus on alle kymmenesosa unssin kultaa. Tämä voi johtaa erilaisten taustalla olevan kultavaran todellisen arvon ja ETF: n arvoon.

Näiden haittojen takia monet ETF-sijoittajat kääntävät huomionsa kulta futuureihin.

Ajattele kulta-futuureja

Kultakin keskittyneitä ETF-rahastoja koskevat riskit eivät näy kullan futuureissa. Kulta futuurit verrattuna ETF: eihin ovat suoraviivaisia. Sijoittajat voivat ostaa tai myydä kultaa harkintansa mukaan. Hallinnointipalkkiota ei ole, verot on jaettu lyhytaikaisiin ja pitkäaikaisiin myyntivoittoihin, ei ole kolmas osapuoli, joka päättää sijoittajan puolesta ja milloin tahansa sijoittajilla voi olla taustalla oleva kulta. Lopulta, marginaalin takia, kullan futuureissa kustakin $ 1: stä voi olla kultaa enemmän kuin 20 dollaria.
Esimerkiksi 1000 dollarin investointi ETF: ään, kuten

SPDR Gold -osuudet (ARCA: GLD GLD ), merkitsisi yhden unssin kultaa (olettaen, $ 1, 000). Käyttämällä samaa $ 1000, sijoittaja voi saada E-micro Gold Futures kulta-sopimuksen, joka edustaa 10 unssia kultaa. Haittapuoli tällaiseen vipuvaikutukseen on, että sijoittajat voivat sekä voittaa että menettää rahaa 10 unssin kultaa kohden. Pari on futuurisopimusten vipuvaikutus niiden määräajoin, ja on selvää, miksi monet sijoittajat kääntyvät sijoitukseen ETF: ään ilman todella ymmärrystä hienosta tulosta. SEE:

Kulta- ja hopea-futuurisopimusten kaupankäynti Bottom Line

ETF: t ja kullan futuurit edustavat molempia monipuolistamista metallien omaisuusluokkaan. Molemmissa instrumenteissa on etuja ja haittoja, mutta se ei automaattisesti automaattisesti anna kultakohtaisia ​​ETF-arvoja kullan futuureille. Sijoittajien on oltava tietoisia siitä, että vaikka ETF pystyy heti luomaan salkun uudelleen kohdentamisen yhdelle paikalle, rahasto saattaa joutua maksamaan enemmän kuin odotettiin sekä veroissa että hallinnointipalkkioissa. Samaan aikaan sijoittajat, jotka eivät ole tyytyväisiä, saattavat olla parempia maksamaan hieman ylimääräistä ETF: ää sen sijaan, että ottaisivat riskin, etteivät he voi väsyä futuureihin.