1990-luvun loppupuolella surullisen dotcom-kuplan aikana monet yhtiöt ylensivät hankinnoistaan. Kun kupla kaatui, yritysten oli kirjattava nämä liikaa taseeseen tappioksi, jota kutsuttiin liikearvon arvonalentumiskirjaukseksi. Ehkä tunnetuin liikearvopoisto oli 98 dollaria. 7 miljardia raportoitu vuonna 2002 AOL Time Warner, Inc: n fuusiosta. Tämä oli tuolloin suurin yrityksen raportoima tappio.

Liikearvo on aineeton hyödyke, joka syntyy toisen yrityksen hankkimisesta. Kun osakeyhtiö ostaa yhtiöltä enemmän kuin sen kirjanpitoarvoa, kirjanpitoarvon ylitys kirjataan hankkijaosapuolen taseeseen liikearvoksi. Monet sijoittajat pitävät hyvän tahdon olla kaikkein vaikeimpia arvoja. Aluksi on olemassa monia mahdollisia liikearvon perusteluita: aineettomat hyödykkeet, kuten vahvat asiakassuhteet, henkinen omaisuus tai suosittu brändi ovat vain joitain tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa liikearvoon. Sellaisena on usein vaikea ymmärtää, mikä tukee mitä tahansa liikearvoa. Vain lisäys hyväntahdon aiheuttamiin vaikeuksiin on se, että - lievästi tai tahattomasti - liikearvo on usein liioiteltu. Tällaiset liioittelut voivat johtaa sijoittajia harhaan aiheuttaen yritysten varojen näkyvän keinotekoisesti vankalla. Tässä artikkelissa tarkastelemme, kuinka yrityksen liikearvoa voidaan tarkasti määritellä.

From Boom to Bust: Goodwillin tarina

Yksi pörssikuplan kertaluonteisista merkkeistä on, kun yritykset alkavat ylipainotuksen yritysostoista. Kun näin tapahtuu, kohdeyrityksen hankkimiseksi maksetun hinnan ja kyseisen yhtiön kohtuullisen markkina-arvon välinen erotus merkitään hyödykkeeksi, jota kutsutaan hankkijaosapuolen taseen liikearvoksi. (Lue lisätietoja taseen erittelystä.)

Yhdysvalloissa yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden (GAAP) mukaisesti hankkivasta yhtiöllä on säännöllisesti mukautettava taseeseensa sisältyvän liikearvon omaisuuden ilmoitettua arvoa ja vaatia eroa tappiona. Tätä tappioiden oikaisua kutsutaan arvonalentumiskirjaukseksi ja sillä voi olla tuhoisa vaikutus yhtiön arvoon. Muista 98 ​​dollaria. 7 miljardin AOL Time Warnerin arvonalentumiskirja? Sitä seurasi tuhoisa lasku yhtiön osakekannustimessa: lasku 226 miljardista dollarista 20 miljardiin dollariin.

Osittain tällaisten skandaalien seurauksena sääntelyviranomaiset vaativat nyt yrityksiä tekemään vuosittain liikearvon arvonalentumistestauksia sen selvittämiseksi, onko yhtiön ilmoitettu liikearvo ylittänyt sen käypä markkina-arvon. Kun näistä testeistä seuraa liikearvon alentamista, yhtiö ilmoittaa tilinpäätöksensä vähennyksen "liikearvon arvonalentumisen johdosta."(Lisätietoja arvonalentumismaksuissa: Hyvää, huonoa ja rumaa.)

Tätä taustaa vasten voimme nyt tarkastella liikearvon heikkenemistestauksen perusvaiheet.

Opiskelija tuntee liikearvon arvonalentumistestin

Liikearvon arvonalentumistestausta koskevat perusmenettelyt on esitetty tilinpäätösstandardilautakunnan (FASB) kirjanpitostandardien koodauksessa (ASC 350-20-35), "Seuraavat mittaus. "Voit käyttää koodausta suoraan verkossa. Liikearvon arvonalentumistesti etenee kolmessa vaiheessa: 1) alustava laadullinen arviointi, 2) vaiheittainen kvantitatiivinen arviointi ja 3) kvantitatiivisen arvioinnin toinen vaihe.

Vaihe 1: Alustava laadullinen arviointi

Alustavassa laadullisessa arvioinnissa yrityksen on määritettävä, onko taseessa oleva liikearvo todennäköisesti ylittänyt sen käypä markkina-arvon. Tämän päättäväisyyden on perustuttava kaikkiin olennaisiin tekijöihin, kuten makrotaloudelliseen kehitykseen, poliittisiin tai säänteleviin muutoksiin, uusien toimialojen kilpailijoihin, yrityksen johtamiseen tai rakenteellisiin muutoksiin ja muihin. Jos alustava laadullinen arvio osoittaa, että yhtiön taseessa oleva liikearvo ei todennäköisesti ylitä sen kohtuullista markkina-arvoa, ei vaadita lisätestejä. Jos yritys päätyy siihen, että sen ilmoitettu liikearvo todennäköisesti ylittää sen kohtuullisen markkina-arvon, sen on suoritettava kaksivaiheisen kvantitatiivisen arvioinnin ensimmäinen vaihe.

Vaihe 2: Ensimmäisen vaiheen laadullinen arviointi

Tämän kvantitatiivisen arvioinnin ensimmäinen vaihe koostuu liikearvon perustana olevan raportointiyksikön käypän arvon laskemisesta ja sen jälkeen verrataan käypää arvoa tällä hetkellä suoritettavaan liikearvoon yhtiön taseessa. Raportointiyksikkö määritellään yrityksen yksittäiselle liiketoiminnalle, tuottaa omaa taloudellista dokumentaatiota ja toimii yhtiön johtamisen valvonnan ja tarkastelun alaisena. Laskennassa yrityksen on punnittava kaikkien sellaisten tekijöiden suhteellinen vaikutus, jotka ovat voineet vaikuttaa olennaisesti yhtiön liikearvon omaavaan arvoon. Tämä kvantitatiivisen arvioinnin tämä vaihe on lähinnä alustavan laadullisen arvioinnin tarkempi versio.

Jos tämä arviointi osoittaa, että yhtiön taseessa ilmoitettu liikearvo ei ylitä käypää arvoa, ei vaadita lisätestejä. Jos toisaalta arvioinnin mukaan ilmoitettu liikearvo ylittää sen käypä arvo, yrityksen on lähdettävä kahdesta määrällisestä arvioinnista.

Vaihe 3: Vaihe kaksi Kvalitatiivinen arviointi

Määrällisen arvioinnin toisessa vaiheessa yritys tarkastaa raportoivan yksikön yksittäisten varojen ja velkojen arvon käypään arvoon. Jos tämän analyysin perusteella yritys määrittää, että liikearvo ylittää kyseessä olevan raportointiyksikön käypä arvo, liikearvo määritellään liikearvon arvonalentumiseksi.Tämän arvonalentumisen arvo raportoidaan myöhemmin liikearvon arvonalentumisena yhtiön tilinpäätöksessä.

Yksinkertaistetut vaihtoehdot yksityisille yrityksille

Liikearvon arvonalentumistestaukset vuosittain voivat olla kalliita ja aikaa vieviä erityisesti pienille yrityksille, joilla voi olla vain vähän sisäistä asiantuntemusta ja resursseja. Kustannusten ja monimutkaisuuden vähentämiseksi tilinpäätösstandardilautakunta on äskettäin ottanut käyttöön vaihtoehtoisen menetelmän liikearvon arvonalentumistestin suorittamiseksi. Saalis on vain yksityisyritykset voivat käyttää vaihtoehtoa.

Kuten kirjanpitostandardeista 2014-02, uusi menetelmä tehostaa testiprosesseja. Yksi merkittävimmistä muutoksista on se, että yksityisyritykset voivat suorittaa liikearvon arvonalentumistestit tarpeen mukaan joka vuosi. Mitä tarvitaan? Yhtiön on tehtävä vain liikearvon arvonalentumistesti, jos se katsoo, että tapahtuma tai muutos on vaikuttanut olennaisesti sen ilmoitetun liikearvon käypään arvoon. Lisäksi päivitys antaa yksityisille yrityksille mahdollisuuden luopua liikearvostaan ​​kymmenen vuoden aikana tai vähemmän.

Bottom Line

Koska dollarin arvo on vaikea asettaa aineettomiin hyödykkeisiin, kuten tuotemerkkiin, asiakassuhteisiin ja omaperusteisiin teknologioihin, ei ole yllätys, että liikearvamaksut voivat olla kiistanalaisia. Kuten edellisessä keskustelussa kävi ilmi, liikearvon arvostus voi osoittautua yhtä vaikeaksi johtajille kuin sijoittajille. On kuitenkin selvää, että yritysostojen ylipalkkaus voi osoittautua äärimmäisen kalliiksi virheeksi. Jotta voitaisiin lieventää liikearvon arvonalentumiskulujen yllättä- misen riskiä, ​​sijoittajien on tarkasteltava, onko yhtiölle tapana ylikorotus hankinnoista.

Julkaiseminen: Julkaisuhetkellä Jason Fernando ei ollut kenenkään tässä artikkelissa mainituista arvopapereista. Hän ei aio myydä mitään tässä artikkelissa mainittuja arvopapereita 48 tunnin kuluessa julkaisemisesta.