Kun rautamalmin hinnat laskevat alaspäin kaikkialla maailmassa, alan toimijat etsivät tapoja suojaamaan altistuksiaan rautamalmin vaihtoehtojen avulla. Ensinnäkin rautamalmin tuottajat haluavat lukita hyväksyttävän hinnan myydäkseen tuotteita tai ostaa raaka-aineita, ja he haluavat välttää jatkuvia markkinoiden epävakaisuutta. Ja vaikka sinulla ei olisi todellista altistumista hyödykkeelle, voit käyttää rautamalmin vaihtoehtoja lupaavana mutta riskialttiina kaupankäyntistrategiana.

Mikä on Downsliden takana?

Rautamalmin hinnat ovat alaspäin, lähinnä siksi, että tuote on liikaa nyt. Kuluneen vuoden aikana maailmanlaajuinen kysyntä on hidastunut hyödykkeen kannalta, sillä suurin syy on heikossa kiinalaisessa taloudessa (ks. Kiinan talouden vaikutus U. S. Economy ), joka on merkittävä rautamalmin ja terästuotteiden maahantuoja. Kun Kiina hidastuu, se on huono uutinen rautamalmin tuottajille, jotka ovat luottaneet Kiinan näennäisesti loputtomaan rauta- ja terästeollisuuden tarpeeseen rakentaa infrastruktuuri- ja asuntosektoriaan. Kun Kiina oli suuri, näennäisesti taattu asiakaskunta, se merkitsi sitä, että monet rautamalmin tuottajat kohosivat tuotantoaan viimeisen vuosikymmenen aikana. Nyt tuottajat kohtaavat suuria varastoja ja hidastavat hintoja. Goldman Sachsin analyytikot odottavat, että rautamalmin hinnat, jotka ovat jo laskeneet, putoavat entisestään ennustetusta 49 dollarin metriikasta vuoden 2015 kolmannella neljänneksellä 44 miljoonaan metriin vuoden 2016 toisella neljänneksellä.

Rahan hävittäminen rautamalmin vaihtoehdoista

Yksi tapa hyödyntää tätä tilannetta on kirjoittaa rautamalmia koskeva puhelumekanismi. Puhelupalvelun ostajalla on oikeus, mutta ei velvollisuus, ostaa tietty määrä hyödykettä hinnalla (kutsutaan lakkohinnaksi) ennen optioiden päättymispäivää. Ostopäätöksen ostamisen vuoksi ostaja yleensä maksaa sinulle palkkion. Tämä ostaja voi tässä tapauksessa olla teräksentuottaja, joka tarvitsee rautamalmia raaka-aineena ja haluaa suojata rautamalmin hinnan nousua, mutta epätodennäköistä on se, että skenaario näyttää nykyisiltä markkinoilta. Paras tapa on, että keräämme palkkion ja toivomme, että ostaja ei käytä mahdollisuutta ostaa, kun otetaan huomioon, että markkinahinnat laskevat ja että ostaja voi saada edullisempia hintoja avoimilla markkinoilla. (Lue lisää: Riskien hallinta vaihtoehtomarkkinoilla .)

Toinen tapa käyttää rautamalmin vaihtoehtoja, vaikkakin riskialttiimmalla tasolla, on kirjoittaa hyödykkeen käyttöönotto. Tämä antaa put-option ostajalle oikeuden myydä sinulle rautamalmia tiettyyn lakkohintaan. Esimerkiksi rautamalmin tuottaja voisi ostaa tällaisen vaihtoehdon suojatakseen rautamalmin hinnan laskun mahdollisuutta.Maksamalla sinulle maksuvaihtoehdon ostajalle voi saada takuuhinta, jolla myydään hyödykkeiden omistukset riippumatta tulevista markkinaolosuhteista.

Toinen strategia on ottaa käyttöön yksi tai useiden rautamalmikauppojen varastoketju vaihtoehto, koska se altistaa myös rautamalmin hinnan laskulle. Kirjoittamalla näihin kantoihin puhelumekanismi, voit palkata palkkion ja ennakoida, että vaihtoehtoa ei käytetä. . Edut ja riskit

Etuna raaka-ainehintojen hinnoittelun valinnassa vaihtoehtomarkkinoilla on se, että et pidä rahaa täytyy sijoittaa rahaa etukäteen paitsi kaupankäyntipalkkioihinne. Jos strategiat toimivat odotetulla tavalla, voit yksinkertaisesti tasata palkkasi ja et enää kuule vaihtoehtoa ostajalta.

On kuitenkin myös riskejä. Jos käytät vaihtoehtoja nykyisen rautamalmin omaisuuserän suojaamiseksi, riski rajoittuu lakkohintaan, jonka olet valmis maksamaan. Jos käytät vaihtoehtoja kaupankäynnin kohteeksi rautamalmin hinnan nousun tai laskun mahdollisuudesta, saatat kohdata suuremman riskin.

Jos puhelupyynnön ostaja päättää käyttää vaihtoehtoaan ja ostaa rautamalmin (tai rautamalmikaivosyhtiön) sovitun lakko-hinnan mukaan, sinun on ostettava kyseinen määrä nykyisillä markkinoilla täyttää sopimus. Tämä vie sinut ostamaan hyödykkeen tai kannan korkeammalla hinnalla kuin se oli kaupankäynnin yhteydessä, kun kirjoitit vaihtoehdon tai myydä sitä alemmalla hetkellä kuin tällä hetkellä. Samoin, jos put-option ostaja käyttää vaihtoehtonsa, sinun on ostettava tuote sovitulla lakkohinnalla. Jos markkinahinnat ovat alhaisemmat, joutuisit kärsimään tappion, jos myydä myöhemmin rautamalmia avoimilla markkinoilla.

Bottom Line

Rautamalmin hintaluokitus, rautamalmin vaihtoehdot ovat yksi tapa suojata tätä tavaraa vastaan. Vaikka alkuperäinen maksu on vähäinen, kun pelaat vaihtoehtoja, olet myös alttiina siitä, että vaihtoehtoja käytetään sinua vastaan ​​hinnalla, joka on epäedullinen sinulle. Sinun täytyy joutua ostamaan tai myymään rautamalmia käypään markkinahintaan. Ja kirjoittamalla rautamalmikaupankäynnin puhelumekanismiin, olet altistunut osakekurssin epävakaudelle.