Haluatko suojata riskisi kuten hedge-rahasto? Sijoitusstrategiat eivät ole niin monimutkaisia. Se vain asettaa rahaa arvopapereihin, jotka kompensoivat tappioriskin ja lisäävät voittoja. Mutta kuten monet yksinkertaiset käsitteet, todellinen toteutus voi olla monimutkaisempi kuin ihmiset ajattelevat.

Hyvin sana "hedge-rahasto" on peräisin hedge-konseptista rajana tai raja-arvona. Tässä tapauksessa riskin raja. Tämä saattaa kuulostaa oudolta, kun otetaan huomioon, että hedge-rahastoihin liittyy korkean nettotason sijoittajia ja suuria taloudellisia implotointeja, kuten Long Term Capital Management ja Tiger Investments. Takaisin, kun hedge-varat alkoivat vuosikymmeniä sitten, niitä ei suunniteltu miljardin dollarin ajoneuvoiksi. Heidän piti olla pienempiä rahasummia enemmän riskialttiille sijoittajille, yleensä varakkaille. (Lisätietoja: 5 Varat Vain erittäin rikkaat voivat maksaa .)

Riskin rajoittaminen

Jos haluat ymmärtää, miksi riskirajoittava strategia voi toimia (ja miksi se voi räjäyttää sinuun), kuvitellaan aloittavan hedge-rahastoa. Sinun tarvitsee vain tehdä joukko pitkiä positioita - vedot, joiden mukaan sijoitus nousee. Tämä voisi investoida varastoihin tai joukkovelkakirjalainoihin tai niiden yhdistelmään. Voit korvata riskin, jonka lisäät joitakin lyhyitä positioita. Eli voit lainata joidenkin arvopaperien vedonlyöntiä, että niiden arvo putoaa (ja antaa voittoa tuloksena). Ihannetapauksessa nämä kaksi asemaa poikkeavat toisistaan. Jos pitkät asentoosi säiliöön lyhyet asennot auttavat tarjoamaan joitain voittoja, jotka rajoittavat vaurioita. Päinvastoin voi myös olla totta.

Sijoittamalla varovaisesti pitkiin ja lyhyisiin positioihin (painopisteen pitäisi) syntyy rahasto, joka tuottaa tuottoja ja rajoittaa tappioita riippumatta siitä, mitä markkinat tekevät. Monimutkaisten matemaattisten mallien suojausrahastojen käyttö on suunniteltu hyödyntämään tätä. On tärkeää muistaa, että suojautuminen ei ole tapa tehdä rahaa yhtä paljon kuin tapoja rajoittaa menetyksiä, ja nämä kaksi ovat erilaisia. (Lisätietoja: Hedge Fundin lyhyt historia .)

Esimerkiksi sijoittaja voi ostaa 500 osaketta International Business Machines Corp.:ltä (IBM

IBMInternational Business Machines Corp. 150. 84-0. 49%

Luotu Highstock 4. 2. 6 ) 120 dollaria, 60 000 dollarin investointi. Jos hinta kolminkertaistuu, lyö 360 dollaria, niin se on 120 000 dollaria voittoa. Mutta jos se laskee, ehkä jopa 60 dollariin osakkeelta, niin tappio on 30 000 dollaria sijoittajallemme. Tämän tappion tasoittamiseksi, suojaamiseksi sijoittaja päättää lyhyen Apple Inc.:n (AAPL AAPLApple Inc 174: stä) 25 + 1. 01% Highstock 4. 2. 6 hinta 100 dollaria. Hän lainaa 250 osaketta, ja se tarkoittaa lainattua 25 000 dollarin arvoa. Apple pyrkii seuraamaan IBM: tä, koska ne ovat samassa teollisuudessa. IBM varastossa laskee 60 dollariin Apple pudottaa 50 dollariin.Laina-arvo on nyt arvoltaan 12 500 dollaria ja sijoittaja palauttaa sen välittäjälle. Ennen korkoja ja maksuja, jotka ovat voittoa 12, 500 dollaria, mikä kompensoi 30 000 dollarin tappion IBM: n hintojen laskusta. Salkun kokonaissumma on siis 17 500 dollaria. Silti tappio, mutta vähemmän kuin se olisi voinut olla. Sijoittaja on suojannut riskin. Tämä strategia vähentää kuitenkin myös voittoja. Muista, kuinka IBM voisi kolminkertaistaa hinnalla. Kuvitellaan, että Applen varastossa on sama asia. Edellä mainitussa lyhyessä asennossa 25 000 dollarin arvoinen laina on nyt 75 000 dollaria. Tämä 120 000 dollarin voitto IBM: n meteorikaaresta laskee 45 000 dollariin. Jos sijoittajallamme oli suurempi lyhytaikainen asema - ehkä hän ajatteli Apple hinnat eivät liity rinnakkain IBM: n kanssa - voitot voitaisiin hyvinkin poistaa. Kuvailei 400 Applen osaketta kokonaisarvoltaan 40 000 dollaria. Jos hinta kolminkertaistaa 75 000 dollaria, tulee 120 000 dollaria, mikä periaatteessa pyyhkii voitot IBM: n puolelta kauppaa. (Katso lisää: Milloin lyhytkurssi

.) Tästä syystä suojautuminen lyhyillä positioilla voi vähentää riskejä, mutta vain, jos tiedät, mitä teet. Se vaatii jonkin verran tarkkaa laskemista siitä, kuinka paljon sinulla on varaa menettää, kuinka paljon palata haluat luovuttaa, ja melko vankka tietämys siitä, miten erilaiset arvopaperit korreloivat tai eivät. Tämä on yksi syy tyypillisiä sijoitusrahastoja historiallisesti ei lyhyitä varastot. Yleensä kantojen kokonaismäärä kasvaa ajan myötä. Jotta lyhyt menestys onnistuu, on usein hyödynnettävä suhteellisen lyhyitä aikavälejä. Se on harvinainen tapaus, jossa markkinat laskevat esimerkiksi useita vuosia, ja on vaikea lainata pitkäaikaisia ​​arvopapereita. Toinen asia on riskin suuruus. Pitkä asema varastossa voi nollata ja menettää sijoittamasi summan. Lyhyessä asemassa menetykset voivat kuitenkin olla rajoittamattomia. Hedge Funds

Todellisella hedge-rahastolla on paljon monimutkaisempi portfolio, koska hedge-rahastot voivat sijoittaa laajemmalle alueelle. (Katso lisää:

Mikä on riskialttius? arvopapereista kuin sijoitusrahastoista. Hedge-rahastot voivat ostaa osaksi ahdistuneita yrityksiä tekemällä vetoa siitä, että he torjuvat tai jopa pääomasijoittajat, jotka useimmille vähittäis sijoittajille ovat poissa ulottuvilta. Tämä koskettaa, miksi hedge-rahastot ovat niin salaisia. Vaikka he eivät (teoriassa) käyttävät sisäpiiritietoa - se olisi laitonta - hedge-rahastrategian kohta on usein tehtävä jotain ennen kuin kaikki muut tekevät. Sijoitusrahastot ovat samankaltaisia, koska ne eivät yleensä julkaise omistuksiaan neljännesvuoden loppuun mennessä, eikä monet rahastonhoitajat kertovat yleisölle, missä he aikovat sijoittaa rahansa (ennen kuin yleisö näkee sen neljännesvuosittain ). Hedge-rahastojen ei kuitenkaan tarvitse julkaista omistuksiaan, ja yleensä ne eivät. (Katso lisää: Sijoittaminen yksityiseen pääomaan

.)

Markkinoiden indeksit ovat lyhytkestoisia ja jopa joitakin pörssinoteerattuja rahastoja (ETF). Ne on suunniteltu tuomaan joitain riskienhallintaominaisuuksiin, joita todelliset suojausrahastoilla on tavallisille vähittäissijoittajille.852 dollaria. 5 miljoonaa PIMCO EqS Long / Short Fund (PMHAX) on yksi tällainen pitkäaikainen rahasto. PowerShares QQQ Trust (QQQ

QQQPwrsh QQQ SerI153. 79 + 0. 34% Luotu Highstock 4. 2. 6 ) on toinen esimerkki. Jälkimmäiset voisivat siirtyä salkkuun, joka kompensoi riskin karhumarkkinoista.

Suojausriski, jolla hedge-rahastot tekevät, vaatii kuitenkin paljon huolta ja huolta. Yksi syy korkean profiilin hedge-rahastoon kaatui, että johtajat tekivät erittäin huonoja vetoja. Monissa tapauksissa he olivat vain väärin siitä, kuinka paljon he voisivat menettää. Se voi tapahtua kenelle tahansa. Jos haluat suojata riskejä, voi olla parempi käyttää tavanomaisempia strategioita kuin hedge-rahastoja, kuten säilyttää esimerkiksi joukkovelkakirjalainoja esimerkiksi varastojen lisäksi. ( . Bottom Line Suojausriski on hyvä idea, mutta lyhyillä strategioilla on parasta jättää ne, jotka tietävät, mistä he ovat, ja voi varaa menettää paljon. (Lisätietoja:

Offset Risk Options, Futures ja Hedge Funds .)