Maailman rahoitusmarkkinat ovat äärimmäisen monimutkaiset järjestelmät, joihin osallistuvat monet eri osallistujat paikallispankista kunkin maan keskuspankkeihin ja jopa sinuun, sijoittajiin. Koska sen merkitys maailmantaloudessa ja jokapäiväisessä elämässämme on tärkeää, se toimii asianmukaisesti.

Rahoitusmarkkinoiden sujuvuuden parantaminen on joukko kansainvälisiä pankkisopimuksia, joita kutsutaan Baselin sopimuksiksi. Nämä sopimukset koordinoivat globaalien pankkien sääntelyä ja ovat "kansainvälisesti toimivia pankkeja koskeva kansainvälinen kehys". Sopimukset ovat epäselviä pankkitoiminnan ulkopuolelle, mutta ne ovat rahoitusjärjestelmän selkäranka; Baselin sopimukset luotiin suojaamaan taloudellisia häiriöitä vastaan, jolloin vakavat pääomamarkkinat vahingoittavat reaalitaloutta pelkän häiriön sijaan.

Tässä artikkelissa tutustumme Baselin sopimusten tarkoitukseen ja tarkastelemme, mihin markkinat johtavat Baselin sopimuksen II muodostamiseen. ) Basel Sopimukset Määritä pankin osakepääoma (999) ja

Mikä on pankki kansainvälisistä järjestelyistä? Baselin sopimukset määräävät, kuinka paljon omia pääomia - eli säästöpääomaa - pankin pitää pitää yllä odottamattomia tappioita. Oma pääoma on vähennetty veloista. Perinteiseen pankkiin varoja ovat lainat ja velat, jotka ovat asiakkaiden talletuksia. Mutta jopa perinteinen pankki on erittäin vipuvaikutteinen (toisin sanoen velkaantumisaste tai velka-pääoma-suhde on paljon suurempi kuin yritys). Jos varat vähenevät, pääoma voi nopeasti haihtua. Siksi yksinkertaisesti Baselin sopimuksessa pankit tarvitsevat oman pääoman ehtoista pääomaa, mikäli varat vähenevät ja suojaavat tallettajia.

Sääntelyn perustelut ovat järjestelmän kannalta: Jos suuret pankit epäonnistuvat, se leviää järjestelmällisesti. Jos näin ei olisi, annamme pankkien omat tasapuolisuutensa - tunnetaan taloudellisena pääomana - ja anna markkinoiden harjoittaa kurinalaisuutta. Niinpä Basel pyrkii suojaamaan järjestelmää aivan samalla tavoin kuin liittovaltion talletusvakuutusyhtiö (FDIC) suojelee yksittäisiä sijoittajia. (Lue lisää

Ovatko pankkitalletuksesi vakuutettu?

)

Pankkiluotot - silloin ja nyt

Perinteinen "laina- ja pitopankki" voi nyt olla museossa. Nykyaikaiset pankit "alkavat ja jakavat" ja niillä on hämmästyttävän monimutkaisia ​​taseita. Esimerkiksi monet pankit ovat kallistu- neet pitkän aikavälin epälikvidejä varoja vastaan ​​ja kaupankäyntivaroihin. Lisäksi monet pankit rutiininomaisesti arvopaperistetaan. Toisin sanoen ne myyvät lainanantajia taseiltaan tai saavuttavat samanlaisen riskin siirron hankkimalla luottosuojauksen kolmannelta osapuolelta, usein epäsuorasti hedge-rahastolta.Tätä kutsutaan synteettiseksi arvopaperistamiseksi. (Lue lisää

Hypoteesi kohtauksista ja Mikä on arvopaperistaminen? ) Alkuperäinen sopimus on rikki Vuonna 1988 annettu Basel I -sopimus, on onnistunut nostamaan oman pääoman tasoa järjestelmässä. Kuten monet asetukset, se myös painosti tahattomia seurauksia; koska se ei erottaisi hyvin riskejä, se kannusti haitallisesti riskien etsimistä. Se myös edisti laina-arvopaperistamista, joka johti subprime-markkinoiden avaamiseen. (Jos haluat lisätietoja subprime-kriisistä, tutustu Subprime Mortgage -ominaisuus -sivuni.)

Lyhyesti sanottuna Basel I: llä on useita puutteita. Ja vaikka jotkut ihmiset väärättävät Baselin kaikkia virheitä joihinkin luotuihin ongelmiinsa, on liian aikaista kertoa, voiko Basel II epäonnistua luottojohdannaisten ja arvopaperistamisten osalta. Basel II pyrkii käsittelemään uusia riskejä, mutta kustannukset ovat monimutkaisia. Basel

II on monimutkainen

Uusi sopimus nimeltään Basel II. Sen tavoitteena on mukauttaa vaadittua lakisääteistä pääomaa paremmin pankin riskin kanssa. Tämä tekee siitä huomattavasti monimutkaisemman kuin alkuperäinen sopimus. Basel II: lla on useita lähestymistapoja erilaisiin riskeihin. Siinä on useita lähestymistapoja arvopaperistamiseen ja luottoriskin lieventäjiin (kuten vakuuksiin). Se sisältää myös kaavoja, jotka edellyttävät taloudellista insinööriä. Jotkut maat ovat toteuttaneet uuden sopimuksen perustavanlaatuiset versiot, mutta Yhdysvalloissa Basel II näkee tuskallisen, kiistanalaisen ja pitkittyneen käyttöönoton (vaikka suuret pankit ovat työskennelleet vuosia sen ehtojen täyttämiseksi). Monet ongelmista ovat väistämättömiä: sopimus yrittää koordinoida pankkien pääomavaatimuksia eri maissa ja pankkien kokoilla. Kansainvälinen johdonmukaisuus on tarpeeksi kovaa, mutta myös skaalautuu vaatimuksia - toisin sanoen on erittäin vaikeaa suunnitella suunnitelma, joka ei anna pankkivaltiolle etua pienemmälle alueelliselle pankille. Basel

II on Kolme pylväät

Basel II: lla on kolme pilaria: vähimmäispääoma, esimiestarkastelu ja markkinatakaus. Copyright © 2007 Investopedia. com Kuva 1

Vähimmäispääoma on sopimuksen tekninen ja määrällinen ydin. Pankkien on pidettävä pääomaa 8 prosenttia varoistaan, kun omaisuuseriä on muutettu riskiin.

Valvontakomitea on prosessi, jossa kansalliset sääntelyviranomaiset varmistavat, että kotimaan pankit noudattavat sääntöjä. Jos vähimmäispääoma on sääntökirja, toinen pilari on tuomarijärjestelmä.

Markkinoiden kurinalaisuus perustuu riskin tehostamiseen. Tämä voi olla tärkeä pilari Baselin monimutkaisuuden vuoksi. Basel II -standardin mukaan pankit voivat käyttää omia sisäisiä mallejaan (ja saada alhaisempia pääomavaatimuksia), mutta hinta on avoimuus.

Basel

II Kolmen riskin maksut

Sopimuksessa tunnustetaan kolme suurta riskiä: luottoriski, markkinariski ja operatiivinen riski. Toisin sanoen pankilla on oltava pääomaa kaikkia kolmea riskiä vastaan. Markkinariskin maksu otettiin käyttöön vuonna 1998.Operatiivisen riskin maksu on uusi ja kiistanalainen, koska on vaikea määritellä, puhumattakaan määrällisesti, operatiivisesta riskistä (Peruslähestymistapa käyttää pankin bruttotulot operatiivisen riskin välittäjänä.) Tätä ajatusta ei ole vaikea haastaa. < Copyright © 2007 Investopedia. com Kuva 2 Basel II -siirtymä

Koko maailmanlaajuinen toteutus ei ole pelkästään toteutus, vaan sopimus sisältää useita eri tasoja. Esimerkiksi luottoriskillä on kolme lähestymistapaa: standardoidut, perustuvat sisäiset luokitukset (IRB) ja kehittynyt IRB. Lähinnä kehittyneempi lähestymistapa perustuu enemmän pankin sisäisiin oletuksiin. Kehittyneempi lähestymistapa edellyttää yleensä myös vähemmän pääomaa, mutta useimpien pankkien on siirtymässä kehittyneempään lähestymistapaan ajan mittaan.

Yhteenveto

Basel II -sopimus yrittää korjata häikäisevät ongelmat alkuperäisellä sopimuksella. Se tekee tämän määrittämällä riskin tarkemmin, mutta huomattavan monimutkaisuuden kustannuksella. Teknisiä sääntöjä tuetaan tärkeästi esimiesvalvonnan (pilari 2) ja markkinoiden kurinalaisuuden (pilari 3) avulla. Tavoitteena on edelleen: Pidetään riittävästi pääomaa pankkijärjestelmässä, jotta voidaan torjua rahoitusvaurioita.