Alpha ja Treynor-suhde ovat kahta teknistä indikaattoria, joita käytetään laajalti riskienhallintaan sijoitusstrategian tehokkuuden arvioimiseksi. Koska molemmat vertailevat salkun riskiä ja suorituskykyä laajemmilla markkinoilla, näitä kahta metria käytetään usein rinnakkain.
Alpha mittaa salkun todellisen tuoton verrattuna sen odotettuun tuottoon. Odotettu tuotto perustuu laajempien markkinoiden ja salkun beetan tuottoon tai markkinoiden odotettuun riskiin. Alpha lasketaan vähentämällä markkinoiden riskiin liittyvä tuotto kerrottuna salkun beetalla salkun riskiin liittyvästä tuotosta.
Oletetaan esimerkiksi, että portfolio tuottaa 15% tuoton, josta 3% johtuu riskittömistä sijoituksista. Portfolion beta on 1,7 eli se on huomattavasti epävakaampi kuin laajemmilla markkinoilla. Jos markkinat tuottavat 10 prosentin tuottoa, salkun alfa on 15 - 3 - (1. 7 * (10 - 3)) eli 0. Portfolion markkinaosuus on hieman parempi. Kuitenkin vähemmän epävakaa salkku, jonka beeta on 0. 8 mutta identtinen tuotto on alfa 6,4%. Salkku, jolla on alhainen beta- ja korkea-alfa-arvo, osoittaa viisasta hallintoa, koska sijoitukset ovat vähäriskisiä ja erittäin tuottoisia.
Toinen tapa sijoitustuottojen arvioimiseksi suhteessa markkinoihin on Treynor-suhde. Jack L. Treynorin kehittämä tämä suhde mittaa salkun tuoton raja-arvoa riskiyksikköä kohden beetalla mitattuna. Treynor-suhdeluku lasketaan vähentämällä riskittömät sijoitustuottoarvot koko salkun tuotosta ja jakamalla portfolion beta. Jos salkussa on 1. 4 beta ja tuottaa 9 prosentin tuottoa, josta 1% johtuu riskittömistä sijoituksista, Treynor-suhde on (9 - 1) / 1. 4 tai 5. 71. Mitä alhaisempi salkun beta on, sitä korkeampi Treynor-suhde.
Molemmat tiedot tarjoavat tärkeää tietoa sijoitusstrategian tehokkuudesta. Jos salkku ei toimi paremmin kuin markkinoilla, mikä osoittaa alhaisen alfa- tai treynor-suhdeluvun, se on osoitus sijoitusten laadusta ja sijoituspäälliköstä.
Miten rajajärjestystä käytetään yhdessä tarjouspyynnön leviämisen kanssa?
Ymmärtää tarjouksen ja askeleen leviämisen käsitteen, kun se koskee kaupankäyntiä ja miten se vaikuttaa palkkojen hinnoitteluun, jota elinkeinonharjoittajat käyttävät sijoittaessaan tai poistumatta.
Olen 59 (ei 59. 5) ja mieheni on 65. Olemme osallistuneet SIMPLE IRA -yritykseen yhtiömme kanssa yli kaksi vuotta. Voimmeko muuttaa SIMPLE IRA: n Roth IRA: han? Jos voimme muuntaa, tarvitsemmeko veroa ROTT: lle asetetusta SIMPLE IRA -rahastosta? Onko t
Kahden SIMPLE IRA: n perustamisen jälkeen, SIMPLE IRA: ssa pidettyjä varoja ei saa siirtää tai siirtää toiseen eläkesuunnitelmaan. Koska olet täyttänyt kaksivuotisen vaatimuksen, SIMPLE IRA -asiasiasi voidaan muuntaa Roth IRA: ksi.
Miten vakuutuksenvälittäjäyhtymä toimii yhdessä julkisen ostotarjouksen (IPO) kanssa?
Oppivat, miten vakuutusyhtiöt toimivat yhdessä auttaessaan yritystä tekemään alustavan julkisen tarjouksen ja tutustumaan IPO: n riskeihin.