Kotimaiset julkiset yritykset tai ne, jotka haluavat tulla julkisiksi, on noudatettava useita arvopaperien ja pörssi-komission (SEC), liittovaltion hallituksen jakoa koskevia sääntöjä. Myös ulkomaiset yhtiöt, jotka luettavat vaihtoa Yhdysvalloissa, on noudatettava SEC-asetuksia, vaikkakin vaatimukset voivat poiketa toisistaan. Kahden viime vuosikymmenen aikana on perustettu useita sääntöjä, joilla säännellään arvopaperikauppaa. Nämä säännöt eivät ainoastaan ​​synnytä sijoitusyhtiöille ja sijoittajille suuntaviivoja vaan myös luoneet asiakirjojen välimuistin, jonka jokaisen yrityksen on luotava, tallennettava ja ylläpidettävä tietyn aikataulun mukaisesti.

Säännöt

Ensimmäinen tärkeä sääntely, joka vahvisti arvopaperimarkkinalain 1934, oli Securities Exchange Actin mukainen. SEC: n mukaan tarkoituksena oli "säännellä ja hallita transaktioita kaikki osapuolet mukaan lukien yritysjohtajat, vaatia asianmukaisia ​​raportteja, luoda kansallinen markkinajärjestelmä, asettaa vaatimuksia, jotka ovat tarpeen sääntelyn ja vaikutusten valvonnan aikaansaamiseksi sekä oikeudenmukaisten ja rehellisten markkinoiden ylläpitämiseksi. "

Lisäsäännökset sisältävät 1940 sijoitusyhtiölain, jonka tarkoituksena oli "poistaa epäedulliset vaikutukset kansalliseen yleiseen etuun ja sijoittajien etuihin" sekä vuoden 1940 Investment Advisors Act määritellyt ja säännellyt arvopapereiden välittäjät ja jälleenmyyjät. Toinen, 1970 Securities Investor Protection Act -säädösten tarkoituksena oli suojata asiakkaita tai sijoittajia, jotka käyttivät rekisteröityjä välittäjiä ja osti arvopapereita kansallisissa pörsseissä.

Nämä ovat tärkeimmät säännöt, jotka on otettu käyttöön, mutta on tapahtunut useita muutoksia, koska - vuonna 2000 annettu asetus Fair Disclosure (Reg FD), Sarbanes-Oxley Act 2002 ja Dodd-Frank Act of Jokaisella näistä tarkoituksena on suojata markkinoita ja kuluttajia liikkeeseenlaskijoilta, varmistamalla, että julkiset tiedot ovat luotettavia, järjestelmä on avoin ja liikkeeseen laskevat yritykset sekä välittäjät ovat vastuussa niiden toiminnasta.

Arkistointitiedot

Reg FD: n päätavoitteena oli luoda kaikille sijoittajille tasapuoliset toimintaedellytykset niin, että kun yritys julkistaa aineellisia, ei-julkisia tietoja yhdelle osapuolelle, tiedot julkistetaan kaikille. Yritykset voivat julkistaa tietoja monin tavoin - postitse yritysten verkkosivuilla, teollisuuden konferensseilla ja SEC: llä.

Vuonna 1993 SEC luotiin yrityksille, että asiakirjat toimitettaisiin sähköisesti sähköisen tiedonkeruuseen, analysointiin ja hakuun (EDGAR). SEC: n mukaan "Tämä järjestelmä on tarkoitettu hyödyntämään sähköisiä tallenteita, tehostamaan SEC-prosessoinnin nopeutta ja tehokkuutta sekä tekemään yritys- ja taloustietoa sijoittajille, rahoitusyhteisölle ja muille muutamassa minuutissa.Sähköinen levitys tuottaa tietoisempia sijoittajien osallistumista ja tietoisempia arvopaperimarkkinoita. "Yritykset ja sijoittajat voivat käyttää tätä järjestelmää verkossa EDGAR Filer Management -sivuston kautta.

Vaikka näennäisesti tehdään prosessi helpommaksi, SEC on luonut myös laajan luettelon lomakkeista, joita yritysten on tallennettava ja ylläpidettävä. Yleisimpiä lomakkeita sijoittajille ovat vuosikertomus (lomake 10-K), neljännesvuosiraportti (lomake 10-Q), nykyinen raportti (lomake 8K), muutoksenhaku omistusoikeuden muutoksista (lomake 4), rajoitetun tai määräysvallan arvopapereita, jos tietyt ehdot täyttyvät (lomake 144) ja rekisteröintilomake (lomake S4), vain muutamia mainintoja. SEC vaatii, että jokainen näistä tiedoista täytetään tietyn ajan kuluessa, osittain suojaamaan ja ilmoittamaan sijoittajalle ajoissa.

Vuosikertomus (lomake 10-K) on jätettävä 90 päivän kuluttua yhtiön tilikauden päättymisestä. Joskus yhtiöillä on erilainen verovuosi kuin kalenterivuosi (eli yhtiöllä A on tilikausi, joka päättyy 30. kesäkuuta). Neljännesvuosikatsaus (lomake 10-Q) on toimitettava 45 päivän kuluttua vuosineljänneksen päättymisestä. Muut lomakkeet on jätettävä hyvissä ajoin, mutta niillä ei ole asetettuja aikoja, koska ne tapahtuvat tapauskohtaisesti.

Bottom Line

EDGAR on Securities and Exchange Commissionin luoma järjestelmä, jonka avulla tiedot voidaan oikeudenmukaisesti levittää ja luoda ydinpohjainen tietovarasto sähköisesti tallettaaksesi ja hankkimaan tietoja. EDGAR parantaa yritysten helppoa toimittamista SEC: lle. Useimmat lomakkeet on jätettävä sähköisesti, mutta useita, jotka liittyvät ensisijaisesti tilapäiseen tai pysyvään vaikeuteen, voidaan jättää paperille. EDGAR on kaikkien sijoittajien käytettävissä, jotta hän voi tutustua yrityskauppoihin ja tehdä tietoisia investointipäätöksiä.