a:

Rahoitusmarkkinoilla on epäsymmetrisiä tietoja, sillä rahoitustoimessa yksi kahdesta osapuolesta saa enemmän tietoa kuin toinen ja kykenee tekemään tietoisempi päätös.

Rahoitustarpeen ostoon tai myyntiin liittyy epäsymmetrisiä tietoja, kun joko ostaja tai myyjällä on enemmän tietoa tämän rahavakuuden aiemmasta, nykyisestä tai tulevasta toiminnasta. Jos ostajalla on enemmän tietoa, hän tietää, että vakuus on alhainen suhteessa sen yhteenlaskettuun suorituskykyyn. Jos myyjällä on enemmän tietoa, hän tietää, että vakuus on ylihintainen suhteessa sen kokonaistoimintaan. Epäsymmetrinen informaatio antaa joko ostajalle tai myyjälle paremman mahdollisuuden tehdä voittoa taloudellisen turvan oston tai myynnin yhteydessä.

Kun kyseessä on lainojen lainaaminen tai lainaaminen, epäsymmetrinen tieto ilmenee, kun lainanottajalla on enemmän tietoa hänen taloudellisesta tilastaan ​​kuin luotonantaja. Lainanantaja ei ole varma siitä, onko lainanottaja laiminlyönnissä. Lainanantaja voi tarkastella lainanottajan luottotietoja ja palkkatasoja, mutta tämä antaa rajoitetusti tietoa siitä, mitä lainanottaja tietää omasta taloudellisesta tilanteestaan. Tämän epäsymmetrisen tiedon huomioon ottamiseksi lainanantaja perii riskipreemion, joka kompensoi tietojen epätasapainoa.

Epäsymmetrinen tieto voi johtaa joko moraaliseen vaaraan tai haitalliseen valintaan. Moraalinen vaara syntyy, kun osapuoli ottaa riskin, koska asianomainen ei tunne riskin kustannuksia. Haitallinen valinta on prosessi, joka tapahtuu, kun ei-toivottuja tuloksia tapahtuu, koska ostajilla ja myyjillä on pääsy eri tietoihin. Sekä moraalinen että haitallinen valinta johtavat markkinoiden toimintahäiriöihin.