a:

Sijoittajat käyttävät useita mittareita yrityksen taloudellisen vakauden määrittämiseksi arvioitaessa sen soveltuvuutta investointeihin. Vaikka yksikään metriikka ei ole yksin käytettävä, velkasuhde on erinomainen lähtökohta. Velkasuhde on yksinkertainen laskelma, joka heijastaa yrityksen varojen määrää lainatuilla rahoilla. Tämä luku on tuotettu jakamalla yrityksen kokonaisvelka kokonaisuudessaan. Velkaantumisaste on yli 0,5, joten yli puolet yhtiön varoista rahoitetaan lainatuilla varoilla. Velkasuhde 1,5 tarkoittaa, että yhtiöllä on 50% enemmän velkaa kuin omaisuudellaan. Tätä kutsutaan myös erittäin vipuvaikutukseksi.

Vaikka hyvän tai huonoisen velkasuhteen kynnysarvoa ei ole, yritys, jolla on suuri velka suhteessa sen taseeseen, pidetään riskialttiimpana investointinäkymänä. Riippumatta tulonsiirroista, se on edelleen vastuussa näiden velkojen maksuista. Jos taloudellinen taantuma tai huono vuosi voitoista, nämä velat voivat helposti johtaa konkurssiin. Kuitenkin paljon volatiliteetin ja riskien käsitteitä, velka ja vipuvaikutus leikkaavat molemmilla tavoilla. Käytettäessä lainaa rahoilla rahastotoimiin on luontaisia ​​riskejä, se mahdollistaa myös yritysten laajentamisen nopeammin kuin mitä kokonaan omistaman pääoman avulla voisi olla mahdollista. Varsinkin uusille yrityksille tai kehitysvaiheessa vielä oleville yrityksille omaisuuden vipuvaikutus voi avata tien liiketoiminnan laajentamiseen ja voittojen lisäämiseen yritysten omistajille ja osakkeenomistajille.

Kun tarkastelet yrityksen taloutta investointipotentiaalia silmällä pitäen, älä irtaudu erittäin vipuvaihtoehtoisesta yrityksestä suorastaan. Analyytikot vertailevat usein yrityksen velkasuhdetta samojen yritysten vastaavien yritysten kanssa. Jos useimmat yritykset toimivat samanlaisilla tasoilla, mutta niillä on huomattavasti vähemmän velkaa kuin kyseinen yritys, se voi olla merkki epävarmaista tai huomaamattomista liiketoimintakäytännöistä. Sitä vastoin yritys, jolla on erittäin vipuvaikutteinen teollisuus, jolla on vähäinen velka suhteessa varallisuuteen, mutta joka on edelleen riittävien voittojen ansiosta, tekee todennäköisesti jotain aivan oikein.

Koska velkasuhde on niin subjektiivinen ja vaihteleva metriikka, on tärkeää tarkastella muita taloudellisten voimavarojen indikaattoreita ennen sijoituspäätösten tekemistä. Suhdanteet, jotka mittaavat yrityksen kykyä maksaa nykyiset velat ja kannattavuuden eri tasot, ovat erinomaisia ​​velkasuhteen lisäyksiä. Kassasuhde on esimerkiksi tiukka mittaus siitä, kuinka helposti yritys voi maksaa velkansa. Koska se sulkee pois kaikki varat ja muut tuotot kuin rahat ja pankkisaamiset, kuten osakkeet ja joukkovelkakirjat, tämä suhde on hyvä indikaattori siitä, kuinka nopeasti velkoja voitaisiin maksaa vain helposti saatavilla olevilla varoilla.Kannattavuuden kannalta liikevoittomarginaali on toinen käyttökelpoinen mittari, joka osoittaa voiton jäljelle jäävien tulojen määrän operatiivisten ja yleiskustannusten, kuten myytyjen tuotteiden (COGS), palkkojen, vuokra- ja rahtikustannusten kirjanpidon jälkeen. Tämäntyyppisten metristen arvojen ja velkasuhteen avulla sijoittajilla on kattava näkemys talouden terveydestä, joka on ratkaisevan tärkeä investointipäätösten tekemiselle.