a:

Pankkisektorin kannattavuus kasvaa koronnousuilla. Pankkialan laitokset, kuten vähittäispankit, liikepankit, sijoituspankit, vakuutusyhtiöt ja välittäjät, ovat suuria käteisvaroja asiakkaiden saldoista ja liiketoiminnasta.

Liittovaltion rahastokannan korotukset kasvattavat suoraan tämän rahan tuottoa ja tulot menevät suoraan tuloihin. Vastaava tilanne on, kun öljyn hinta nousee öljynporauslaitteille. Korot nousevat etupäässä välitysliikkeille, liikepankkeille ja alueellisille pankeille.

Nämä yhtiöt pitävät asiakkaidensa rahaa käteisenä, jotka maksavat korkoja lyhytaikaisten koron alle. Ne hyötyvät marginaalisesta erosta sen tuottaman tuoton välillä, joka liittyy lyhytaikaisiin seteleihin sijoitettuihin käteisvaroihin ja asiakkaille maksamiin korkoihin. Kuitenkin, kun hinnat nousevat, tämä leviäminen kasvaa lisätulojen ansiosta suoraan tuloihin.

Esimerkiksi välitysyrityksellä on 1 miljardia dollaria asiakastileillä. Nämä rahat ansaitsevat 1 prosentin koron asiakkaille, mutta pankki ansaitsee 2 prosenttia näistä rahoista sijoittamalla sen lyhytaikaisiin seteleihin. Siksi pankki tuottaa 20 miljoonaa dollaria asiakkaidensa tileillä, mutta maksaa asiakkaille 10 miljoonaa dollaria.

Jos keskuspankki nostaa korkoja 1 prosentilla ja liittovaltion varojen määrä nousee 2 prosentista 3 prosenttiin, pankki tuottaa 30 miljoonaa dollaria asiakastileillä. Tietenkin asiakkaille maksetaan vielä 10 miljoonaa dollaria. Tämä on voimakas vaikutus. Kun talouden tiedot tai keskuspankin virkamiesten kommentit viittaavat koronnousuihin, tällaiset kantatiedot alkavat räjähtää ensin.

Toinen epäsuora tapa, jolla korottokierrokset lisäävät pankkialan kannattavuutta, ovat se, että vaellukset tapahtuvat yleensä sellaisissa ympäristöissä, joissa talouskasvu on vahvaa ja joukkolainojen tuotot kasvavat. Näissä olosuhteissa kuluttaja- ja yritysvaatimukset lainoille piikittävät, mikä myös lisää pankkien tuloja.

Kun korot nousevat, myös lainojen kannattavuus kasvaa, koska liittovaltion varojen määrä ja pankin veloittama korko ovat suuremmat. Pitkän ja lyhytaikaisen koron välinen ero laajenee myös korkojen nousun aikana, koska pitkän aikavälin korot ovat yleensä nopeampia kuin lyhytaikaiset korot. Tämä on ollut totta jokaisen hinnankorotuksen jälkeen, kun Federal Reserve perustettiin 1900-luvun alkupuolella. Se heijastaa vahvoja taustalla olevia olosuhteita ja inflaatiopaineita, jotka yleensä lisäävät korkotason nousua. Tämä on tapahtumien optimaalinen yhdistyminen pankkeihin, koska ne lainata lyhyellä aikavälillä ja lainata pitkällä aikavälillä.