a:

selvittää, kuinka laskea vapaa kassavirta (FCF), selvitä, miksi luku on tärkeä ja tutkii Googlen FCF: n tapaus vuoden 2014 kolmannella neljänneksellä. Vapaa rahavirta (FCF) on yksi monista mahdollisista liiketoiminnan kassavirtojen arvioista. Ajatuksena on selvittää, kuinka paljon rahaa yritys tuottaa yli sen, mikä on tarpeen tämänhetkisen kasvuvauhdin säilyttämiseksi. FCF ottaa huomioon investointien edellyttämät ulosvirrat. Perus FCF-kaava on liiketoiminnan nykyinen kassavirta vähennettynä investoinnilla. Tämä kaava voidaan jäsentää ja muokata tarpeen mukaan.

Muita FCF-tyyppejä, mukaan lukien vapaa kassavirta omaan pääomaan (FCFE) ja vapaa kassavirta yritykselle (FCFF). Jokainen käyttää muunnettua kaavaa, joka perustuu edellä kuvattuun.

Välttämättömien pääomakustannusten arvioiminen

Kun tarkastellaan yrityksen tilinpäätöstä, ei ole helppoa arvioida nykyisen kasvun ylläpitämiseen tarvittavien investointien määrää. Jotkut analyytikot käyttävät koko pääomamenoja tai keskimäärin aikaisempia investointeja.

Toimialan ja yrityskohtaisten tavoitteiden mukaan investoinnit voivat vaihdella dramaattisesti vuosi vuodelta. Tämä tekee vetoamalla nykyisiin tai historiallisiin lukuihin hankaliksi. Yrityksen on yhä vaikeampi heittää kassavirtaa koskevia tietoja kuin useimmissa muissa tilinpäätöksen osissa.

Google: Kassavirtaesimerkki

Google on yksi 2000-luvun suurista menestystarinoista. Google uskoo tilinpäätöksessään yleisesti hyväksyttyjä kirjanpitoperiaatteita (GAAP) ja ei-GAAP-arvostuksia kassavirran esittämiseen. (FCF ei ole GAAP-tilasto.)

Esimerkiksi vuoden 2014 kolmannella neljänneksellä Google osoitti 2 dollarin nettotulon. 81 miljardia. Se osoitti myös FCF: n 3 dollaria. 58 miljardia vähentämällä 2 dollaria. 42 miljardia euroa kiinteistöjen ja laitteiden hankinnoista 6 miljardin dollarin arvosta liiketoiminnan tarjoamasta nettokassasta.

Tämä tarkoittaa, että Googlella oli vielä 3 dollaria. 58 miljardia euroa joustavuutta joko uudelleen sijoittamiseen tai jakamiseen osakkeenomistajille.