Menossa yksityisyyteen, joka tunnetaan myös nimellä "going dark", on prosessi, jolla entinen julkisen kaupankäynnin kohteena oleva yritys ryhtyy osakkaidensa ostamiseen ja purkaa arvopaperipörssiään pois. Securities and Exchange Commissionin tai SEC: n, joka sääntelee julkisen kaupankäynnin kohteena olevia yrityksiä Yhdysvalloissa, on useita erilaisia liiketoimia, joiden kautta yksityistäminen voi tapahtua.
Osakkeiden keskittäminen pienemmälle osakkaalle on välttämätöntä kaikissa yksityistämistekniikoissa. Tämä johtuu siitä, että SEC vaatii, että yrityksen omistavat alle 300 tai 500 osakkeenomistajaa, jotka ovat muista syistä riippuvaisia, pidettävä "pimeinä". Useimmissa tapauksissa yhtiö ei enää tarvitse toimittaa säännöllisiä raportteja SEC: n kanssa sen jälkeen kun osakkeenomistajien määrä laskee tämän kynnysarvon alapuolelle. Jos yhtiö ylittää uudelleen 300 tai 500 osakkeenomistajan kynnysarvon, sen on palautettava julkiseen raportointitilaan.
Yrityksen yleisimpiä yksityisominaisuuksiin kuuluu toinen yritys, kuten yksityinen pääomasijoitusyhtiö tai yksittäisten ostajien ryhmä, joka tekee tarjouksen olemassa olevista julkisista osakkeista. Osakkeenomistajille makse- taan usein palkkio osakkeiden nykyisestä markkina-arvosta houkuttelemaan heitä osuuteen omistusosuudestaan. Esimerkiksi Toys "R" Us ostettiin vuonna 2005 sen jälkeen, kun ostoryhmä tarjoutui maksamaan yhtiön nykyiset osakkeenomistajat yli kaksinkertaiseksi osakekurssiin.
Sitoutumiset voivat tulla myös yhtiön omasta hallinnosta eikä ulkopuolisesta lähteestä. Yhtiön omia varoja tai yrityslainaa käytetään hallitsemattomien, julkisesti hallussa olevien osakkeiden hankkimiseen. Tällä menetelmällä on epäedullista yrityksen likviditeetin pienentäminen tai velan kasvattaminen. Jotta vältettäisiin eturistiriidat yrityksen sisäpiiriläisten kanssa, hallitus laatii itsenäisen valiokunnan neuvomaan ja neuvottelemaan liiketoimen. SEC tarkastelee näitä buyout-sopimuksia hyvin tarkasti selvittääkseen, oliko osto oikeudenmukaisesti myyjiin.
Pörssilistalla olevan yhtiön hallituksen jäsenillä on laillinen luottamustehtävä toimia vilpittömässä mielessä ja yhtiön ja sen osakkeenomistajien edun mukaisesti. Jos jotkut tai kaikki hallituksen jäsenet ovat myös buyout-ryhmän jäseniä, SEC vaatii laajoja ilmoituksia, joissa todistustaakka "oikeudenmukaisuudesta" asetetaan hankintaelimelle.
Yleisesti ottaen yrityksellä on kolme ensisijaista syytä päästä yksityiseen. Ensimmäinen on se, että johtajat tai suuret osakkeenomistajat ovat päättäneet, että varastosta negatiivisesti manipuloidaan julkisilla markkinoilla, jolloin buyout on puolustava.Se voisi olla ensisijainen buyout-ryhmä, jolla on erilainen näkemys yrityksen suunnasta ja on menossa yksityiseen suuntaamaan yrityksen painopiste. Viimeinen syy on se, että yritys ei enää ole enää hyötyä siitä, että se on julkinen, ja haluaa välttää SEC: n raportointivaatimuksista aiheutuvan valvonnan.
Mitkä ominaisuudet ovat välttämättömiä tehokkaan jäsenenä julkisen kaupankäynnin kohteena olevan yrityksen c-sarjassa?
Oppivat sellaiset ominaisuudet, joita tarvitaan julkisen kaupankäynnin kohteena olevan yhtiön ylälaidassa. C-suite -johtajat jakavat monia hyvän hallinnan edellyttämiä piirteitä.
Miten määritän julkisen kaupankäynnin kohteena olevan yrityksen rahavirtojen investointitoiminnan?
Selvittää, kuinka rahavirrat investointitoiminnasta lasketaan, mistä lähteistä ja rahankäyttötavoista on tässä jaksossa ja mistä nämä tiedot löytyvät.
Mitkä ovat verotukselliset vaikutukset sekä yritykselle että sijoittajille julkisen kaupankäynnin kohteena olevan yrityksen myynnistä?
Oppivat yrityksen ja sen sijoittajien verovaikutukset myyntitapahtumiin, kuten spinoffeihin, pääomasijoituksiin ja toissijaisiin varoihin ja osakemyyntiin.