a:

Rahoitusalan monilla aloilla riskien mittaaminen on ensisijainen tavoite. Vaikka sillä voi olla merkitystä taloustieteessä ja kirjanpidossa, tarkan tai virheellisen riskin mittaamisen vaikutukset näkyvät selvästi investointialalla. Sijoittaminen varoihin, optioihin tai sijoitusrahastoihin tietäen todennäköisyyden, että turvallisuus liikkuu odottamattomalla tavalla, voi olla erilainen sijoittaminen hyvin sijoitetun kaupan ja konkurssin välillä. Sijoittajat ja analyytikot käyttävät useita mittaustietoja potentiaalisten sijoitusten volatiliteetin ja suhteellisen riskin arvioimiseksi, mutta tavallisin metri on keskihajonta.

Standardipoikkeama on matemaattinen perusta, jolla on paljon painoa. Yksinkertaisesti sanottuna standardipoikkeama mittaa keskimääräistä määrää, jolla yksittäiset datapisteet eroavat keskiarvosta. Se lasketaan ensin vähentämällä keskiarvo kustakin arvosta ja sitten neliöimällä, summalla ja keskiarvoamalla eroja varianssien tuottamiseksi. Vaikka varianssi itsessään on hyödyllinen indikaattori alueesta ja volatiliteetista, yksittäisten erojen neliöinti tarkoittaa sitä, että niitä ei enää raportoida samassa mittayksikössä kuin alkuperäinen tietojoukko. Osakekurssien osalta alkuperäiset tiedot ovat dollareissa ja varianssi on dollareissa, mikä ei ole hyödyllinen mittayksikkö. Standardipoikkeama on yksinkertaisesti varianssi neliöjuuri, joka palauttaa sen alkuperäiseen mittayksikköön ja tekee siitä paljon yksinkertaisemman käyttää ja tulkita.

Sijoituksessa käytetään standardipoikkeamaa markkinoiden volatiliteetin ja siten riskin indikaattorina. Mitä odottamattomampi hinta on ja mitä laajempi valikoima, sitä suurempi riski. Alueellisia arvopapereita tai niitä, jotka eivät ole kaukana niiden keinoista, ei pidetä suurena riskinä, koska voidaan olettaa suhteellisen varmasti, että ne jatkavat käyttäytymistään samalla tavalla. Turvallisuus, jolla on erittäin suuri kaupankäynnin alue ja joka pyrkii pieleen, kääntää yhtäkkiä tai rako, on paljon riskialtis. Riski ei kuitenkaan välttämättä ole huono. Turvallisuus on riskialttiimpi, suurempi voiton mahdollisuus ja menetykset.

Käytettäessä standardipoikkeamaa mittaamaan riskiä osakemarkkinoilla, taustalla oleva oletus on, että suurin osa hintaaktiviteetista seuraa normaalin jakautumisen mallia. Normaalijakaumalla yksittäiset arvot kuuluvat keskiarvon keskihajontaan, ylä- tai alapuolelle 68% ajasta. Arvot ovat kahden standardipoikkeaman sisällä 95% ajasta. Esimerkiksi varastossa, jonka keskimääräinen hinta on 45 dollaria ja standardipoikkeama 5 dollaria, voidaan olettaa 95 prosentin varmuudella, että seuraava päätöskurssi on välillä 35 ja 55 dollaria. Kuitenkin tämän alueen ulkopuoliset hinnankorotukset tai piikit ovat 5% ajasta.

Mitä epävakaampi turvallisuus on, sitä suurempi varianssi ja keskihajonta. Sijoittajat voivat olettaa, että hinta jää kahden keskipoikkeaman keskipitkän 95%: n ajaksi, mutta tämä voi silti olla hyvin laaja. Kuten mitä tahansa muuta, sitä suurempi mahdollisten tulosten lukumäärä, sitä suurempi riski on valita väärin.