Työeläkeviranomainen (DOL) on ottanut käyttöön lakiehdotuksen Dodd Frankin lain nojalla, joka nostaisi automaattisesti kaikki tämän luokan ammattilaiset luottamusstandardiin. Tämä käytännesääntö edellyttää, että neuvonantajat, jotka eivät ole tällä hetkellä voimassa soveltuvuussääntöjen mukaisesti, ilmoittavat asiakkaille. Mutta Securities and Exchange Commission (SEC) pyrkii myös luomaan omat versiot Dodd-Frank Actin rahoitussuunnittelijoiden luottamusvaatimuksista. Monet alan toimijat ovat huolissaan siitä, että neuvonantajat jäävät näiden kahden toimenpiteen väliin tavalla, joka voi vaikuttaa negatiivisesti sijoittajiin ja heikentää sääntelyviranomaisten lopullista aikomusta.

- 9 -> Se, miten se alkoi

Sääntelyviranomaisten liikkuminen neuvonantajien luottamusstandardin käyttöönotosta on syntynyt rahoitusmarkkinoiden pitkän aikavälin kritiikin takia, kun kyse on rahastojen ja elinkorotusten myynnistä, . Näistä myynneistä syntyneet palkkiot voivat vääristää suunnittelijan neuvoja asiakkaille, jotka säästävät eläkkeelle siirtymistä. Monet kriitikot ovat kohdentaneet erityisesti eläkevakuutuksia sopimattomiksi ajoneuvoiksi monille sijoittajille, jotka saattavat olla parempia sijoittamaan rahat edullisiin indeksirahastoihin tai muihin virtaviivaisiin instrumentteihin, jotka ovat aiemmin ylittäneet kalliimpia ajoneuvoja. (Katso lisää:

Mitä DoL: n luottamuspolitiikka tarkoittaa neuvonantajille .)

Muutoksen puolestapuhujat väittävät, että neuvoja, joiden on noudatettava luottamusstandardia, olisi paljon vaikeampi saada asiakkaitaan sijoittamaan elinkorkoihin ja muihin vastaaviin tuotteisiin, koska heidän olisi ilmoitettava heidän asiakkaille, jotka voisivat myydä niitä paljon vaikeammin. DOL esitteli idean alkuperäisen version osana Dodd-Frank-lakia, mutta kummankin pääosan kongressin puoluetta tukevat teollisuusoperaatiot vakuuttivat sen asettavan tämän lainsäädännön takaisin polttimelle lisätutkimuksen aikana. Kuitenkin helmikuussa 2015 presidentti Obama ilmoitti, että DOL jatkaa tämän säännön luomista.

Keskustelu

Tietenkään tämän lainsäädännön vastustajat väittävät, että uudet säännöt ovat liian monimutkaisia ​​ja että näiden asetusten noudattaminen voi olla hyvin vaikeaa yritysten tasolla ja tulee olemaan huomattava kustannukset, jotka todennäköisesti siirretään kuluttajille. Securities Industry and Financial Marketplace Associationin (SIFMA) toimitusjohtaja Ken Bentsen mukaan neuvonantajat saattavat joutua kohtaamaan ristiriidassa olevat asetukset Finanssialan sääntelyviranomaiselta (FINRA) ja SEC: ltä, jos kumpikin toimenpide päätyy lainvalintaan kongressissa."Se luo kustannuksia ja hämmennystä. On valitettavaa, ja se on epäilemättä yleisen järjestyksen markkinapaikan epäonnistuminen."

. SIFMA toteaa verkkosivustollaan, että DOL-lakiehdotuksen läpikäyminen edellyttäisi noin 400 uutta asiakirjaa. säännöt, jotka tulevat päälle yli 300 uutta sääntöä, joita lainsäätäjät tekevät edelleen vuoden 2010 Dodd-Frank-lakiehdotuksesta. Se väittää myös, että DOL-laskelma rajoittaisi sijoittajien valintoja ja vaikeuttaisi heidän hankkimaan objektiivista taloudellista koulutusta. SIFMA on sen sijaan ehdottanut brändi-jälleenmyyjille Best Interest -standardin yhteensovittamista sen kanssa, mitä SEC suosittelee. Tämä toimenpide sijoittuu paljon siistimmin nykyiseen toimialamalliin, koska se toimii nykyään. Tämä standardi myös nostaisi tehokkaasti eläke- ja sijoitusalan ammattilaisten käyttäytymistä luomatta DOL-säännön havaitut haitat. Kuitenkin huolimatta SIFMA: n kehotuksesta SEC ei ole kiirehdi luomaan virallista vaihtoehtoista sääntöä, joka kattaa Best Interest -standardin. SEC: n puheenjohtaja Mary Jo White on toistuvasti todennut, että uutta sääntöä valmistellaan, mutta se ei ole tarjonnut minkäänlaista aikataulua tai päättymispäivää. Tosiasiassa ei voi olla mitään liikkeitä, ennen kuin kaksi uutta komissaaria liittyy toimistoon vuonna 2016. Tämä on johtanut siihen, että useat kuluttajaryhmät, jotka ovat vangittaneet luottamusvelvollisuutta jo vuosia, ovat turhautuneita. (

) Barbara Roper, sijoittajansuojan johtaja kuluttajayhdistyksessä, valittaa siitä, että tällä alalla ei ole edistytty. "Samaan aikaan sijoittajat jatkavat maksaa ylimääräiset kustannukset, kärsivät parin tuoton alapuolella ja ottavat tarpeettomia riskejä sellaisten välittäjien ulkopuolisten neuvojen ansiosta, jotka SEC on myöntänyt neuvonantajina, vaikka heitä säännellään myyntiedustajina. Sanoisin, että SEC on ollut liian hidas tekemässä sääntöä. "Hän on kaukana ainoasta alan ammattilaisesta, joka tuntee näin.

Bottom Line

Suurimmat muutokset yksilöllisen hoidon tasossa eläkkeelle siirtymistä koskevat tilit (IRA) ja yritysrahoitetut eläkejärjestelyt ja tilit ovat selvästi näkyvissä horisontissa, mutta alan keskusteluista on vielä paljon keskustelua ja molemmilla puolilla on joitain perusteltuja asioita. tästä keskustelusta on se, onko kuluttaja hyötyvät viime kädessä uusista säännöistä. Onko enemmän rahaa todella päätyä asiakkaan pesimäisiin vai tuleeko he yksinkertaisesti maksaa enemmän rahaa suunnittelemaan säilytysyhteisöjä tai muita osapuolia? Tuntuu tällä hetkellä todennäköiseltä, että vastaus tulee aikaisemminkin kuin myöhemmin. (Lisätietoja:

Rahoittajien varmenteet .)