Tiettyyn sijoittajaan nähden muutamat skenaariot ovat tyydyttävämpiä kuin ajatus päästä investointimahdollisuuden pohjakerrokseen ja katsomaan mainittua sijoituskorotusta hinnalla, kun taas myöhästyneet vievät kaatuneita ja yhä arvokkaampia pöytälevyjä. Ihmiset haluavat panostaa kulta-vaatimukseen Klondike -yhtiön aikaisemmin jättämässä osassa, poraa tuottava villityyppi hyvin Permian-altaaseen tai olla Steve Jobsin ja Steve Wozniakin kolmas kumppani. Tämä edellyttää hieman enemmän työtä ja enemmän riskejä kuin löytää voittavan lotan lippu kadulla, mutta ilman huomattavasti paremmat mahdollisuudet menestyä.

Muutamista muista syistä tämä innostava intohimoinen halu siirtyä linjan eteen on se, miksi vakuutusala houkuttelee sellaisia ​​ihmisiä, joita se tekee. Ja miksi alustavat julkiset tarjoukset herättävät tällaista huomiota.

Ensimmäinen julkinen teurastus

Käsite on yksinkertainen. Jokaisen olemassa olevan julkisyhteisön oli ryhdyttävä kauppaan jossain vaiheessa, eli aloittaakseen IPO: n.

Useat yritykset aloittavat kaupankäynnin yleisölle kuukausittain, joista suurin osa et ole koskaan kuullut. Huomattavat alueet ovat vuonna 2015 valtavasta alueellisesta merkityksestä (Alibaba Group Holding Limited [BABA BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% Created with Highstock 4. 2. 6 ] ) liikuntasalioperaattorille (Planet Fitness, Inc. [PLNT PLNTPlanet Fitness Inc26. 80-0. 08% Created with Highstock 4. 2. 6 ]). Muut 2015 IPOs ovat GoDaddy, Inc. (GDDY GDDYGoDaddy Inc47. 22 + 0. 77% luotu Highstock 4. 2. 6 ), Etsy, Inc. (ETSY ETSYEtsy Inc17. 15 + 3. 38% Luotu Highstock 4. 2. 6 ) ja monet muut, jotka eivät ole kotitalouksien nimiä. Useimmat IPO: t, kuten useimmat yritykset yleensä, toimivat huomaamattomasti julkisesti. Katsaus tämän vuoden IPO: n luetteloon osoittaa paljon lääkinnällisten laitteiden valmistajia ja vaatimusten hallintoprosessoreita.

Mikä epäsuorasti johtaa tehokkaan IPO-analyysin ensimmäiseen sääntöön: analysoi. Tai kehittäkää, älkää horjuttako julkisuutta ja altistumista. Upottaminen Groupon, Inc: lle (GRPN GRPNGroupon Inc5. 48 + 0. 37% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) (vain 83% vuoden 2011 debyyttistään) palvelu päivittäin ja yhtiön tiedottajat antavat viihdyttäviä haastatteluja CNBC: ssä kysyy huonoa. Kuten kaikki investoinnit, sinun on tutkittava, jopa tutkittava ennen rahan maksamista. Parin tunnin ajaminen yli esitteitä ja tilinpäätöksiä ei ole välttämätöntä, sillä se hyödyntää vähän aikaa suuren rahapalkan mahdollisuuksiin. Tehdä jotain vähemmän ei investoida, se on panostus.

Mistä aloittaa

Vaikka yksi rikkaimmista yksityisyrityksistä olisi julkinen, sanoo Cargill tai Koch Industries, ei riitä osuuksien ostamiseen heti, kun ne tulivat käyttöön ja ottaisivat sitten käyttöön rakettirataa jatkuu. Kun vanha mutta todellinen näki menee, teet rahaa sisään. Korotettu, mutta ylihinnoiteltu moneymaker ei ehkä ole yhtä hyvä sopimus kuin sen lievästi kannattava mutta paljon halvempi vastapuoli.

Ongelmana on tietenkin se, että alkuvaiheessa olevat IPO-yritykset eivät tällä hetkellä ole yksityisiä yrityksiä, joten niillä ei ole pitkää historiaa julkistaa tilinpäätöksiä. Mutta paljastavat, että he tekevät paljon samoin tavoin perustettuja julkisia yrityksiä. Jokainen tuottaa taseita, tuloslaskelmia ja rahavirtalaskelmia - kaikkia tavallisia syyllisiä.

Ota Global Market Group, joka on tarkoitus nousta NASDAQ-hallitukseen ensimmäistä kertaa myöhemmin tänä vuonna. Kiinalaisen valmistajan markkinapaikka on jo kaupankäynnin kohteena Lontoon pörssissä, mutta se ei ole vielä tehnyt niin Atlantin tällä puolella. Käytä vähemmän kuin minuutti aikaa yrityksen tilinpäätöstietojen tarkasteluun. Vastoin yrityksen odotettua teoreettista alkuperäistä kirjanpitoarvoa (IPO: n hinta-ajat liikkeeseenlaskettujen osakkeiden lukumäärällä), määritä itsellesi, onko yrityksen johto ja merkintäpankit ylittänyt, alittanut tai arvioinut tarkasti.

Tämä on vaikeampaa, mutta silti mahdollista, todella uutta asiaa. Esimerkiksi Regenxbio on geeniterapiayrittäjä, joka aikoo avata noin 500 miljoonan dollarin markkina-arvon. Se on yli vuosisadan arvoinen yrityksen vuosittainen myynti ja jos yrität mitata tätä markkinarappua vuotuisten voittojen osalta, laskin antaa järjetöntä vastausta. Regenxbio menetti 10 miljoonaa dollaria viime vuonna. Hyväksytty, yritys on ollut vasta vuodesta 2008 ja myönnetty, geeniterapia kehittäjät harvoin rahaa ulos portista. Mutta se saattaa pyytää hieman tavallista sijoittajaa olettamaan, että Regenxbio a.) On yksi niistä harvoista yrityksistä, jotka ylittävät odotukset ja b.) Oikeuttavat IPO-hinnan ristiriidassa sen historian kanssa, joka on jatkuvia ja merkittäviä tappioita.

Bottom Line

Useimmat IPO: t tekevät sijoittajistaan ​​pettyneeksi. Mutta jälleen, se heijastaa markkinoita kokonaisuutena, joka ei sisällä mitään muuta kuin vaihtelevia vuosikertoja. (Esimerkiksi New Yorkin Mellon Corp.:n [New York Mellon Corp.:n BK BKBankin] 35 + 0. 04% Highstock 4. 2. 6 ] lineaarinen esi-isä aloitti kaupankäynnin New Yorkin pörssi 1792-luvun alussa.) Älykäs sijoittaja (pahoittelee Benjamin Grahamia) ymmärtää, että pelin perustekijät ylittävät erityisen sijoituksen. Osta hinnanalennukset. Myy tai pakota, ylikyvät. Sitten olla kärsivällinen, sitten voittoa.