Yhteisten sijoittajien kannalta sijoitetun rahan turvallisuudesta tulee usein ratkaiseva tekijä valittaessa sijoitusvaihtoehtoja. Sijoitustuotetta tai järjestelmää, jossa vaaditaan "pääoman suojelua", saa välitöntä huomiota, koska tavalliset sijoittajat pitävät sijoitetun pääomansa takaamista suurena etuna.

Todellisuudessa on hyvin helppoa luoda tällaisia ​​ Pääomahyönteisiä (CPI) tuotteita omana.

Tässä artikkelissa esitellään pääomaa suojattujen sijoitusten käsite. Sen jälkeen se laatii yksityiskohtaisen esimerkin siitä, miten yksilö voi helposti luoda pääomaa suojatun sijoituksen ja lopulta päättää hyödyistä, huolenaiheista, saatavilla olevista valmiista tuotteista markkinoilla, piilokustannuksista ja niihin liittyvistä analyyseistä.

Tässä artikkelissa oletetaan, että lukija tuntee vaihtoehtoja.

CPI

) " Investoinnit ovat markkinariskin alaisia ​​

" on tuttu särmälinja, joka liittyy varastoihin tehtäviin investointeihin tai sijoitusrahastot. Se tarkoittaa, että sijoitettu summa (esim. 100 dollaria) voi olla korkea (115 dollaria) tai alhainen (80 dollaria). Vaikka voitot ovat aina toivottavia, sijoittajat huolehtivat eniten tappion mahdollisuuksista.

Pääomien suojatut sijoitusvälineet tarjoavat pelkästään kasvavan kannattavuuden, ja ne takaavat myös pääomansiirron (kokonaan tai osittain).

CPI-tuote, joka vaatii 100 prosentin pääoman suojelua, takaa, että sijoittaminen 100 dollariin antaa sinulle vähintäänkin mahdollisuuden saada sama summa 100 dollaria sijoituskauden jälkeen. Jos tuote tuottaa positiivisia tuottoja (sanoa 15%), saat 115 euron positiivisen tuoton.

Miten pääomainvestointi toimii?

Vaikka se saattaa vaikuttaa hankalalta yhteisille sijoittajille, CPI on helppo suunnitella. CPI-tuote voi helposti luoda, jos hänellä on perustiedot joukkovelkakirjoista ja optioista. Katsotaan rakentamista esimerkkinä.

Oletetaan, että Alanilla on 2 000 dollaria investoimaan vuodeksi, ja hän pyrkii suojelemaan pääomaa kokonaan. Mikä tahansa positiivinen tuotto on tervetullut.

First Things First - Suojaa pääomaa

Yhdysvaltain valtion velkasitoumukset tarjoavat riskittömät takaavat tuotot. Oletetaan, että yhden vuoden pitkä joukkovelkakirjalaina tarjoaa 6%: n tuoton.

Joukkovelkakirjalainan kokonaistuotto lasketaan yksinkertaisella kaavalla:

Maturiteettimäärä = Pääoma * (1 + Kurssi%)

Aika

, ^{jossa kurssi on prosentteina ja Aika on vuosissa.} Jos Alan sijoittaa $ 2 000 vuodeksi, hänen erääntymisaikaa vuoden kuluttua:

Maturiteetti = $ 2 000 * (1 + 6%) ^ 1 = 2 000 * (1 + 0. ) = $ 2, 120.

Käänteinen suunnittelu tämä yksinkertainen laskenta antaa Alanille tarvittavan suojan hänen pääomalleen.Kuinka paljon Alan pitäisi investoida tänään, saada 2 000 dollaria yhden vuoden kuluttua?

Täällä maturiteetti = 2 000 dollaria, Rate = 6%, Aika = 1 vuosi, ja meidän on löydettävä päämies.

Edellä olevan kaavan muuttaminen: Principal = Maturiteetti Määrä / (1 + Rate%)

Aika

. ^{Principal = $ 2, 000 / (1 + 6%) ^ 1 = $ 1, 886. 8} Alan sijoittaa tämän summan tänään edellä mainittuun valtion velkasitoumukseen saadakseen 2 000 dollaria maturiteetiltaan. Tämä varmistaa Alanin periaatteellisen summan 2 000 dollaria.

Ylivertainen palautuspotentiaali

2 000 dollarin kokonaismäärästä joukkovelkakirjalaina jättää ($ 2 000 - $ 1, 886. 8) = 113 dollaria. 2 ylimääräistä Alania. Joukkovelkakirjalaina-investoinnit turvaavat pääoman, kun taas jäljelle jäävää määrää käytetään edelleen tuoton tuottamiseen.

Alanilla on korkeatasoiset tuotot, kun halutaan saada korkeat riskit. Vaikka tämä jäännösmäärä menetettäisiin kokonaan, Alanin pääoman määrä ei kärsi.

Vaihtoehdot ovat yksi tällainen korkea riski, korkea tuotto-omaisuus. Ne ovat edullisia, mutta tarjoavat erittäin suuria mahdollisuuksia.

Alan uskoo, että Microsoft Oyj: n osakekurssi (MSFT

MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0 39%

Highstock 4. 2. 6 vuoteen vähintään 51 dollaria (kasvua noin 11%). Jos hänen ennustuksensa toteutuu, MSFT-varaston osto antaa hänelle 11 prosentin tuottopotentiaalin. Mutta MSFT-vaihtoehtojen osto suurentaa paluupotentiaaliaan. Pitkäaikaiset optiot ovat saatavilla johtavien pörssien kaupankäynnin kohteeksi. Tarjouspyyntö: NASDAQ Call-optio, jonka ATM-lakkohinta on 47 dollaria ja päättymispäivä noin 1 vuoden (kesäkuu 2016), on käytettävissä $ 2. 76. 113 dollaria. 2, voi ostaa 113. 2/2. 76 = 41, pyöristettynä 40 optiosopimukseen. (

Oletettavasti helppoa laskentaa varten oletetaan, että laskettuja sopimussummia voidaan ostaa).

Kokonaiskustannus = 40 * $ 2. 76 = 110 dollaria. 4. Jos Alanin oletus toteutuu ja Microsoftin osakekurssi kasvaa 46: stä $ 51: een vuoden kuluttua, hänen puhelumekanisminsa päättyy rahataloudessa. Hän saa (sulkeminen hinta - lakko hinta) = ($ 51 - $ 47) = 4 dollaria per sopimus. 40 sopimuksella hänen saamiset = $ 4 * 40 = 160 dollaria. Alan saa 2,5 miljoonan dollarin kokonaisinvestoinneista 2 000 dollarin arvosta joukkovelkakirjalainoja ja 160 dollaria optioista. Hänen nettoprosenttiosuutensa on $ 2 000 + $ 160/2 000 = 8%, mikä on parempi kuin 6 prosentin tuotto valtion velkasitoumuksesta. Se on alhaisempi kuin 11 prosentin tuotto, mutta puhdas varastosijoitus ei tarjoa pääoman suojaamista.

Jos MSFT: n osakekurssit ovat jopa 60 dollaria, hänen optiosummansa on (60 - 47 dollaria) * 40 sopimusta = 520 dollaria. Hänen nettotuottoprosentti kokonaissijoituksesta muuttuu sitten ($ 2 000 + $ 520) / $ 2 000 = 26%.

Korkeampi tuotto Alan saa optiopisteestään, sitä korkeampi prosenttiosuus kokonaiskustannusindeksin yhdistelmästä, samoin kuin mielenrauha siitä, että pääoma suojataan.

Mutta entä jos MSFT-hinta päättyy alle 47 dollarin ylivuoteen? Vaihtoehtomme vanhenee ilman tuottoa, ja Alan menettää koko 110 dollaria.4 hän osti vaihtoehtoja. Hänen paluu maturiteetiltaan kuitenkin maksaa hänelle 2 000 dollaria. Tässäkin pahimmassa tapauksessa Alan pystyy saavuttamaan halutun pääoman suojelun tavoitteensa.

Vaihtoehdoista valitut vaihtoehdot

Sijoittajan näkökulmasta riippuen voi olla muita vaihtoehtoisia instrumentteja.

Put-vaihtoehto soveltuu osakekurssien odotettuun vähenemiseen.

Vaihtoehtoja on ostettava korkeilla beta-varastoilla, joilla on korkeat hintavaihtelut, jotka tarjoavat paremmat mahdollisuudet tuottoihin.

Koska ei ole mitään huolta siitä, että ostohintaan käytetty määrä on menettänyt, voi olla erittäin riskialttiita optiosopimuksia, jos palautuspotentiaali on yhtä suuri. Vaihtoehdot erittäin epävakaissa varastoissa, indekseissä ja hyödykkeissä sopivat parhaiten.

Toinen vaihtoehto on ostaa amerikkalaisia ​​tyyli vaihtoehtoja korkea volatiliteetti taustalla. Amerikkalaisia ​​optioita voidaan käyttää varhaisessa vaiheessa voiton lukitsemiseen, jos niiden arvo ylittää sijoittajan asettamat ennalta määrätyt hintatasot.

Suojattujen investointien vaihtoehdot

Riippuen yksittäisestä riskialttiudesta, voidaan valita eri pääoman suojelun taso. 100 prosentin pääoman suojauksen sijaan voidaan tutkia osittaista pääoman suojelua (esimerkiksi 90%, 80% ja niin edelleen). Se jättää enemmän rahaa vaihto-ostoihin, mikä lisäsi kannattavuutta.

Vaihtoehtoisen sijainnin lisääntynyt jäännösarvo mahdollistaa myös mahdollisuuden levittää vetoa useisiin vaihtoehtoihin.

Rakenna tai osta?

Markkinoilla on jo olemassa muutamia samanlaisia ​​tuotteita, joihin sisältyy pääomarahasto ja pääomamerkki (PPN). Ammattimaisten sijoituspalveluyritysten tarjoama, joka sijoittaa rahaa useilta sijoittajilta, heillä on enemmän rahaa heidän käytettävissään erilaisten joukkovelkakirjojen ja optioiden yhdistämiseen. Koska ne ovat suurikokoisia, ne pystyvät myös neuvottelemaan parempia vaihtoehtoja. He voivat myös saada räätälöityjä OTC-optiosopimuksia, jotka vastaavat heidän erityistarpeitaan. (Katso aiheeseen liittyviä:

Suojatut Notes: Hedge Funds Everyday Investors

) Ne ovat kuitenkin kustannuksia. Esimerkiksi PPN voi periä 4%: n ennakkomaksun. Suojattu pääoma saa vain 96%. Sijoitettu määrä on myös 96%, mikä vaikuttaa positiivisiin tuottoihisi. Esimerkiksi 25%: n palautus 100 dollarilla antaa 125 dollaria, kun taas sama 25% 96 dollarilla antaa vain 120 dollaria. Lisäksi et koskaan tiedosta optioasemasta tuotettuja todellisia tuottoja. Oletetaan, että 91 dollaria kohdistuu joukkovelkakirjalainanostoon ja 5 dollaria kohdistuu option ostoon. Vaihtoehtona voi saada $ 30, kun nettotulos on $ 96 + $ 30 / $ 96 = 31. 25%. Kuitenkin ilman minkäänlaista vähimmäisturvamaksua koskevaa velvoitetta, yritys voi pitää itsellään 15 dollaria ja maksaa vain jäljelle jääneet 15 dollaria optiosta sinulle. Se palauttaa nettosi ($ 96 + $ 15) / $ 96 = 15. vain 625%.

Sijoittajat maksavat kulut, mutta todelliset voitot voivat olla piilossa. Yritys tekee varmaa 4 dollarin voittoa etukäteen ja toinen 15 dollaria muiden ihmisten rahojen avulla.

Omien CPI

luomisen edut:

Oma pääoman suojatun tuotteen suunnitteleminen antaa sijoittajalle suuren joustavuuden sen määrittelemiseksi omien tarpeiden mukaan, luomalla sen omalla sopivalla hetkellä ja sallimalla täyden hallita sitä. Voisi tietää todellinen voiton potentiaali, ja se voi ymmärtää sen tarpeen mukaan saatavuuden perusteella. Valmis tuotteita ei saa käynnistää markkinoilla säännöllisesti tai ne eivät välttämättä ole avoimia investoinneille, kun sijoittajalla on rahat.

Joka kuukausi, vuosineljännes tai vuosi voi luoda CPI-tuotteita riippuen käytettävissä olevasta pääomasta.

Useita sellaisia ​​tuotteita, jotka on luotu säännöllisin väliajoin, tarjoavat monipuolistamista. Jos lasketaan huolellisesti ja tutkitaan, mahdollisuudet yhden yllätyksen saamiseen vaihtoehtoista ovat riittävät kattamaan monta nollaa tuottoa tietyn ajan kuluessa.

Itsestään luominen vaatii aktiivista markkinoiden katselua, varsinkin jos pelaaja pelaa amerikkalaisia ​​tyylivaihtoehtoja.

Huoli omien

CPI

:

luomisesta: Se tarvitsee pitkäaikaista ostoa ja pidä riippuen siitä, miten se konfiguroidaan. Demat-tilin ylläpitomaksut saattavat tulla voimaan ja syödä voitoksi.

Välityskustannukset voivat olla korkeat yksittäisten optioiden kaupankäynnille.

Optio-oikeuksia ei välttämättä saada täsmällisesti.

Kokemuksen puute ja ammattimaisen rahan hallinta, kun tietämättömät taipumus panostaa erittäin riskialttiisiin vaihtoehtoihin, voivat johtaa nollaan kokonaistuottoon.

Piilotettu tappiot, joita kutsutaan pääomakustannuksiksi, kohdistuvat jopa pääoman suojeluun. Ylijäämän tuotto yli 3 vuoden kuluttajahintaindeksistä ei pakota sijoittajaa menettämään riskittömän tuoton, joka olisi voitu saada sijoittamalla koko summa vain valtion velkasitoumuksiin. Äänetön tappaja, jota kutsutaan inflaatio kerrottuna mahdollisuuden kustannuksella, tosiasiallisesti heikentää pääoman arvoa tietyn ajan kuluessa.

Bottom Line

Pääomavaltaiset sijoitukset voidaan helposti luoda yksityishenkilöillä, joilla on perustiedot joukkovelkakirjoista ja optioista. Ne tarjoavat hyvän ja tasapainoisen vaihtoehdon suoraa panostusta korkean riskin tuotto-optioihin, tappiollisiin sijoituksiin osakkeisiin ja sijoitusrahastoihin sekä riskittömiin sijoituksiin joukkovelkakirjoihin, joilla on erittäin alhaiset tuotot. Sijoittajat voivat käyttää pääomaa suojattuja sijoituskohteita, koska he ovat lisänneet hajautustaan ​​salkkuun.