Ansiokertomus on avain tapa julkisen kaupankäynnin kohteena olevalle yritykselle kertoa nykyisille ja potentiaalisille sijoittajille, miten se sijoittaa taloudellisesti. Koska se on niin tärkeä asiakirja, ja koska yritys vapauttaa sen itse, sijoittajien tulisi ymmärtää, että on yhtiön etujen mukaista esittää mahdollisimman ruusuinen kuva rikkomatta Securities and Exchange Commission (SEC) -sääntöjä.

Valitettavasti monet sijoittajat eivät pysty tehokkaasti tulkitsemaan tulosraporttia. Vaikka raportit valmistavat yritykset ilman tahallista pettää sijoittajia terveydentilaa vastaan, sijoittajien olisi silti otettava niihin sisältämä tieto suolavedellä. Reilujen välinen tulkinta yrityksen todellisen taloudellisen tilanteen selvittämiseksi on keskeinen tulosraporttien ymmärtäminen.

Tulosraportti vs. 10-Q-arkistointi
Yritykset ovat laillisesti velvollisia toimittamaan neljännesvuosikatsauksen, 10-Q: n, vuosikertomuksen ja 10-K: n SEC: n kanssa. 10-Q sisältää taloudellisia tietoja, kuten tuloslaskelman, taseen ja osakkeenomistajan alijäämän ja kassavirran. Siinä on myös johdon keskustelut ja analyysi taloudellisista olosuhteista ja tuloksista, yritysten markkinariskien paljastamisesta ja huomautuksista valvonnasta ja oikeudellisista menettelyistä. Suurilla yrityksillä voi olla 10-Q-asiakirjoja yli 100 sivua.

Yritykset yleensä julkaisevat lehdistötiedotteen, jossa esitetään yhteenveto 10-Q: n löytymisestä. Lehdistötiedotteessa on usein vain muutamia informaation osia, johdon lausuntoa ja hahmotella joitakin sijoittajien kiinnostuksen tärkeimpiä elementtejä, mukaan lukien tulot, nettotulot, kassavirta, osakekohtainen tulos ja liikevoitto.

Lomake 10-Q on kuitenkin mustavalkoinen, ei-kirkas asiakirja, joka toimitetaan SEC: lle. Vaikka tylsempi ja paljon pidempi kuin tuloslehtinen, 10-Q: lla on enemmän merkitystä sijoittajille, koska se sisältää runsaasti tietoa, jota ei voida lukea. Vaikka ansiokertomuksen elementit voivat kuulua markkinointimateriaalin alueelle, yritykset, jotka luovuttavat niitä, eivät voi estää numeroita vaarantamatta SEC: tä.

Tulosraportin osat
Jotta yrityksestä saapuvien tärkeimpien periaatteiden nopea tilannekuva, tuloslaskelmatiedon lukeminen on hyvä alku. Sijoittajat, jotka ovat kiinnostuneita ostamaan osuuksia julkisessa yrityksessä ja haluavat tehdä perustellun päätöksen, pitäisi tutkia 10-Q-arkistointia. On kuitenkin tärkeää huomata, että tilinpäätöstä ei ole tilintarkastettu.

Osavuosittaiset neljännesvuosittaiset 10-Q-hakemukset ovat:

Osa I: Taloudelliset tiedot

• Kohta 1: Tiivistetyt konsernitilinpäätökset
• Kohta 2: Osa II: Muut tiedot
• Kohta 1: Oikeudenkäynnit
• Kohta 1A: Riskitekijät

Kohta 2: Määrälliset ja laadulliset tilinpäätökset markkinoiden riskistä

• : Arvo ei ole arvopaperipörssissä ja tuoton käyttö
• kohta 3: Defaults vanhempiin arvopapereihin
• kohta 4: (poistettu ja varattu)
• kohta 5: muut tiedot
• kohta 6: näyttelyt
• miten käsittelemään tätä asiakirjaa
• Eri sijoittajia voivat tarkastella ja tulkita tuloskertomuksia eri tavoin.Jotkut mieluummin jättävät avausprofiilit taloustietoihin lukemaan johdon markkinoiden ottamista ja yhtiön riskejä. Jotkut mieluummin hyppäävät suoraan numeroihin ja vertaavat niitä edellisiin vuosineljänneksiin ja vuosiin. Riippumatta siitä, miten tarkastelet raporttia, sen tarkistaminen menetelmän avulla auttaa sinua ymmärtämään, mitä tapahtuu.

Asiakirjan ensimmäisessä osassa kuvataan, mistä yrityksestä on raportti, minkä ajanjakson, minkä valtion osake on sisällytetty, verotunnistetiedot ja ensisijaisen yrityksen sijainti. Raportissa luetellaan sitten sisällysluettelo, joka kertoo, mitkä osastot löytyvät mille sivuille.
Taloudelliset tiedot

Sinun tulisi siirtyä osaan I (Financial Information) ja tarkastella ja analysoida taloudelliset tiedot. Jotkut sijoittajat menevät "sirinä" kohteita, kuten tuloja, tavanomaisten osakkeenomistajien tulosta, laimennettu osakekohtainen tulos ja liikevoitto. Vaikka nämä ovat tärkeitä, muista kaivaa syvemmälle.

Kuinka yritys toimi viimeisellä neljänneksellä?
Kuinka tulos verrattiin edelliseen vuosineljännekseen tai edellisvuosien vastaavaan neljännekseen?

• Ovatko tulot parantuneet tai saaneet osuman?
• Onko myynnin kustannukset kasvussa, mikä tarkoittaa sitä, että kalliimpi on tuottaa tuloja?
• Tarkastele kassavirtalaskelmia selvittääksesi, onko yritys ansainnut käteistä jatkuvista toiminnoista tai käyttää sitä. Yrityksillä saattaa olla negatiivinen kassavirta, mutta ne voivat silti näyttää positiivisen nettotulon. Jos asiat näyttävät hämärältä, muista, että voit aina kävellä pois eikä ostaa kantta.
• Taloudelliset riskitekijät

Kun olet tuntenut yrityksen taloudellisen terveydentilan, on aika tarkistaa riskit, joita se saattaa kohdata tulevilla vuosineljänneksillä. Siirry kohtaan II (Muut tiedot) ja tarkista kohta I (Oikeudenkäynnit). Jos yrityksellä on erääntyneet oikeusjutut, sen on ilmoitettava asiasta sekä lyhyt kuvaus siitä, mitä oikeudenkäynnit koskevat. Yritys ei välttämättä liitä hintalappua tiettyyn oikeudelliseen ongelmaan, joten haluat tutkia oikeusjuttun luonnetta. Harkitse oikeudenkäynnin mahdolliset taloudelliset vaikutukset yrityksen kokonaisarvoon verrattuna. Monet yritykset kohtaavat suhteellisen vähäisiä vahinkoja vuosittain, mutta voivat joskus joutua jättimäiseen oikeusjuttuun, jolla voi olla huomattava taloudellinen vaikutus (ajattele lääkkeitä ja iso tupakka).

Katso kohta 1A (Risk Factors). Tiedot tässä ovat yksityiskohtaisia ​​ja suoraan pisteeseen, lähinnä siksi, että tämä on asiakirja, joka on jätetty SEC: lle, ja yritysten on oltava rehellisiä ja tulevia. Saatat nähdä lausunnot, kuten "riittämätön likviditeetti voi vaikuttaa tulevaan toimintaamme" tai "koska nykyinen toimintaympäristö ei tuota riittävästi rahaa". Tarkastele, ovatko riskit osa yleistä markkinatrendiä, kuten laskutaakkaa taantuman aikana vai ovatko ne osa suurempaa ongelmaa, kuten tuloja, jotka tulevat yhdestä tai kahdesta lähteestä eikä monipuolisesta asiakasryhmästä.
Bottom Line

Sinun ei tarvitse olla isompi osakkeenantaja-analyytikko, jotta saisit käsityksen siitä, mitä tulosraportti kertoo sinulle.Käytä mitä tiedät varastosta ja taloudellisesta vahvuudesta parhaimman toimintatavan määrittämiseksi ja mieti kahdesti, ennen kuin käytät paljon aikaa käyttämällä kehittyneiden sijoittajien tekniikoita, jos et tiedä, miten tuloksia tulkitaan. On paljon julkisen kaupankäynnin kohteena olevia yrityksiä, jotka lähettävät tulosraportteja joka neljäsosaa, joten älä tunne aikataulun takia, koska et ole lukenut kaikkia raportteja. Keskity varastolle, jotka kiinnostavat sinua, ja muista, että vaikka tulosraportissa olevat tiedot eivät anna ostaa rahaa, lukeminen oli vielä hyödyllistä toimintaa. Loppujen lopuksi se pelasti sinut tekemästä huonoa valintaa.

Saat raporttien teknisemmät näkökohdat tutustumaan tilinpäätöksemme oppaaseen
.