Sinun täytyy tarkastella tiettyjä muuttujia arvioidessaan joukkovelkakirjalainan mahdollisia suorituksia. Joukkovelkakirjojen suorituskyvyn arviointiin liittyvät tärkeimmät seikat ovat joukkovelkakirjalainan, koron ja tuoton, maturiteetin ja lunastusominaisuuksien hinta. Näiden tärkeimpien komponenttien analysointi mahdollistaa sen, onko sidos sopiva investointi.

Hinta

Ensimmäinen huomio on joukkovelkakirjalainan hinta. Sate, jonka saat joukkovelkakirjalainasta, vaikuttaa hinnoitteluun. Joukkovelkakirjojen kauppa korkoineen, alennuksella tai parilla. Jos joukkovelkakirjalaina käy kauppaa palkkiona sen nimellisarvoon, vallitsevat korot ovat pienemmät kuin joukkolainan tuotto. Näin ollen joukkovelkakirjalaina käy korkeammalla arvolla kuin sen nimellisarvo, sillä sinulla on oikeus korkeampaan korkoon.

Joukkovelkakirjalaina on kaupankäynti alennuksella, jos se on alhaisempi kuin nimellisarvo. Tämä osoittaa, että joukkovelkakirjalaina maksaa alhaisemman koron kuin markkinoilla vallitseva korko. Koska voit saada korkeamman koron helposti sijoittamalla muihin kiinteäkorkoisiin arvopapereihin, on vähemmän kysyntää joukkovelkakirjalainalle, jolla on alhaisempi korko. Laina, jonka hinta on parilla, on käypä arvo. Nimellisarvo on arvo, jolla liikkeeseenlaskija lunastaa joukkovelkakirjalainan eräpäivänä.

Korko ja tuotto

Joukkovelkakirjalaina maksaa kiinteän koron, kunnes se erääntyy, mikä on joukkolainan korko. Korko voidaan korjata, kelluu tai maksetaan vain erääntymispäivänä. Yleisin korko on kiinteä korko ennen erääntymistä, joka on osa joukkovelkakirjalainan nimellisarvoa. Jotkut liikkeeseenlaskijat myyvät vaihtuvakorkoisia joukkovelkakirjalainoja, jotka palauttavat koron perustuen vertailuindeksiin kuten valtion velkasitoumuksiin tai LIBORiin. Joukkovelkakirjalainoja, jotka tekevät korkoa vain maturiteetiltaan, kutsutaan nollakuponkilainoiksi. Ne myydään alennuksina kasvoihin.

Joukkolainan tuotto liittyy läheisesti korkoon. Tuotto on tuotto, joka perustuu kertyneeseen hintaan ja saadusta korosta. Joukkovelkakirjalainan tuotto on yleensä noteerattu peruspisteiksi (bps). Käytettävissä on kahdenlaisia ​​tuoton laskelmia. Nykyinen tuotto on joukkolainasta maksetun kokonaistuoton vuosituotto. Se lasketaan jakamalla korko ostohinnoilla. Nykyinen tuotto ei ota huomioon saatavaa summaa, jos sinulla on joukkovelkakirjalaina erääntymispäivänä.

Maturiteettituotto on summa, jonka saat saat pitämällä joukkovelkakirjalainan, kunnes se erääntyy. Tuotto eräpäivään asti mahdollistaa erilaisten joukkovelkakirjojen vertailun vaihtelevilla maturiteeteilla ja koroilla. Joukkovelkakirjalainat, joilla on lunastustekniset varaukset, on saatava soitettava, joka laskee tuoton, kunnes liikkeeseenlaskija voi kutsua joukkovelkakirjalainaa.

Maturiteetti

Joukkovelkakirjalainan maturiteetti on tuleva päivä, jona päämiehenne maksetaan takaisin.Joukkovelkakirjoilla on yleensä maturiteetit mistä tahansa 30-30 vuotta. Lyhytaikaisten joukkolainojen maturiteetti on 1-5 vuotta. Keskipitkän aikavälin velkakirjojen maturiteetti on 5-12 vuotta. Pitkäaikaisten joukkolainojen maturiteetti on yli 12 vuotta.

Joukkovelkakirjalainan maturiteetti on tärkeä korkoriskin huomioimisen kannalta. Korkoriski on summa, jonka joukkovelkakirjalainan hinta nousee tai laskee korkojen laskiessa tai korotettuna. Jos joukkovelkakirjalla on pidempi maturiteetti, sillä on myös suurempi korkoriski.

Lunastus

Jotkin joukkovelkakirjalainat antavat liikkeeseenlaskijan lunastamaan joukkovelkakirjalainan ennen erääntymispäivää. Tämä antaa liikkeeseenlaskijalle mahdollisuuden jälleenrahoittaa velkansa, jos korot laskevat. Puhelupalvelun ansiosta liikkeeseenlaskija voi lunastaa joukkovelkakirjalainan tiettyyn hintaan eräpäivänä ennen eräpäivää. Laitteen säännös antaa sinulle mahdollisuuden myydä sen takaisin liikkeeseenlaskijalle tiettyyn hintaan ennen erääntymistä.

Puhelun tarjoaminen maksaa usein korkeamman koron. Jos sinulla on tällainen joukkovelkakirjalaina, lisää riskiä siitä, että joukkovelkakirjalainaa lunastetaan ja sinun on pakko sijoittaa uudelleen alhaisempiin korkoihin.