Kolmen suuren menetelmän avulla voidaan arvioida kannan sisäinen arvo. "Joitakin yleisimpiä arvostusmenetelmiä ovat osinkojen alennusmalli (DDM), diskonttokassavirta (DCF) tai yritysten arviointi niiden moninkertaisten arvojen perusteella, kuten hinta / voitto (P / E) -suhteet, hinta-to- kirjanpitoarvo (P / B) ja yritysarvo ennen veroja, veroja, poistoja ja poistoja (EV / EBITDA) ", kertoo Steven Giacona, taloudellinen neuvonantaja Roundfieldin varallisuudenhoidosta Westfieldissä, NJ.

Osingonjakoon perustuvissa arvostuksissa käydään läpi yhtiön tulevien osinkotuottojen nettonykyarvon määrittäminen, kun taas diskonttokorkomenetelmällä lasketut arvostukset pyrkivät arvostamaan yhtiön nykyistä ennustettua tulevaa kassavirtaa . (Lisätietoja: Best Valuomenetelmän valitseminen .)

Muut mallit ottavat vertailevan lähestymistavan. "Muita yritystoiminnan arviointimenetelmiä voivat olla esimerkiksi P / E-, P / B- ja EV / EBITDA-kertoimet, joita voidaan verrata muihin samaan tai samankaltaiseen teollisuuteen kuuluville yrityksille. Laaja-alaisena yleistymisenä, mitä pienempi P / E-suhde, sitä enemmän arvoa, jota varastosijoittaminen voi tarjota; mutta suurempia suhteita edustavia yrityksiä ei ehkä välttämättä ylikuorata, jos ne kasvavat tuloja ja tuloja huomattavassa tahdissa, joka voi oikeuttaa korkeat P / E-suhdeluvut. Nämä suhdeluvut voivat auttaa määrittämään, onko kalustoa aliarvostettu tai yliarvostettu suhteessa kilpailijoihinsa ", Giacona käsitteli.

Oikea kysymys?

Kysyy, onko varastossa yliarvostettu tai aliarvioitu oikea kysymys harkitessaan investointia? Mark Hebner, Irlannin kalifornialaisen Irvine-rahaston neuvonantajan perustaja ja toimitusjohtaja varoittaa erilaisia ​​tapoja yrittää määrittää varaston sisäinen arvo ja oletukset tulevasta tuottoprosentista. "Suosittelen, ettet käytä tätä käytäntöä. Miksi sanon tämän? Ymmärrä, että miljoonat analyytikot, ammattimaiset sijoittajat jne. Ympäri maailmaa harjoittavat samaa prosessia kuin juuri kuvittelin. He ostavat ja myyvät sen perusteella, minkä he uskovat olevan kyseisen kannan "sisäinen arvo", hän sanoi. Tämä tarkoittaa sitä, että hyvin todellisessa mielessä arvostusprosessi on jo toteutunut ja miljoonat sijoittajat ja analyytikot ovat. (Lisätietoja: 4 perusarvon osakekannasta .)

"Kun näet Applen nykyisen hinnan, se edustaa miljoonia arvioita, jotka on tehty Applen arvosta", hän lisäsi. Tässä on totta, että melko epätodennäköiseltä, ellei suorastaan ​​turhilta, näyttää olettamalta, että olet jonkin verran ymmärtänyt tietyn osakekannan arvon."Kerroin, että tiedät jotain, jota muut markkinat eivät tiedä, ovat vähäisiä," Hebner sanoi.

Riskin toleranssi

Sijoitusstrategian määrittämisessä tärkeämpi tekijä voi olla taloudellisen päämäärän ja erityisesti riskinsietokyvyn huomioon ottaminen. Hebner väittää kannattavansa riskien sietokykyä keskittymällä sen sijaan, että tutkittaisiin kaluston sisäistä arvoa menestyksekkäällä tasolla, mitä markkinat ovat jo saavuttaneet. (Katso lisää: Mikä on riskialttius? )

"Sen sijaan sinun on ensin määritettävä, mitä taloudelliset tavoitteet ovat, saat selville riskisi toleranssista ja rakenna maailmanlaajuisesti monipuolinen portfolio "Hebner sanoi." Joten jos pystyt käsittelemään vain kohtalaista riskiä, ​​sinun pitäisi luultavasti olla 40 prosenttia koko salkkusi varastosta ja loput joukkovelkakirjoista … Tämä, minun lausunto, on strategia, joka antaa sinulle parhaan mahdollisen saavuttamaan itsellesi määritetyt taloudelliset tavoitteet. "