Vertailuarvo on standardi tai mittari, jota käytetään vertailemaan tietyn salkun jakamista, riskiä ja tuottoa. Vertailu voi olla lähes kauan.

Mikä on Benchmark?

Vertailuarvoihin kuuluu yleensä hallitsemattomia indeksejä, vaihto-osuuksia (ETF) tai sijoitusrahastotyyppejä, jotka edustavat eri sijoitusvarallisuusluokkia yksittäisten sijoitusten sijasta. Vertailuarvoihin kuuluvat omaisuusluokat voivat sisältää laaja-alaisia ​​toimenpiteitä, kuten esimerkiksi Russell 1000 tai erityisiä omaisuusluokkia, kuten pienyritysten korkoriskit, korkean tuoton joukkovelkakirjalainat tai kehittyvät markkinat. Tai näiden kahden yhdistelmä.

Riskit

Riskienhallinnan avulla useimmat ihmiset sijoittavat monipuoliseen portfolioon, johon kuuluu lukuisia omaisuusluokkia, mukaan lukien U.S.-osakkeet, ei-U. S. osuudet ja sidot. Joten, jos vertailuarvo tuottaa mielekkäämän vertailun, sen pitäisi myös olla samanlainen monimuotoisuus. Monet ihmiset kuitenkin jatkavat vertaamalla monipuolisen salkun tuottoa yhteen omaisuusluokkaan tai indeksiin, kuten S & P 500: een. (Katso myös:

Diversifikaation merkitys .)

Riski sisältää sekä vaihtelun että volatiliteetin. Volatiliteetti mitataan salkun arvon muutoksen mukaan. Investoinnit, esimerkiksi raaka-aineet, joilla on suuremmat liikevaihtoarvot ylös- ja alaspäin, lisäävät volatiliteettia. Muuttuvuus mittaa arvonmuutoksen taajuutta. Mitä suurempi vaihtelu, sitä suurempi riski.

Riskin toimenpiteet

Useita toimenpiteitä käytetään salkun riskin ja palkkioiden arvioimiseen, mukaan lukien standardipoikkeama, Beta ja Sharpe-suhde.

Standardipoikkeama on volatiliteetin tilastollinen mittari. Korkeampi standardipoikkeama osoittaa enemmän volatiliteettia ja suurempaa riskiä.

• Beeta käytetään epävakauden mittaamiseen vertailuarvoa vastaan. Esimerkiksi salkun, jonka beta on 1,2, odotetaan siirtävän 120%, ylös tai alas, jokaisen vertailuarvon muutokselle. Salkun, jolla on alempi beeta, odotetaan olevan vähemmän liikkumavaraa kuin vertailuarvo. (Katso myös:

• Beta. ) Sharpe-suhde on laajalti käytetty riskin säätämisen mitta. Sharpen suhde on keskimääräinen tuotto, joka ylittää riskittömän sijoituksen, kuten Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainan. Suurempi Sharpe-suhde ilmaisee ylivoimaisen yleisen riskiasennetun tuoton.

• Näitä toimenpiteitä voi saada useista sijoituskohteista.

Vertailu

Asianmukaisen vertailuarvon määrittämiseksi sinun on ensin mitattava riskiprofiili. Jos olet esimerkiksi halukas ottamaan kohtuullisen riskin suuruudelta (profiilisi on 6 asteikolla 1-10), sopiva vertailuarvo voi olla 50-60 prosentin osakerahasto, joka sisältää:

55% Russell 3000, joka on markkina-arvoinen painotettu indeksi, joka sisältää suuret, keskisuuret ja pienet korkit U.S. varastot.

• 40% Barclays Aggregate Bond -indeksistä, joka sisältää U.S.-sijoitusluokan julkisen ja yrityslainan.

• 15% MSCI EAFE: sta, joka on indeksi, joka seuraa 21 kansainvälisen osakemarkkinoiden toimintaa, mukaan lukien Eurooppa, Australia ja Kaakkois-Aasia.

• Portfolio Vs. Vertailuindeksi

Kun olet määrittänyt riskiprofiilisi ja sopinut sopivaan vertailuarvoon, sinun on luotava salkku valitsemalla sijoitukset - yksittäiset varastot, joukkovelkakirjat, ETF: t tai sijoitusrahastoja ja kohdentamalla ne eri omaisuusluokkiin. Esimerkiksi 15% ei-U: ssa. S. osakeyhtiöt ja 25% U.n sijoitusluokkien yrityslainoihin.

Tämän jälkeen voit vertailla salkun riskiä ja tuottoa vertailuarvoon.

Palautukset lasketaan kertomalla kunkin komponentin tuotto sen painotuksella. Esimerkiksi jos Russell 3000: lla oli 8 prosentin tuotto, Barclays US Aggregate 3%: n tuotto ja EAFE -2%: n tuotto; painotettu vertailuindeksi olisi. 55 kertaa 8%,. 4 kertaa 3% ja. 15 kertaa -2% tai 4. 4% plus 1. 2% vähemmän. 3% kokonaisviennistä 5,3%.

• Vaara mitataan vertaamalla Betaa ja standardipoikkeamaa.

• Jos sinulla on olemassa oleva salkku, voit vertailla sitä eri vertailuarvoihin riskin arvioimiseksi ja tuoton palauttamiseksi.

Vertailuarvoa koskevien toimenpiteiden - liian suuren tai liian pienen riskin vuoksi jne. - saatat joutua tekemään muutoksia salkkuun, johon kuuluu sijoitusten korvaaminen, omaisuusluokat lisäämällä suurempaa monipuolistumista ja / tai mukauttamista varojen allokointi.

Bottom Line

Sijoittaminen on riskien hallinnasta. Yleisesti ottaen riskialttiimman salkun pitäisi tarjota myös mahdollisuuksia pitkän aikavälin tuottoon. Tavoitteena on rakentaa hajautettu salkku, joka vastaa riskiprofiilia ja joka tuottaa Sharpe-suhdeluvulla mitatun suotuisan riskisopeutetun tuoton.