Oletko koskaan miettinyt, miten pankki määrittää kiinnityskorot? Tai miksi säästötilille maksettu korko on niin alhainen? Nämä kaikki ovat reaktio Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksiin. Miksi Yhdysvaltain valtiovarainministeriö on niin tärkeä ja vaikutusvaltainen?

Miksi raha-arvot ovat niin tärkeitä?

Yhdysvaltain valtiovarainministeriö myydä joukkovelkakirjoja yleisölle rahojen ottamiseksi. Ne myyvät eri maturiteetteja - useimmat ovat kolmen kuukauden tase ja 30 vuoden joukkovelkakirjalaina. Kaikkien joukkovelkakirjojen, kuten kaikkien joukkovelkakirjojen, välillä on käänteinen suhde hinnan ja tuoton välillä - sitä korkeampi hinta, sitä alhaisempi tuotto. Tyypillisesti nämä sidokset noudattavat normaalia tuottokäyrää, eli lyhyempi aika kypsyyteen, sitä alhaisempi on saanto ja sitä pidempi aika kypsyyteen, sitä korkeampi saanto. Joskus kuitenkin on käänteinen tuottokäyrä, jossa päinvastainen tapahtuu. Vaikka käänteinen käyrä on harvinaista, se on yleensä talouden laskeva signaali, mikä viittaa siihen, että markkinat ovat huolissaan pitkän aikavälin näkymistä ja taantuma voi olla tuleva.

Vastaavasti, kun Yhdysvaltain valtiovarainministeriön tuotto laskee hintojen nousun vuoksi, se merkitsee, että näiden joukkovelkakirjojen kysyntä on korkea. Tämä tapahtuu yleensä silloin, kun sijoittajat ovat huolissaan muiden välineiden turvallisuudesta, kuten silloin, kun ulkomaiset sijoittajat etsivät turvallista turvapaikkaa maailmanlaajuisten geopoliittisten levottomuuksien aikana.

Vaikka edellä mainitut signaalit ovat huomionarvoisia, ehkä tärkein kuluttajille ja sijoittajille on se, miten muut korot näyttävät "syöksyvän" valuuttojen määrästä. Esimerkiksi 15 vuoden asuntolainakorot perustuvat kymmenvuotisiin valtiokurssihintoihin ja vaihtuvakorkoisiin lainoihin perustuvat korot perustuvat samankaltaiseen maturiteetitaloon.

Mikä ajaa valtion velkasitoumuksia?

Valtion korkotasoja, etenkin tarjonta ja kysyntä, ovat ilmeisiä. Kun tarjonta kasvaa, hinnat laskevat ja hinnat kasvavat. Samoin kysynnän kasvaessa hinnankorotukset ja tuotot (tai hinnat) pienenevät. Mutta kolme vähemmän ilmeistä kuljettajaa on:

1. Talous: laajentumisjaksojen aikana ("hyvät ajat") hinnat (tavallisesti lyhytaikaiset korot kuin 3 kk: n kurssit) ovat taipumus kasvaa ja taantuman aikana taipumus laskea. Tämä johtuu siitä, että laajentumisen aikana sijoittajat ovat vähemmän pelottavia ja halukkaampia sijoittamaan riskialttiimpiin välineisiin.
2. Inflaatio: Kun inflaatio on alhainen, lyhyen aikavälin valtiokonttolaskut ovat myös alhaisia ​​ja päinvastoin.
3. Federal Funds Rate: Kun Fed nostaa tai laskee tavoitekorkoaan, se yleensä vaikuttaa muihin lyhytaikaisiin joukkovelkakirjalainoihin.

Bottom Line

Kun tiedät Yhdysvaltain valtiovarainministeriön rahastoista, on ensiarvoisen tärkeää investoida mihin tahansa tietoturvaan. Jopa varastosijoittajien on ymmärrettävä, että valtiokonttorit vaikuttavat riskialttiuteen, jonka sijoittajat ovat valmiita ottamaan.Huolimatta yksittäisistä varastokeskeistä, jos Treasuries osoittaa riskialttiille markkinoille, varastot eivät ole kysynnän mukaista omaisuusluokkaa ja niiden hinnat eivät välttämättä ole niiden perustekijöiden mukaisia. Joten vaikka ei ole kiinnostusta ostaa valtion joukkovelkakirjalainoja, ylläpitäminen hinnat ovat ratkaisevan tärkeitä kaikille sijoittajille.