Aiemmin sijoittajat, jotka halusivat hyödyntää laajempien markkinoiden tai merkittävien indeksien esittämiä tuottoja, joutuivat ostamaan tai myymään vaihtoehtoja tai futuurisopimuksia tämän tavoitteen saavuttamiseksi. Mutta uusi ETF-rotu on tarjonnut vähemmän kehittyneitä sijoittajia yksinkertaisempaa tapaa saavuttaa tämä tavoite. Valuuttamääräiset pörssilistatut rahastot ovat ilmestyneet, jotka on suunniteltu liikuttamaan joko päinvastoin tai käänteisesti niiden perustana olevaan vertailuarvoon, joka voi olla joko taloudellinen indeksi tai tietty segmentti tai osa-alue. Nämä epävakaat instrumentit ovat yksi ETF: n uusimmista innovaatioista, ja ne ovat nopeasti harjoittaneet pienen mutta nopeasti kasvavan osuuden ETF-markkinoista jo muutama vuosi sitten. Mutta vaikka nämä välineet kasvavat nopeasti suosiossa, ne voivat tuottaa merkittäviä tappiota niille, jotka eivät ole perusteellisesti koulutettuja heidän toimintatavoitteensa ja niihin liittyvien riskien kanssa.

Mitä arvopaperit ovat?

Kuten muutkin ETF: t, vipuvaikutusperusteiset ETF-arvot ovat yksittäisiä arvopapereita, jotka ovat kaupankäynnin kohteena ja jotka voidaan ostaa ja myydä päivänsisäisessä kaupankäynnissä. Vastuulliset ETF: t eroavat kuitenkin perinteisistä serkustaan, koska ne tyypillisesti sijoittavat yhteen tai useampaan johdannaiseen, mikä aiheuttaa niiden hintojen nousevan tai laskevan eksponentiaalisesti kauemmaksi kuin niiden taustalla oleva vertailuarvo. Esimerkiksi ETF, joka kaksinkertaistuu S & P 500 -indeksiä vastaan, nousee ja laskee kahdesti niin paljon kuin itse indeksi. Jos indeksi nousee 2% päivässä, tämä rahasto nousee 4%: lla arvosta. Näitä varoja voidaan hyödyntää eri tasoilla, ja jotkut liikkuvat kahdesti niin paljon kuin taustalla olevat markkinat tai indeksit ja muut nousevat tai laskevat kolme, neljä tai useamman verran kuin vertailuarvo. Myös vipuvaikutteisia ETF: itä, jotka liikkuvat käänteisesti vertailuarvoihinsa, jossa rahasto laskee hinnalla tietyn eksponentiaalisen verokannan mukaan, kun vertailuarvo nousee ja päinvastoin. Markkinoilla liikkuvia markkinoita kutsutaan pitkiksi tai nouseviksi rahastoiksi ja ne, jotka liikkuvat käänteisesti, ovat lyhyitä tai laskusuuntaisia.

51 + 1. 67%

Created with Highstock 4. 2. 6

) - 2 -> Esimerkkejä ProShares Ultra Gold ETF (NYSE: UGL UGLPrShrs Trust II39) Tämä on 2X leveraged ETF, joka nousee ja laskee kahdesti nopeammin päivittäisen Lontoon spot-hinnan kultamarkkinoilla. Rahasto sijoittaa yhteen tai useampaan eri tyyppisiin instrumentteihin tavoitteensa saavuttamiseksi, mukaan lukien swap-sopimukset, futuurit ja termiinisopimukset sekä sijoitus- ja optio-oikeudet.

Velocity Osakkeet 3X Lyhyt kulta ETF (Nasdaq: DGLD DGLDCS Nassau VelocityShares Päivittäinen 3x Inverse Gold Exchange Traded Notes 2011-14.10. 31 Liittynyt S & P GSCI Gold -indeksiin ER45. 96-2. 77% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - Rahaston hinta nousee ja laskee kolme kertaa S & P GSCI Gold -indeksin ER: n päinvastaiseen (käänteisesti). Se on tarkoitettu sijoittajille, jotka yrittävät hyötyä vipuvaikutteisista käänteisistä liikkeistä maailman kullan hintaan.

Direction Daily Natural Gas -ohjelmaan liittyvät Bull 3X -osuudet (NYSE: GASL GASLDx Dly NG Rel26 67 + 11. 26% Highstockilla 4. 2. 6 ) - Rahasto pyrkii kolminkertaistamaan ISE Revere Natural Gas Index TM: n päivittäinen suorituskyky. Se voi myös sijoittaa swap-sopimuksiin ja johdannaisiin sen tavoitteiden saavuttamiseksi.

ProShares Ultrashort DJ UBS: n luonnonkaasu ETF (NYSE: KOLD KOLDPrShrs Trust II35 29-7. 45% Created with Highstock 4. 2. 6 ) - Tämä rahasto myy Henry Hub Natural Kaasuhyödykkeiden sopimus NYMEX: ssä. Se pyrkii tarjoamaan kaksi kertaa Dow Jones-UBS: n maakaasu-alisindeksin suorituskykyä yhdeksi päiväksi.

Hyödynnetyt ETF: t edut ja haitat

Kuten aiemmin mainittiin, vipuvaikutteiset ETF: t ottavat paljon markkinoilta markkinoilta, koska ne tarjoavat sijoittajille valmiiksi pakatun vivutuksen, joka ei edellytä vaatimuksia ja komplikaatioita jotka tulevat sijoittamalla swap-sopimuksiin tai johdannaisiin. Sijoittajat, jotka ostavat vipuvaikutteisia ETF: itä, hyötyvät selvästi eksponentiaalisesti suuremmista voitoista hinnanmuutoksista, jos vertailuindeksi tai markkinat liikkuvat haluttuun suuntaan. Mutta niillä, jotka pelaavat näillä välineillä, joutuvat samaan epäedulliseen asemaan kuin sijoittajat, jotka hankkivat arvopapereita marginaaleilla tai käyttävät muita lainoja rahoittamaan sijoituksiaan.

Kuinka niitä käytetään

On tärkeää huomata, että monet vipuvaikutteiset ETF: t päivittyvät päivittäin, kuten edellisessä esimerkissä on esitetty. Tämä ominaisuus tekee monet niistä sopimattomiksi käytettäväksi pitkäaikaisina sijoituksina sijoitussalkussa. Niitä käytetään sopivammin lyhytaikaisten kauppiaiden kanssa, jotka ostavat ja myyvät niitä muutamassa minuutissa tai tunneina suojaavilla pysäytyskatoilla. Yleisesti ottaen vipuvaikutusperusteiset ETF: t tuottavat parempia tuottoja alhaisen volatiliteetin aikana, jolloin kohde-etenemiskehitys siirtyy hitaasti ja tasaisesti haluttuun suuntaan, ja salkunhoitajia ja muita ammattilaisia, jotka käyttävät niitä asiakassegmenteissä pidempään, kun tämä tapahtuu . Mutta FINRA ja muut sääntelyviranomaiset ovat antaneet kuluttajille varoituksia näistä välineistä aiheutuvista riskeistä ja monet alan johtavat ammattilaiset ovat toistaneet tämän sentimentaalin. Vanguard Fundsin vanhempi sijoitusstrategia Joel Dickson teki selväksi, että varoitus pelissä olevien otteluiden kanssa on ehdottomasti sovellettavissa vipuvaikutteisiin ETF-rahastoihin. Morningstarin ETF-tutkimuksen apulaispäällikkö Paul Justice totesi, että vipuvaikutteiset ETF: t voivat "tappaa" salkut ja että ne ovat todennäköisesti liian monimutkaisia ​​useimmille yksittäisille sijoittajille.

Bottom Line

Arvostetut ETF: t voivat tarjota parempia tuottoja kehittyneille kauppiaille, jotka ymmärtävät, miten he työskentelevät, ja heidän kanssaan tulevat riskit.Aloittelijoiden sijoittajat ovat luultavasti viisaita huomioimaan sääntelyvaroitukset ja ohjaamaan näistä välineistä. Vaikka ne voivat olla arvokkaita lisäyksiä salkkuun oikeissa olosuhteissa, ne voivat myös tuottaa merkittäviä tappioita ajan mittaan, jos niitä ei valvota tarkasti. Lisätietoja vipuvaikutteisista ETF: istä saat konsulteillesi pörssivälittäjältä tai rahoitusneuvojaltasi.