Liiallinen varoitus voi johtaa sijoittajiin välttämään mahdollisesti kannattavaa ulkomaista omaisuutta. Tämä "kotiverkosto" voi maksaa sijoittajille huomattavan määrän suorituskykyä. Luuletko, että sijoitukset ovat turvallisempia lähellä kotia? Lue selville, miksi saatat uskoa tähän ja mitä voit tehdä sen suhteen.

Home Bias
Home bias on tärkeä osa riskien vastenmielisyyttä ja amerikkalaiset ovat pahimpia syyllisiä. Kansantalouden tutkimuskeskuksen 90-luvun loppupuolella tekemä tutkimus osoitti, että amerikkalaisilla on 90 prosenttia rahoistaan ​​paikallisiin investointeihin, kun taas Ison-Britannian ja Saksan kohdalla koti-esijännitys laskee 77 prosenttiin ja 81 prosenttiin. 8 %. Vain Japani ilmoitti enemmän koti-puolueellisuudesta 94,7%: lla.

Koti-puolueellisuus ja riskien vastustaminen ovat erittäin yleisiä syitä epätäsmällisen salkun rakentamiseen, ja ongelman ydin on, että ihmiset ajattelevat järkevän välttää ulkomaisia ​​investointeja, koska he näyttävät riskialtista. Todellisuudessa ne ovat päinvastoin oikeassa suhteessa ja tarjoavat monipuolistamista, mikä on niin tärkeää hyvän salkun rakentamisessa. Toisin sanoen koko portfolion tapauksessa aasialainen rahasto, joka on suurempi osa amerikkalaisista osakkeista, voisi todella vähentää kokonaisriskiä. (Lisätietoja lukemisesta on kohdassa Diversifioinnin merkitys ja Going International .)

Neurotaloustieteen käyttäminen ymmärtää riskien vastustaminen
Riskinhuoltaja on enemmän kuin voisi ajatella. Kyse ei ole vain yleisestä erehdyksestä, joka heijastaa jonkin aikaa kulkevaa mielipidettä, mutta on osa kemiallista prosessia sijoittajien aivoissa. Se voidaan jopa havaita ja kuvata näytöllä! Neurotalous, aivojen innovatiivinen tieteellinen tutkimus, osoittaa, että riskien vastustamisella ja "koti-biasilla" on joitain varsin fysiologisia alkuperää ja vaikutuksia.

Magneettiresonanssitomografia on osoittanut, että tietyt emotionaaliset muistot voivat aivotoiminnan avulla vaikuttaa negatiivisesti investointipäätöksiin. Pelko erityisesti aiheuttaa kemiallisia prosesseja aivoissa.

Tomografiaprosessi tarjoaa merkittäviä (monivärisiä) aivojen kuvia, paljastaen paljon toimintaa siellä. Häviöiden pelko ja riskien vastustaminen voidaan havaita visuaalisesti ja psykologiset alkuperät, jotka määritellään tutkimuksella tai kokeella. Toisin sanoen riskien vastustaminen ei välttämättä ole jotain, jonka voimme eliminoida, ja siksi sijoittajien täytyy oppia voittamaan tämän luonnollisen taipumuksen lisätäkseen mahdollisuuksiaan panostaa menestykseen.

Tutkimus
Saksassa edellä kuvattuja käsitteitä testattiin empiirisessä tutkimuksessa, joka toistaa investointipäätöstilanteen. Osallistujille annettiin valikoima varoja, joista valita.Näille myönnettiin kokeellisia kuvitteellisia nimiä, mutta ne liittyivät varsinaisiin rahastoihin analyysien ja vertailun vuoksi.

Siksi tilanne heijasti suoraan investointien todellista maailmaa. Osallistujat painoi erilaisten investointien etuja ja haittoja ja päättivät, mitä he uskoivat oikeiksi heidän riskiprofiileistaan ​​ja henkilökohtaisista olosuhteistaan. Osallistujat voisivat myös voittaa todellista rahaa, ei niinkään kuin todellisessa elämässä, mutta riittäisi replikoitumaan todellisten päätöksentekoprosessien kanssa kohtuullisella tarkkuudella.

Ennen kuin kokeilu aloitettiin, tunnistettiin aivoissa olevat alueet, joissa esiintyy todennäköisesti kotihäiriöihin liittyvien häviöiden erityistä pelkoa. Korkeampia ja erilaisia ​​aivotoiminnan tasoja voitaisiin odottaa, jos sijoittajat olivat hermostuneita ja varovaisia, toisin kuin rento ja itsevarma. Riskien vastustaminen aiheuttaisi siis tiettyjä erityisiä pelkoihin liittyviä "aivojen aaltoja" ja vaikuttaa sijoittajiin.

Osallistujia stimuloitiin sitten useilla valinnoilla, jotka liittyvät kotimaisiin ja ulkomaisiin investointeihin. Kun tehdään melko vaativia päätöksiä, niin kuin todellisessa elämässä, tarkoituksellisesti panimme osanottajat raskaaseen tilanteeseen. Perusvalinta oli kahden rahaston välillä, joissa osallistuja voisi päättää "sijoittaa".

Tämän huolellisesti muotoillun kokeilun avulla oli mahdollista mitata kuinka sijoittajien aivot reagoivat riskiin liittyviin päätöksiin.

Kaikenlaiset pelko Ulkomaat
Koe paljasti huomattavasti korkeampia aivojen aktivointia, kun sijoittajat joutuivat kohtaamaan ulkomaisia ​​rahastoja. Toisin sanoen sijoittajat olivat yleensä täysin turvallisempia kotimaisten tuotteiden kanssa puhtaasti subjektiivisella, psykologisella tasolla, ja tämä kirjaimellisesti ilmestyi näyttöön ja kuviin. Kävi ilmi, että kyse on negatiivisista tunteista ja onnettomuuksista, kivuliaista menneistä muistoista ja sillä on vähän tekemistä rationaalisten taloudellisten kriteerien kanssa. Toisin sanoen kivulias menneisyys osoitti johtavan taloudellisesti irrationaaliseen käyttäytymiseen tutkimuksen osallistujissa ja johtaen heihin tekemään pelko-pohjaisia ​​investointipäätöksiä. (Lue lisää, katso Fortune Finding ulkomaisissa ETF: issä .)

Implications
Tämä tieto vaikuttaa merkittävästi riskien vastustamisen ja koti-puolueiden vähentämiseen. Ongelmana on se, että pelkkä pelko ei ole todellinen riski; se kannustaa ihmisiä välttämään täysin järkeviä ja mahdollisesti tuottoisia sijoituksia.

Erityisesti vuosien 2000-2003 kaatumisen jälkeen perustavaa laatua oleva luottamus teollisuuteen on edelleen huonontunut, mikä voi johtaa ihmisten siirtymiseen äärimmäisyydestä toiseen - liian suuresta riskistä liian pieneen. Vaihtoehtoisesti he voivat ottaa vääriä riskejä estämällä investointeja kotona yksinkertaisesti siksi, että se on lähellä. Tämä maantieteellinen läheisyys ei takaa turvallisuutta.

Pelätä pelkoa
Ei pitäisi olla vaikeaa auttaa ihmisiä voittamaan ainakin jonkin verran tätä "ulkomaista pelkoa". Esimerkiksi neuvonantajat voivat selvittää, millaisia ​​investointeja ihmiset ovat saaneet aiemmin ja auttaa heitä ymmärtämään, miksi asiat menivät aikaisemmin.Ensimmäinen askel on ihmisten ymmärtää ja hyväksyä, että aiemmat investoinnit epäonnistuivat välttämättömien virheiden vuoksi. Tämä pätee myös muihin negatiivisiin sijoituskokemuksiin. (Lisätietoja on kohdassa Tales From The Trenches: Hindsight on 20/20 ja Hyökkäysten poistaminen onnistuneelle sijoitukselle .)

Kun tämä tuskanainen menneisyys ja sen todelliset juuret on osoitettu ja selitetty asiakkaille, heille voidaan osoittaa, miten ja miksi asianmukaisesti tasapainotettu ja hyvin hoidettu salkku ei saa johtaa aiempien menetysten ja kurjuuden toistumiseen. Neuroaalisesta näkökulmasta ihmisille voidaan kertoa, että pelko todella toimii aivoissa tai aivoissa ja voi johtaa virheisiin. (Lue lisää Kun pelko ja ahneus ovat yli 999 ja Master of Trading Mindtraps .) Jotkut pelot voivat olla tuottavia ja luonnollinen ihmisen tunne, mutta investoinnit, se on usein vaarallista. Liiallista, haitallista riskien vastenmielisyyttä ja koti-puolueellisuutta on kohdattava ja vähennettävä tai hävitettävä. Perustavanlainen tapa on saada hyviä neuvoja menneistä, nykyisistä ja tulevista investoinneista. Sijoittajat eivät saa antaa tunteita ja huolta työntää heidät väärällä tavalla. Pikemminkin he tarvitsevat neuvonantajia, jotka ansaitsevat luottamuksensa ja kenelle he todella voivat luottaa. Samaan aikaan, sitä enemmän ihmiset oppivat ja tuntevat itsensä, sitä paremmin.

Kun ihmiset on pistetty kerran, parasta parannuskeinoa on käsitys siitä, miksi se tapahtui ja miten sitä voidaan välttää tulevaisuudessa. Tämä tapahtuu varmistamalla, että sijoittajilla on tasapainoiset, monipuoliset salkut, ja yhtä tärkeitä, että he todella ymmärtävät niitä. On tärkeää ymmärtää, miten sijoitusriski toimii (ja sitä voidaan rajoittaa) ja mikä on niiden taso. Hyvä tutkimus, vankka informaatio keskeisistä kysymyksistä ja investointien järkevä kansainvälinen leviäminen ovat välttämättömiä. (Lue lisää

Riskin määrittäminen ja riskipyramidi ja Logiikan käyttäminen riskinarviointiin .) Johtopäätös

On selvää, mitä ihmiset tietävät tai ajattelevat, että he tietävät, ja perustaa heidän pelkonsa lähteet. Sijoittajat voivat sitten saada koulutusta ja tiedottaa asiasta asianmukaisesti. Tuloksen pitäisi olla sijoittajien rentoja optimaalisilla salkkuilla!