Jotkut kriittisimmistä taloudellisista tunnusluvuista, joita sijoittajat ja markkina-analyytikot käyttävät autoteollisuuden yritysten osakeanalyysiin, ovat velkaantumisaste (D / E), varaston vaihtuvuus ja omavaraisuusaste (ROE).

Autoteollisuuden yleiskatsaus

Autoteollisuus koostuu monista globaaleista yrityksistä, kuten Ford (F), BMW (XETRA: BMW) ja Honda (HMC). Alalla on mukana paitsi suuret autovalmistajat, mutta useat yritykset, joiden pääasiallinen liiketoiminta liittyy auton osien tai ajoneuvojen valmistukseen, suunnitteluun tai markkinointiin. Ainoastaan ​​Yhdysvalloissa on 13 autoalan valmistajaa, jotka yhdessä tuottavat lähes 10 miljoonaa ajoneuvoa vuosittain. Tärkein osa teollisuutta on autojen ja kevyiden kuorma-autojen valmistus ja myynti. Hyötyajoneuvot, kuten suuret puoliperävaunut, ovat tärkeä, mutta toissijainen osa teollisuutta.

Autoteollisuuden tärkeä näkökohta on suurten autovalmistajien ja alkuperäisten laitevalmistajien (OEM) välinen suhde, joka toimittaa heille osia, koska suuret autovalmistajat eivät itse asiassa valmistaneet pääosa osista jotka menevät autoon. Autoteollisuus on pääomavaltaista ja vie vuosittain yli 100 miljardia dollaria tutkimukseen ja kehitykseen (T & K).

Autoteollisuus on yksi tärkeimmistä markkinasektoreista, se on yksi suurimmista liikevaihdon sektoreista ja sitä pidetään sekä kulutuskysynnän että koko talouden terveydelle. Teollisuuden osuus on lähes 4 prosenttia bruttokansantuotteesta USA: ssa. Analyytikot ja sijoittajat luottavat lukuisiin keskeisiin tunnuslukuihin autoteollisuuden arvioimiseksi.

Velkaantumisaste

Koska autoteollisuus on pääomavaltainen, tärkeä metri autoyritysten arvioimiseksi on velka-pääoma (D / E) -suhde, joka mittaa yrityksen yleinen taloudellinen terveydentila ja osoittaa sen kyvyn täyttää rahoitusvelvoitteensa. Kasvava D / E-suhde osoittaa, että yritystä rahoitetaan yhä enemmän velkojien sijaan omalla pääomalla. Siksi sekä sijoittajat että mahdolliset luotonantajat haluavat pienemmän D / E-suhdeluvun. Yleisesti ottaen ihanteellinen D / E-suhde on noin 1, kun velat ovat suunnilleen yhtä suuria kuin oma pääoma; keskimääräinen D / E-suhde on kuitenkin tyypillisesti suurempi suuremmille yrityksille ja pääomavaltaisemmille teollisuudenaloille, kuten autoteollisuudelle. Suurin autovalmistajien keskimääräinen D / E-suhde on noin 2. 5.

Vaihtoehtoiset velka- tai vipuvaikutussuhteet, joita usein käytetään autoteollisuuden yritysten arvioimiseen, ovat velka-pääoma-suhde ja nykyinen suhde.

Investointiliikevaihdosuhde

Inventoinnin liikevaihdon suhde on tärkeä arviointimittari, jota käytetään autoteollisuudessa autokauppiaille.Sitä pidetään yleensä varoituksena autokaupalle, jos autoliikkeet alkavat kuljettaa huomattavasti enemmän kuin noin 60 päivän varastosaldo niiden osiin. Varaston kiertonopeussuhde laskee, kuinka monta kertaa vuodessa tai muussa määritellyssä aikataulussa, että yrityksen varastosta myydään tai luovutetaan. Se on hyvä mittari siitä, kuinka tehokkaasti yritys hallinnoi tilauksia ja varastoja, mutta mikä tärkeämpää autojen jälleenmyyjille, se osoittaa, kuinka nopeasti ne myyvät olemassa olevaa autojen varastosta niiden erää.

Vaihto-osien vaihto-omaisuuden vaihtuvuusasteen tarkasteluun sisältyy esimerkiksi varastointisuhteen (DSI) tai kausitasoitetun vuotuisen myyntimäärän (SAAR) päivän myynti.

Oman pääoman tuotto

ROE on keskeinen taloudellinen suhde lähes minkä tahansa yrityksen arvioimiseen, ja sitä pidetään varmasti tärkeänä metrisena analysoitaessa autoteollisuuden yrityksiä. ROE on erityisen tärkeä sijoittajille, koska se mittaa yrityksen voittoa suhteessa omaan pääomaan, mikä on olennaisesti kuinka kannattava yritys on sijoittajilleen. Ihannetapauksessa sijoittajat ja analyytikot pitävät parempana oman pääoman tuottoa, ja 12-15 prosentin ROE-arvot katsotaan edullisiksi.

Sijoitetun pääoman tuotto-suhteen ohella analyytikot voivat myös tarkastella sijoitetun pääoman tuottoa (ROCE) tai sijoitetun pääoman tuottoa (ROA).