Pienet omaisuusmarkkinat ovat nousseet kovalle kilpailulle rahastonhoitajille, pankkeille, konsulteille ja vähittäiskauppojen talousneuvontayrityksille. San Franciscossa toimiva toimeenpaneva rekrytoija Charles Skorina, joka kirjoittaa suositun uutislehden, joka kattaa omaisuudenhoitosektorin, kirjoitti, että nyt on lähes 80 sijoituspalveluyritystä, jotka ovat omistaneet tämän liiketoiminnan harjoittamiseen, joka on kasvanut lähes 100 miljardiin dollariin. "Se on vain sellainen uskomattoman täynnä tilaa. Määritelmän mukaan kaikki eivät pysy ja voita ja saavat mittakaavan ", sanoi Deloitte-konsernin pääjohtaja Casey Quirk.

Kasvualue

Enduro-omaisuus on vain pieni osa 53 biljoonan dollarin investointimarkkinoista, mutta tämä on ollut aktiivisen rahastonhoitajan kasvuala, passiivisesti hallinnoitujen sijoitustoimitusten kasvu ja automaattiset robo-neuvonantajat. Suoraan omistavien rahastojen lisäksi säätiöt, perhekonttorit ja koulut tarjoavat mahdollisuuden tutustua varakkaisiin yksityishenkilöihin, jotka toimivat näiden järjestöjen varapuheenjohtajina ja hyväntekijöinä. Ja yhä useampi heistä ulkoistaa rahastojensa hallinnoinnin sijoitusyhtiöille. (Katso lisää: Miten sijoittaa apuvälineenä .)

Esimerkkejä tästä ovat Kenyon College, Charlottesville, Virginia, joka palkkasi CornerStone Partnersin hallitsemaan 218 miljoonan dollarin säätiönsä pääjohtajansa eläkkeelle jäämisen jälkeen. Oregon State University pyysi myös 15 osallistujaa tekemään tarjouksen 500 miljoonan dollarin rahaston hallinnasta. Etelä-yliopisto otti Edgehill Endowment Partnersin kuudesta tarjoajasta korvaamaan JPMorgan Chase & Co: n rahaston hallinnoimiseksi. John McCardell, liberaaliyliopiston presidentti kertoi Investment Newsille, "Uskon, että olemme erittäin hyviä. Katso vain päämiehiä. ”

Ulkoistaminen

Ulkoistamisyritykset kohdistavat varoja, joita tällä hetkellä voivat hallinnoida vapaaehtoisilla tai jotka voivat joutua hallitsemaan varoja, joilla on kehittyneitä tai vaihtoehtoisia sijoitusratkaisuja, kuten pääomasijoitusrahastoja , johdannaiset tai hedgerahastot. Joissakin tapauksissa sisäinen henkilöstö, joka on palkattu näiden tarjousten valvomiseksi, ei ole pätevä.

Pienemmät lahjoitukset ovat johtaneet ulkoistamisen suuntaan, mutta suuremmat toimijat myös alkavat päästä toimintaan. George Washington University sulki sisäisen sijoitustoimistonsa ja korvasi CIO: nsa strategisella sijoitusryhmällä Arlington, Virginia, valvomaan sen $ 1. 6 miljardia rahastoa. Kollegion ja yliopistollisen liikelaitoksen kansallisliiton ja Commonfundin tutkimukset paljastivat, että 100 miljardia dollaria on ulkoistettu tähän mennessä, yli kaksinkertainen määrä vuonna 2010.(Lisätietoja:

Ylin 5 suurinta yliopistovarastoa .) Monet rahastonhoitajien suorituksista ovat olleet vaikeita arvioida, jotka ovat ottaneet käyttöön pääomarahastojen hallinnan. Monet alan uudemmista toimijoista eivät ole aiempia kokemuksia näiden varojen hallinnoinnista, vaikka he lupasivat saada paremman valikoiman rahastonhoitajia. Bloomberg otti yhteyttä yli kymmeneen näistä tulokkaista, mutta he eivät voineet saada mitään suorituskyvyn historiaa mistä tahansa niistä. He kieltäytyivät myös ilmoittamasta, kuinka paljon he veloittavat uusia asiakkaitaan. Jotkut kouluista sanovat kuitenkin, että muutamat korkeamman rahan liikkeenharjoittajat veloittavat heitä yli vuosittaisen pisteen.

Bottom Line

Julkiset ja yksityiset rahastot tarjoavat ulkoistettuja rahastonhoitajia, joilla on mahdollisuus kaapata valtavat omaisuuserät ja yhä useammat vähittäiskauppiaat ja monialayritykset pyrkivät saamaan osuutensa. Siirtyminen ulkoistettuun hallintaan sallii näiden varojen valvomisen keskittyä muihin toimintoihin ja jättää rahaston hallinnan asiantuntijoille. (Lisätietoja:

David Swensen vs. Stephen Blyth: Nauhan tarina .)